L’IA perturbe l’industrie indienne de l’externalisation informatique de 2 billions de dollars

Le 3 juin, le secteur informatique indien a effondré.

TCS chute de 9 %, Infosys de 4,3 %, Wipro de 3,7 %. L'indice IT indien enregistre une baisse journalière de 5,8 %, son plus fort recul en quatre mois.

Ce n'est pas un choc financier, ni un changement soudain de politique. Ce qui fait paniquer le marché, ce sont deux mots seulement : l'IA.

Au cours de la dernière année, l'attention du monde s'est concentrée sur les États-Unis et la Chine — OpenAI, Anthropic, DeepSeek se sont succédé. Mais la lame de l'IA a d'abord frappé l'Inde.

Si l'IA pouvait vraiment écrire du code, effectuer des tests, rédiger de la documentation et gérer le service client, que se passerait-il dans les pays du monde les plus dépendants de la « vente de programmeurs » ?

L'Inde, c'est la réponse.

Plusieurs professionnels ont déclaré à Pencil Dao : ce changement s'est soudainement accéléré à partir du second semestre 2025, marqué par l'apparition de l'IA agente. L'IA peut accomplir 70 % à 80 % du travail d'un logiciel SaaS.

L'entreprise d'IA de programmation Kouding Intelligence, ayant levé trois rounds de financement, a déclaré à Qianbi Dao : « L'impact de la programmation par IA sur l'économie de l'externalisation informatique n'est pas une simple influence, mais pourrait être une 'mort'. »

Un secteur qui nourrit l'Inde depuis 30 ans.

Beaucoup ne le savent pas, mais la plus rentable des industries en Inde n'est ni la fabrication ni l'Internet, mais l'externalisation informatique.

Selon les données de l'Association indienne des logiciels et des services (NASSCOM), le revenu total de l'industrie technologique indienne s'est élevé à environ 282,6 milliards de dollars américains (environ 2 billions) pour l'exercice 2025, dont les revenus des services informatiques s'élèvent à environ 137 milliards de dollars américains, représentant près de la moitié de l'ensemble de l'industrie.

L'exportation est plus importante. Au cours de l'exercice 2025, les revenus d'exportation de l'industrie technologique indienne ont atteint 224 milliards de dollars américains, soit près de 80 % du revenu total.

Que signifie cela ? En bref, l’un des métiers les plus rentables en Inde consiste à travailler pour des entreprises américaines et européennes.

Luan Tianyi, PDG de Kede Outbound, a résumé l'essence : « L'externalisation logicielle, c'est fondamentalement de la vente de personnes. On facture à la tête ou à l'heure, ce qui ressemble beaucoup au secteur de la construction. »

Au cours des 30 dernières années, l'Inde a presque réécrit son destin grâce à cette industrie. Les entreprises américaines avaient besoin de développer des logiciels, les banques européennes de maintenir leurs systèmes, et les entreprises du Fortune 500 de se transformer numériquement. Que faire ? Confier le travail à l'Inde, qui le répartissait à des milliers d'ingénieurs.

Ainsi, un modèle classique s'est établi : plus il y a de clients, plus il y a de projets, plus il y a d'ingénieurs, plus les revenus augmentent.

Aujourd'hui, les principales entreprises indiennes de services informatiques sont les représentantes de ce modèle.

Pour l'exercice 2025, TCS a dépassé 30 milliards de dollars de revenus annuels avec près de 600 000 employés ; Infosys a enregistré environ 19,3 milliards de dollars de revenus annuels avec plus de 320 000 employés ; Wipro a généré environ 10,5 milliards de dollars de revenus annuels avec plus de 230 000 employés.

These three companies alone employ over 1.15 million people.

Revenus et effectifs des trois géants indiens de l'informatique (exercice 2025) Source : NASSCOM

Plus important encore, la logique de croissance de ces entreprises a été hautement cohérente sur le long terme : recruter davantage d'ingénieurs, obtenir davantage de projets et générer davantage de revenus. Au cours des dernières décennies, un indicateur clé utilisé par les marchés financiers pour évaluer les entreprises indiennes de l'informatique n'était même pas leur capacité en IA, mais leur nombre d'employés.

Selon les données de Reuters, la taille de l'industrie informatique indienne atteint environ 283 milliards de dollars. De nombreux investisseurs internationaux appellent même l'Inde : « le arrière-plan du monde ».

Mais cette logique est en train de changer. Un facteur clé, lié à l'IA : le métier de l'externalisation informatique est en train d'être démantelé par la programmation assistée par IA.

