Citigroup lance une nouvelle méthode pour que les investisseurs fortunés et institutionnels achètent des participations dans des entreprises privées en utilisant la technologie blockchain, dans le cadre d'une initiative plus large des grandes banques visant à transférer les actifs financiers traditionnels sur les réseaux d'actifs numériques.
La banque a dévoilé jeudi ce qu'elle a appelé des reçus de dépôt numériques, un produit qui permet aux investisseurs d'obtenir une exposition aux actions d'entreprises privées grâce à des titres basés sur la blockchain émis et détenus par Citi.
Le lancement intervient alors que de nombreuses entreprises à croissance rapide attendent plus longtemps avant de coter en bourse, laissant les investisseurs avec moins de moyens d'accéder à des entreprises privées très recherchées. Dans le même temps, la demande pour les investissements sur les marchés privés a fortement augmenté, les investisseurs cherchant des opportunités au-delà des actions cotées.
« Notre objectif avec les reçus de dépôt numériques est de continuer à élargir l'accès responsable aux marchés d'actifs numériques », a déclaré un porte-parole de Citi à CoinDesk.
Le produit a été lancé avec une transaction impliquant Kaleido, une entreprise de biens numériques et de tokenisation soutenue par Citi Ventures et des investisseurs du secteur de la gestion de patrimoine de Citi.
La structure est basée sur des certificats de dépôt, un produit financier éprouvé qui permet aux investisseurs d'obtenir une exposition aux actions via un titre émis par une banque. Citi a adapté ce modèle aux entreprises privées et a enregistré les titres sur une infrastructure blockchain gérée par l'opérateur de marché suisse SIX.
Le résultat est une version numérique d'un instrument financier traditionnel. Les investisseurs possèdent le reçu de dépôt plutôt que les actions sous-jacentes directement, tandis que Citi agit à la fois comme émetteur et dépositaire.
La banque a soutenu que cette approche pourrait rendre les investissements sur les marchés privés plus simples et plus transparents que certaines structures existantes, qui reposent souvent sur des véhicules spécialisés et de multiples intermédiaires.
Le lancement s'inscrit dans un effort plus vaste des principales institutions financières pour tokeniser des actifs traditionnels.
La tokenisation consiste à représenter des actifs du monde réel, tels que des actions, des obligations ou des dépôts bancaires, sous forme de jetons numériques pouvant être transférés sur des réseaux blockchain.
Les partisans affirment que les actifs tokenisés pourraient à terme réduire les délais de règlement, baisser les coûts et permettre aux marchés de fonctionner 24 heures sur 24.
Citi a été parmi les banques qui poussent cette transition. Plus tôt ce mois-ci, Citi a rejoint plusieurs des plus grandes banques américaines dans l'annonce de projets de développer un réseau partagé de dépôts tokenisés via The Clearing House d'ici mi-2027. Le système convertirait les dépôts bancaires traditionnels en jetons basés sur la blockchain tout en gardant les fonds à l'intérieur du système bancaire réglementé.
Pour l'instant, le produit d'actions privées de Citi fonctionne sur l'infrastructure fournie par SIX. La banque a déclaré qu'elle prévoit d'étendre cette offre avec le temps et de prendre en charge à terme les réseaux blockchain publics, permettant potentiellement à un plus large éventail d'investisseurs et d'institutions de participer.