Auteur : Shenchao TechFlow
Dynamique du marché d'hier
Bloomberg : Le cofondateur de FTX, SBF, a officiellement demandé une grâce de Trump
Selon Bloomberg, le cofondateur de FTX, SBF, a officiellement demandé une grâce de Trump.
La Commission des finances de la Chambre des représentants examine cette semaine sept propositions de réforme fiscale sur les cryptomonnaies, et les négociations sur la loi Clear se poursuivent.
Selon Crypto in America, la Commission des recettes de la Chambre des représentants des États-Unis tiendra une audition mardi cette semaine sur la réforme fiscale des cryptomonnaies, examinant sept projets de loi discutés portant sur les transactions de stablecoins, le minage et le staking, le prêt cryptographique, les règles de wash sales, les dons de bienfaisance et la divulgation par les contribuables, séparant ainsi en plusieurs lois indépendantes le projet précédent de la loi sur l'égalité des actifs numériques.
En parallèle, les négociations sur le « Clear Act » au Sénat se poursuivent ; la sénatrice Lummis a indiqué que le projet de loi serait plus susceptible d'avancer après la reprise du Congrès le 13 juillet, les divergences majeures portant sur les dispositions éthiques, le langage réglementaire relatif au DeFi et les revenus des stablecoins. Les banques continuent de faire pression contre la clause sur les revenus des stablecoins, tandis que plus de 200 organisations cryptos ont signé une lettre conjointe appelant à une adoption rapide du texte. Par ailleurs, l'Illinois prévoit d'imposer une taxe de 0,2 % sur les transactions d'actifs numériques, ce qui a suscité une forte opposition de la part de groupes de l'industrie, qui avertissent que cette mesure poussera les entreprises cryptos à quitter l'État.
OpenAI prévoit de transformer ChatGPT en « super-application » en vue d'un IPO
Selon le Financial Times, OpenAI prépare une transformation majeure de sa plateforme, prévoyant de transformer ChatGPT en « super-application » au cours des prochaines semaines afin d'améliorer sa compétitivité avant son IPO très attendue prévue à la fin de cette année. Selon le rapport, citant des employés actuels et anciens non identifiés, cette initiative vise à aider OpenAI à mieux rivaliser avec des concurrents tels qu'Anthropic.
L'IPO de SpaceX sur le Nasdaq a fortement été souscrite, avec un plan de clôture des souscriptions après la clôture des marchés mercredi.
Il est rapporté que l'IPO de SpaceX sur le Nasdaq a été fortement souscrite. SpaceX prévoit de clôturer la souscription à l'IPO après la clôture des marchés mercredi.
Step星辰 pourrait déposer sa demande d'IPO à Hong Kong dès aujourd'hui, avec une évaluation pouvant atteindre 12 milliards de dollars américains
Selon le Wall Street Journal, citant des sources informées, l'entreprise chinoise de grands modèles d'IA StepFun déposera sa demande d'IPO à la Bourse de Hong Kong dès le 8 juin, avec une évaluation fournie par ses principaux investisseurs d'environ 12 milliards de dollars. Ce projet d'IPO vise à lever environ 500 millions de dollars, et l'entreprise a déjà entamé des discussions avec plusieurs conseillers financiers concernant son introduction en bourse. Précédemment, StepFun avait entrepris de démanteler sa structure VIE offshore afin de faciliter son introduction à Hong Kong.
Bitmine a augmenté ses holdings de 126 971 ETH la semaine dernière, portant son total à environ 5,543 millions d'ETH
Selon PRNewswire, la société de trésorerie Ethereum Bitmine Immersion Technologies a révélé avoir augmenté ses holdings la semaine dernière de 126 971 ETH, portant ses actifs cryptographiques à 5 543 872 ETH, 204 BTC, des actions d'Eightco Holdings d'une valeur de 88 millions de dollars américains, et des actions de Beast Industries d'une valeur de 180 millions de dollars américains. De plus, le total des ETH mis en staking par l'entreprise s'élève à 4 718 677 ETH (soit 7,7 milliards de dollars américains au prix de 1 630 dollars américains par ETH).
La stratégie a acheté 1 550 BTC la semaine dernière, portant le total à 845 256 BTC
La société Strategy a acheté 1 550 BTC pour environ 101 millions de dollars américains, portant son réservoir total de bitcoins à 845 256 BTC. Parallèlement, la société a augmenté ses réserves en dollars américains de 100 millions de dollars américains pour atteindre 1 milliard de dollars américains.