Su Wen dit : « Les nouvelles technologies rares fois tuent directement sur les marchés existants. Elles le font plus couramment en vous excluant complètement des marchés nouveaux. Comme le joueur spécialisé sous le panier pour récupérer les balles — ce poste existe-t-il encore aujourd'hui ? Même si vous le faites parfaitement, cela n'a plus de sens. »

Ainsi, les marchés financiers commencent à s'inquiéter d'une chose.

En février de cette année, le secteur informatique indien a perdu 22,5 milliards de dollars américains (environ 160 milliards de yuans) de capitalisation boursière en une semaine. Au moment où le marché pensait encore que la réaction était exagérée, la panique est réapparue en juin.

Le 3 juin, l'indice IT indien a chuté de 5,8 % en une journée, enregistrant sa plus forte baisse en quatre mois ; TCS, le plus grand exportateur de logiciels indien, a plongé de 9 %, Infosys a reculé de 4,3 % et Wipro de 3,7 %.

Bâtiment du siège social de TCS Source : Forbes India

Ce qui mérite davantage d’attention, c’est que ce n’est pas un événement isolé. À début juin, l’indice IT de l’Inde avait chuté de 22 % depuis 2026 ; et il avait déjà baissé de 26 % sur l’ensemble de l’année 2025. Autrement dit, ce secteur autrefois moteur de la croissance économique indienne est devenu l’un des pires performeurs du marché pendant deux années consécutives.

L'indice IT indien connaît une chute continue depuis deux ans. Source : Economic Times

La raison est simple : de plus en plus d'institutions d'investissement commencent à réaliser que l'IA remplace précisément les activités les plus fondamentales de l'Inde, comme la rédaction de code, les tests logiciels, le support opérationnel, la mise en ordre de documents et le support client. Ces tâches, qui nécessitaient auparavant un grand nombre d'ingénieurs, sont de plus en plus souvent confiées à l'IA par les entreprises.

Ce qui est encore plus inquiétant, c’est que les marchés financiers ne craignent pas que « tous les programmeurs perdent leur emploi », mais que le modèle économique le plus rentable d’Inde devienne obsolète.

La logique passée était la suivante : un client lance un projet, une entreprise indienne envoie 100 personnes et gagne l'argent correspondant à 100 personnes. À l'avenir, cela pourrait devenir : un client lance un projet, l'IA réalise 80 % du travail, il ne faut plus que 20 personnes.

L'entreprise d'IA pour la programmation, Kouding Intelligence, ayant levé trois rounds de financement, a fourni à Pencil Dao un ensemble de données : auparavant, un équipe de 100 développeurs était nécessaire, maintenant seulement 2 à 3 personnes suffisent ; auparavant, le développement d'un site e-commerce pouvait coûter des dizaines ou des centaines de milliers de dollars, maintenant les coûts peuvent être réduits à 6 à 8 dollars.

Ce qui est encore plus inquiétant, c’est le prix moyen par client. « Le prix moyen par client des sociétés de développement logiciel pourrait chuter de 70 % à 90 % », a déclaré Su Wen à Pencil Dao.

Les rapports d'analystes bancaires montrent que la marge nette globale du secteur de l'externalisation logicielle est passée de près de 10 % à environ 0,1 % (pas uniquement en Inde). Cela signifie que la marge bénéficiaire des entreprises informatiques indiennes est en train d'être érodée par l'IA.

La perspective mondiale est encore plus choquante.

Selon les données de Mordor Intelligence, la taille du marché mondial de l'externalisation informatique en 2025 s'élève à environ 618 milliards de dollars américains. Parmi ceux-ci, environ 40 % à 60 % dépendent de la livraison intensive en main-d'œuvre, soit environ 250 à 450 milliards de dollars américains — équivalent à environ 3 billions de yuans chinois — qui font face à un risque d'être directement remplacés ou fortement sous-évalués par l'IA.

Risque de remplacement par l'IA sur le marché mondial de l'externalisation informatique (2025) Source : Mordor Intelligence

Pour une industrie de 280 milliards de dollars, c'est une alerte d'une ampleur nucléaire.

Des signaux plus dangereux sont apparus.

Si la baisse du cours des actions n'est qu'un détail, c'est le recrutement qui mérite vraiment attention. Des changements plus directs sont déjà visibles au niveau du nombre d'employés dans les entreprises leaders.

La judgment de Su Wen est plus radicale : « Réduire le personnel technique de 20 fois est le minimum. »

Le programmeur expérimenté Mei, avec plus de dix ans d'expérience dans de grandes entreprises, estime : « La tendance future est une compression de 10:1. Une équipe d'ingénierie de deux à trois mille personnes ne nécessitera peut-être plus que deux à trois cents personnes à la fin. »

L'entreprise de services informatiques la plus importante en Inde, TCS, comptait environ 607 000 employés en 2025, soit une réduction d'environ 13 000 employés par rapport à l'exercice précédent. Infosys comptait environ 324 000 employés, en baisse d'environ 15 000 employés en glissement annuel.

