Castle Labs : Le marché crypto passe de la spéculation à l'investissement, avec un accent sur les revenus et les récompenses en jetons

Castle Labs (@castle_labs) publie un article indiquant que le marché des cryptomonnaies traverse actuellement une transformation de fond : le modèle spéculatif axé sur l'extraction cède progressivement la place à une logique d'investissement orientée revenus. L'article souligne que, depuis 2026, le marché des cryptomonnaies a connu une performance globale faible, avec une baisse continue des prix de la plupart des actifs, des sorties de fonds persistantes des ETF, une accélération des fermetures de projets et une approche plus prudente des investissements des VC institutionnels. Les points de bascule clés de cette transformation sont l'événement de liquidation massive d'octobre dernier et la réflexion du marché déclenchée par la performance soutenue de l'or face au Bitcoin. Au niveau des données de revenus, parmi les environ 5700 protocoles recensés par DeFiLlama, seulement 3,5 % ont généré plus de 100 000 $ de revenus au cours des 30 derniers jours, et moins de 1 % ont effectivement distribué des revenus aux détenteurs de jetons. L'article analyse en détail les ratios cours/revenus (P/S) et la performance des revenus pour les détenteurs des principaux protocoles générant des revenus, tels que Hyperliquid (HYPE), Pumpdotfun (PUMP), Tron (TRON), Sky (SKY), Jupiter (JUP), Aave (AAVE) et Aerodrome (AERO), estimant que les revenus des protocoles et leur capacité à restituer de la valeur aux jetons deviennent les critères centraux pour les investisseurs dans leur sélection d'actifs. En matière de tendance d'institutionnalisation, les géants du secteur financier traditionnel tels que NYSE, Robinhood, BlackRock et Franklin Templeton