Revolut prévoit de lancer une deuxième vente d'actions, avec une évaluation pouvant atteindre 115 milliards de dollars américains
Selon Bloomberg, la banque numérique Revolut prévoit de lancer un nouveau cycle de vente d'actions, avec une évaluation estimée à environ 115 milliards de dollars. Selon des personnes informées, cette initiative vise à offrir aux investisseurs et employés initiaux une opportunité de liquider leurs actions. Le processus officiel pourrait démarrer dès ce mois-ci, mais les détails précis ne sont pas encore finalisés, et l'entreprise est actuellement en phase de discussions initiales avec des investisseurs potentiels.
Moonshot prétend chercher un nouveau financement pouvant atteindre 2 milliards de dollars américains, avec une évaluation cible de 30 milliards de dollars américains.
Selon Bloomberg, Moonshot AI mène des discussions préliminaires avec des investisseurs potentiels pour une nouvelle levée de fonds visant à collecter plus de 1 milliard de dollars, jusqu'à 2 milliards de dollars, avec un objectif d'évaluation à 30 milliards de dollars. Le rapport indique qu'il s'agit du troisième tour de financement de l'entreprise en six mois, destiné à faire face à la concurrence croissante en matière d'IA en Chine.
Selon des sources informées, Moonshot AI atteindra une évaluation de 20 milliards de dollars après la clôture de sa prochaine levée de fonds dirigée par Meituan ; si cette levée de fonds est conclue, sa valorisation augmentera d'environ sept fois par rapport au niveau de plus de 4 milliards de dollars en décembre 2025.
L'indice sud-coréen KOSPI perd initialement 8,4 %, avec Samsung et SK Hynix en baisse de 10 % chacun.
L'indice sud-coréen KOSPI a vu son recul s'élargir à 8,4 % au début de la séance, avec une baisse de 10 % pour Samsung et SK Hynix. La bourse sud-coréenne a déclenché le mécanisme de suspension automatique en raison d'une chute de 8 % de l'indice KOSPI, entraînant une pause des échanges de 20 minutes.
Mouvements du marché
Lecture recommandée
Le KOSPI coréen chute de 8,37 % à l'ouverture, déclenchant un arrêt de trading : les « deux actions » qui soutenaient le marché haussier se retournent en une journée
https://www.techflowpost.com/article/31948
Le 8 juin, l'indice coréen KOSPI a chuté de 8,37 % en seulement 3 minutes et 42 secondes à l'ouverture, déclenchant le premier mécanisme de suspension des transactions ; Samsung Electronics et SK Hynix ont tous deux baissé de plus de 10 %. Ce krach révèle l'explosion des risques liés à la dépendance excessive du marché boursier coréen envers ces deux géants des semi-conducteurs.
Au cours de la dernière année, Samsung Electronics et SK Hynix ont contribué à environ 70 % de la hausse du KOSPI, représentant plus de la moitié de la capitalisation boursière de l'indice. Lorsque les prévisions de l'activité IA de Broadcom n'ont pas atteint les attentes les plus optimistes du marché, provoquant une réévaluation du secteur mondial des semi-conducteurs, la vente s'est rapidement propagée du marché américain au marché coréen.
Dans le même temps, un solde de financement record de 38 billions de wons, des ETF à levier 2x et les transactions automatisées ont provoqué un effet domino, amplifiant davantage la chute. Le déclin continu du won a également accéléré la sortie des investisseurs étrangers.
Cette suspension n'est pas seulement une libération des émotions du marché, mais révèle également un risque structurel : la forte concentration de la hausse coréenne sur quelques entreprises leaders dans les puces d'IA. Lorsque les « deux piliers » soutenant la hausse de l'indice commencent à se déstabiliser, l'ensemble du marché peine à rester à l'abri.
Recommandation d'analystes internationaux : Élargissez votre regard vers les marchés internationaux — ces 5 actions surpasseront le S&P
https://www.techflowpost.com/article/31947
Dans le dernier podcast, James Demmert, CIO de Main Street Research, a déclaré que les marchés boursiers étrangers devraient continuer à surperformer les marchés américains au cours des prochaines années et a recommandé 5 actions internationales bénéficiant de la vague de l'IA, mais dont les valorisations sont nettement inférieures à celles de leurs homologues américaines.
Il considère le géant néerlandais de l'équipement de semi-conducteurs ASML comme son titre préféré, estimant que s'il ne pouvait détenir qu'une seule action au cours des cinq prochaines années, il choisirait ASML. En outre, il est également favorable à HSBC, dont le multiple cours/bénéfice est d'environ 9, à BHP, qui bénéficie de la croissance de la demande en cuivre pour les centres de données, à Siemens Energy, leader des infrastructures électriques, ainsi qu'à AstraZeneca, un géant pharmaceutique sous-évalué par le marché.