C'est un phénomène rare dans l'industrie informatique indienne au cours des dernières décennies. Au cours des 30 dernières années, le nombre d'employés de ces entreprises n'a fait qu'augmenter. La croissance était la norme, la réduction une exception. Aujourd'hui, cette courbe de croissance persistante depuis 30 ans est en train de s'inverser.

Lalit Ahuja, fondateur et PDG d'ANSR, a déclaré directement : « Une atmosphère de prudence règne sur le marché, et les entreprises réduisent leurs recrutements. »

Le marché de l'emploi dans l'ensemble du secteur technologique indien est en train de se réduire fortement. En juin 2026, le nombre de postes technologiques actifs en Inde est tombé à 93 000, soit le plus bas niveau en 28 mois. Les offres d'emploi technologiques pour les candidats avec moins de deux ans d'expérience ont chuté de 44 % en glissement annuel — près de la moitié des postes juniors ont disparu.

Su Wen a expliqué la logique sous-jacente : « Les développements dont la complexité est inférieure à 4 peuvent être entièrement remplacés. Il fallait auparavant une équipe de 100 personnes, il n'en faut plus que 2 à 3. »

Au cours des cycles de croissance précédents, l'augmentation des projets signifiait souvent une augmentation des recrutements ; aujourd'hui, la croissance des revenus et la croissance du personnel se désynchronisent progressivement.

Le plus grand souci des entreprises technologiques indiennes était le manque de personnel. Aujourd'hui, elles commencent à se demander s'il n'y en a pas trop.

Lorsque des entreprises de premier plan comme TCS et Infosys commencent simultanément à réduire leur effectif, la direction d'une ère a changé.

Pourquoi l'Inde est-elle plus dangereuse que les autres ?

L'Inde a été touchée par l'IA, pas dans des industries périphériques, mais dans des industries essentielles.

Voici un exemple simple. Si l'IA affecte une entreprise de commerce électronique, l'impact est limité. Si l'IA affecte l'industrie de la publicité, l'impact est limité. Mais l'Inde est différente : les services informatiques constituent l'une des principales industries d'exportation de l'Inde. Le chiffre d'affaires total du secteur informatique indien a dépassé 315 milliards de dollars américains, représentant plus de 7 % du PIB indien, avec plus de six millions de travailleurs. Derrière ces six millions de personnes se trouvent six millions de familles et des dizaines de millions de moyens de subsistance.

Plus important encore, ce n'est pas une industrie isolée. L'externalisation informatique soutient l'industrie de la formation, l'immobilier (bureaux et logements à Bangalore et Hyderabad), les services et l'éducation en Inde. Un emploi informatique entraîne au moins 3 à 5 emplois connexes. Cela signifie que l'impact de l'IA sur l'industrie informatique pourrait finalement affecter l'écosystème d'emploi de 20 à 30 millions de personnes en Inde.

L'Inde elle-même fait face à un problème plus grave : selon les données de Reuters, le taux de chômage des jeunes urbains reste à 13,6 %.

Un grand nombre de jeunes sont déjà à la recherche d'un emploi. Le taux de chômage des diplômés universitaires en Inde a grimpé à 29,1 %, et 40 % des jeunes diplômés de moins de 25 ans ne trouvent pas de travail. Plus de 1,5 million de diplômés en informatique entrent chaque année sur le marché du travail, mais seulement 42,6 % répondent aux critères d'employabilité des entreprises.

L’IA commence à exercer une pression sur le taux d’emploi. Pression sur l’emploi, déséquilibre des compétences et remplacement par l’IA : ce ne sont pas trois problèmes indépendants, mais une spirale mortelle qui s’auto-renforce.

Su Wen a dit avec dureté : « Le nouveau marché vous a ignoré. Vous n'avez pas perdu contre vos concurrents, cette étape a été effacée par la technologie. »

Les analystes d'Everest Group ont déclaré directement : « L'IA n'aura plus besoin d'ingénieurs de niveau L1 et L2. » Or, ces ingénieurs L1 et L2 constituent précisément la base de l'industrie informatique indienne, constituent la première étape pour 1,5 million de diplômés en informatique chaque année, et représentent l'entrée permettant à des millions de familles de changer leur destin.

Of course, India could also become the biggest winner.

L'histoire n'est pas terminée. Car l'Inde dispose d'un autre ensemble de données.

