Une récente exposition du marché fondée sur des données identifie les prix au plus bas de ce cycle pour le bitcoin, l'ethereum et le XRP, en utilisant un contexte historique sur chaîne.
La baisse continue à l'échelle du marché exerce une pression sur les crypto-actifs, effaçant des milliards de dollars de valeur et entraînant d'importantes pertes dans le secteur des cryptomonnaies.
Dans ce contexte, l'analyste de marché reconnu Ali Martinez a partagé les niveaux potentiels de fond de marché baissier pour le bitcoin, l'ethereum et le XRP, en s'appuyant sur des données historiques fiables provenant de plusieurs indicateurs.
Bandes de prix MVRV du bitcoin
D'abord, Martinez estime que le bitcoin s'approche d'un creux de marché sur la base des données des bandes de prix MVRV. Pour lui, la zone finale de capitulation coïncide avec la bande MVRV 0,8, qui se situe actuellement autour de 43 200 $ .
Il a noté que certaines des meilleures opportunités de rapport risque-récompense du bitcoin sont apparues chaque fois que l'actif a négocié dans les bandes de prix MVRV 1,0 et 0,8.
Ce modèle a aidé à plusieurs reprises à identifier les creux majeurs lors des cycles de marché précédents. Plus précisément, de janvier à août 2015, le bitcoin est tombé dans une fourchette comprise entre 166 $ et 213 $ tout en évoluant dans cette zone MVRV. Cette période a finalement marqué le creux du cycle.
Ce schéma est réapparu en décembre 2018 lorsque le bitcoin est tombé entre 3 125 $ et 3 792 $. L'actif a entré la même plage MVRV et a finalement formé le creux du cycle. Un événement similaire s'est également produit en novembre 2022 lorsque le bitcoin est descendu à 15 500 $.
Actuellement, la bande MVRV 1,0 se situe à 53 900 $, tandis que la bande MVRV 0,8 est à 43 130 $. Avec le bitcoin échangé à 63 750 $, l'actif devrait chuter de 15 % à 32 % pour atteindre la fourchette inférieure projetée.
Modèle de prix Ethereum Delta
Pour Ethereum, Martinez a mis en avant le modèle Delta Price, un indicateur qui compare la base de coût des investisseurs avec les coûts de production des mineurs. Selon lui, cette métrique a constamment identifié les zones d'accumulation majeures et les creux du marché à long terme.
Notamment, ce modèle a réussi à identifier les creux de cycle à deux reprises précédemment. En décembre 2018, Ethereum est tombé à 80,9 $ et a testé le niveau Delta Price avant de trouver un plancher. La même chose s'est produite en juin 2022, lorsque l'ETH est tombé à 880 $ et a de nouveau atteint l'indicateur avant de compléter le creux de cycle.
Actuellement, le modèle de prix Delta s'élève à environ 700 $\. Martinez considère ce niveau comme la zone de valeur ultime de l'ethereum et un possible plancher si la pression de vente persiste sur l'ensemble du marché.
Ethereum est actuellement échangé à 1 677 $. Selon le modèle de prix Delta, l'actif devrait chuter d'environ 58 % par rapport à son prix actuel pour retrouver la zone de support projetée aux alentours de 700 $.
Tendance haussière de XRP
Martinez a également discuté de la structure du graphique à long terme de XRP. Il a mentionné une ligne de tendance haussière majeure sur le graphique mensuel qui s'est alignée avec chaque creux de cycle majeur pendant près d'une décennie. Il estime que cette ligne de tendance reste l'un des niveaux de support les plus importants pour XRP.
Il est important de noter que les mouvements passés des prix semblent soutenir cela. En mars 2020, XRP est tombé à 0,11 $ et a testé la ligne de tendance avant de former le creux du marché baissier. Des années plus tard, XRP a de nouveau atteint un creux majeur en tombant à 0,38 $ en juillet 2024. Cette baisse a marqué le plancher de la période avant que l'actif ne se rétablisse par la suite.
Martinez suggère qu'un autre test de ce support à long terme pourrait créer la prochaine grande opportunité d'accumulation. Sur la base de la position actuelle de la ligne de tendance, il a identifié une fourchette de bas possible entre 0,70 $ et 0,90 $.
XRP est actuellement négocié à 1,14 $. Pour atteindre cette zone de support projetée, l'actif devrait chuter de 21 % à 38,5 % par rapport à son niveau actuel.
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