Demmert estime que l'Europe et le Japon prennent le relais de la croissance mondiale grâce à des stimulations fiscales, tandis que les États-Unis entrent dans un cycle de contraction budgétaire. Sous l'impulsion de l'IA, de l'énergie et de l'innovation médicale, les marchés internationaux pourraient connaître plusieurs années d'avantage relatif.
Ses recommandations de configuration sont également assez agressives : environ 45 % du portefeuille sont alloués à des actifs étrangers, les 55 % restants étant dédiés au marché américain. Pour les investisseurs à long terme, cela pourrait signifier que la prochaine opportunité ne se limite pas uniquement au marché américain.
Observation hebdomadaire des actions américaines sur Reddit : RKLB/LUNR/ASTS connaissent une baisse collective, la section spatiale vaut-elle encore la peine d’être considérée ?
https://www.techflowpost.com/article/31946
À mesure que l'IPO de SpaceX approche, la communauté Reddit des actions américaines relance un débat sur les investissements spatiaux. Toutefois, contrairement à l'attente générale d'une hausse collective, les actions spatiales ont récemment connu une nette divergence : SPCE a fortement augmenté, tandis que RKLB, LUNR et ASTS ont tous reculé.
L'article estime que trois facteurs principaux sous-tendent ce repli : l'accident lors du test de la fusée Blue Origin, l'effet d'absorption des fonds dû à l'IPO de SpaceX, et la demande de prise de bénéfices après une forte hausse des actions spatiales au cours de la dernière année.
Parmi les quatre entreprises spatiales les plus populaires, l'auteur privilégie Rocket Lab, en raison de ses revenus réels, de son carnet de commandes de 2,2 milliards de dollars et de son moteur Neutron, considéré comme le catalyseur de croissance principal et comme l'actif le plus proche d'une version cotée de SpaceX.
En comparaison, AST SpaceMobile offre un vaste potentiel avec ses satellites permettant une connexion directe aux téléphones portables, mais fait face à des risques liés au calendrier de lancement ; l'avenir d'Intuitive Machines dépendra de la performance de ses futures missions lunaires ; tandis que la hausse actuelle de Virgin Galactic est principalement due à un short squeeze et à une spéculation émotionnelle, avec un soutien fondamental limité.
La conclusion finale de l'article est que la logique à long terme de l'industrie spatiale reste valide, mais que la valorisation à court terme doit encore être ajustée. Si le secteur continue de s'ajuster, Rocket Lab pourrait être le premier à entrer dans une zone de configuration plus attractive.
Analyse du rapport de mi-année de JP Morgan : le surcycle de l'IA n'est pas encore terminé ; réduire la détention de liquidités et augmenter l'allocation aux actifs physiques
https://www.techflowpost.com/article/31943
Alors que le marché commence à douter que le récit de l'IA ait atteint son apogée, les perspectives de mi-année de J.P. Morgan offrent une interprétation opposée : le supercycle de l'IA est loin d'être terminé. Le rapport estime que les dépenses en capital des géants technologiques continuent d'accélérer, tandis que les inquiétudes du marché concernant le rendement des investissements dans l'IA sont exagérées ; parallèlement, l'inflation à long terme pourrait rester à un niveau élevé, ce qui entraîne une dépréciation continue des avoirs en espèces et des obligations traditionnelles. Sur cette base, JPM recommande de continuer à investir dans la chaîne d'infrastructures de l'IA, les marchés émergents et les actifs physiques tels que l'or, de réduire la position en espèces, et de surveiller les opportunités potentielles sur les marchés clés de la chaîne d'approvisionnement de l'IA, notamment la Chine, la Corée du Sud et Taïwan.
Pourquoi la crypto ne crée-t-elle que des « casinos » et rarement des produits indispensables ?
https://www.techflowpost.com/article/31945
Alors que les géants d’Internet enferment les utilisateurs dans leurs écosystèmes grâce à la « commodité », la crypto n’a jamais réussi à créer de produits véritablement indispensables. À partir du concept de « sofa singularity » introduit dans The Internet Con, cet article explore pourquoi, après quinze ans, la plus grande application grand public réussie dans l’industrie de la crypto reste la spéculation, et non un besoin quotidien. L’auteur estime que la blockchain résout des problèmes financiers fondamentaux que la plupart des utilisateurs ne perçoivent pas, et non des points de douleur immédiatement perceptibles dans l’expérience quotidienne ; en parallèle, les plateformes Web2 construisent des avantages concurrentiels grâce aux données, aux habitudes et à la commodité, tandis que la crypto manque de fidélisation utilisateur similaire. L’article approfondit ensuite la réflexion sur les RWA, les monopoles de plateformes et la souveraineté financière, suggérant que la véritable valeur de la crypto ne réside peut-être pas à devenir la prochaine super-application, mais à construire une infrastructure fondamentale ouverte et décentralisée.