BlockBeats : Le 8 juin, soutenu par des données d'emploi solides qui ont renforcé les attentes d'un relèvement des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année, le Nasdaq a chuté de 4,2 % vendredi dernier, les actions du secteur des semi-conducteurs menant la baisse et entraînant une volatilité sur les marchés mondiaux. Toutefois, des institutions de Wall Street telles que Morgan Stanley et Citigroup estiment que ce ajustement constitue une correction saine et ne signifie pas la fin de la hausse des marchés.
Mike Wilson, stratège en chef des actions américaines chez Morgan Stanley, a déclaré que ce retrait est principalement dû à une hausse antérieure excessive et à une surcharge des transactions dans le secteur des semi-conducteurs. L'indice Philadelphia Semiconductor avait augmenté de près de 96 % cette année, s'éloignant significativement de sa moyenne historique, ce qui indiquait clairement une surachat. Il estime que ce correctif aidera à apaiser les émotions du marché, mais ne nuira pas aux fondamentaux de l'économie américaine et des bénéfices des entreprises.
Wilson souligne que l'indice ISM des fabricants américains a augmenté à 54, atteignant un niveau record depuis 2022, et que la moyenne trimestrielle des emplois non agricoles ajoutés s'élève à 166 000, ce qui démontre une résilience économique toujours forte. Son équipe maintient son objectif de 8 000 points pour le S&P 500 à la fin de l'année et recommande aux investisseurs de réduire leurs positions dans les trades de momentum surpeuplés pour se tourner vers les secteurs de la consommation discrétionnaire, des banques régionales et des transports.
Dans le même temps, Citigroup a relevé son objectif pour l'indice S&P 500 à la fin de 2026 de 7700 à 8100 points, et a augmenté ses prévisions de bénéfices par action pour les composantes de l'indice S&P 500 en 2026 de 320 $ à 350 $, tout en établissant pour la première fois une prévision de 400 $ par action pour 2027.
Citibank estime que la frénésie d'investissement dans l'IA et la résilience des bénéfices des entreprises continueront de soutenir la performance des marchés actions américains, mais met en garde contre un ralentissement possible de la croissance des dépenses en capital liées à l'IA après 2027, ce qui pourrait exercer une pression sur les valorisations. Toutefois, ce risque n'est pas encore au cœur de la logique de négociation actuelle du marché.