Selon le dernier rapport de Boston Consulting Group (BCG), « AI at Work 2026 », l'Inde est devenue l'un des pays les plus actifs au monde en matière d'adoption de l'IA, en tête mondial pour l'utilisation de l'IA par les employés et les managers.

Une autre enquête d'ADP, intitulée « People at Work 2026 », couvrant 34 pays, révèle que 80 % des employés indiens utilisent des outils d'IA plusieurs fois par semaine ; 41 % des employés indiens les utilisent quotidiennement, contre respectivement 50 % et 20 % à l'échelle mondiale.

Autrement dit : dans le monde, environ 1 personne sur 5 utilise l'IA quotidiennement ; en Inde, environ 2 personnes sur 5 utilisent l'IA quotidiennement.

Comparaison de l'adoption de l'IA en Inde vs mondiale | Source : BCG/ADP 2026

Les employés ne sont pas les seuls à l’utiliser ; les entreprises le déployent également à grande échelle. À la fin mai, Microsoft a révélé des données indiquant que les trois entreprises TCS, Infosys et Wipro avaient chacune déployé plus de 100 000 licences Microsoft 365 Copilot, pour un total combiné de plus de 300 000 postes, qualifié par Microsoft comme l’un des plus grands cas d’adoption enterprise de l’IA au monde.

Autrement dit, l'Inde connaît simultanément deux phénomènes : d'une part, l'IA remplace les emplois traditionnels de sous-traitance ; d'autre part, l'IA pénètre les entreprises à un rythme sans précédent.

C'est aussi pourquoi le responsable de Microsoft en Inde a récemment déclaré publiquement que l'Inde est devenue l'un des marchés à la croissance la plus rapide en matière d'IA au monde.

Quelle pourrait être la nouvelle approche de l'externalisation informatique en Inde ?

En réalité, alors que les marchés financiers s'inquiètent encore de la possible disparition du modèle indien d'externalisation informatique sous l'effet de l'IA, les principales entreprises technologiques indiennes ont déjà commencé à chercher de nouvelles façons de générer des revenus : elles ne vendent plus seulement des ingénieurs, mais la productivité de l'IA.

Le cas le plus typique est TCS. Au premier trimestre 2026, TCS a révélé que son volume annuel de commandes liées à l'IA avait atteint 2,3 milliards de dollars américains, contre 1,8 milliard de dollars américains au trimestre précédent, soit une augmentation d'environ 28 % en un trimestre.

Dans le même temps, les nouveaux contrats du TCS pour ce trimestre ont atteint 12 milliards de dollars, restant à un niveau historiquement élevé. Cela révèle un phénomène intéressant : les clients n'ont pas cessé de dépenser, ils ont simplement changé leur façon de dépenser.

Auparavant, les clients achetaient 100 programmeurs. Aujourd'hui, les clients achètent des solutions AI, des systèmes d'agents et des capacités d'automatisation.

Beaucoup pensent que la plus grande opportunité future de l'Inde est d'imiter les États-Unis et de créer un Cursor. Mais une opinion dominante est que la véritable opportunité de l'Inde réside dans le fait de devenir le plus grand centre mondial d'implémentation de l'IA.

Sur les grands modèles, aux États-Unis, un groupe d'entreprises dominantes est déjà apparu : OpenAI, Anthropic, Google, Meta, etc. Mais les modèles ne sont que le début ; le véritable défi réside dans leur mise en œuvre.

D'ici 2026, l'Inde compte plus de 2 100 centres de compétences mondiaux (GCC) servant des entreprises multinationales telles que Microsoft, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Walmart et Pfizer, générant environ 100 milliards de dollars de revenus et employant directement plus de 2,36 millions de personnes.

Ces centres de compétences mondiaux assument essentiellement des activités telles que le développement logiciel, l'intégration système, la digitalisation des entreprises, la gestion des données et l'exploitation IT. Ces tâches exigent une forte capacité d'implémentation technique, qui constitue précisément l'avantage le plus approfondi accumulé par l'Inde au cours des 30 dernières années.

Selon IDC, les dépenses mondiales des entreprises en IA dépasseront 630 milliards de dollars d'ici 2028. La plus grande opportunité pour l'Inde pourrait ne pas être de conquérir le marché des modèles, mais celui du déploiement.

Si, au cours des 30 dernières années, l'Inde a exporté vers le monde entier des ingénieurs, alors au cours des 10 prochaines années, l'Inde pourrait exporter vers le monde entier : la capacité de déploiement d'agents, la capacité de maintenance IA et la productivité IA.

Peut-être que voilà le véritable nouveau paradigme de l'Inde.

Cet article provient du compte officiel WeChat « Pencil News » (ID : pencilnews), auteur : Ai Yu, éditeur : Wang Fang