Futures Trading

PnL Calculation

Huling in-update noong: 12/31/2025
Kapag nangangalakal ng mga kontrata ng futures, mahalagang maunawaan kung paano kalkulahin ang tubo at pagkalugi (profit and loss o PnL) at return on investment (ROI) ng iyong mga posisyon. Ipinapaliwanag ng artikulong ito ang mga pormula sa pagkalkula ng PnL para sa mga kontratang USDT-margined at mga kontratang coin-margined, pati na rin kung paano kalkulahin ang mga kita batay sa mga resultang ito.

 

1. Pagkalkula ng PnL para sa mga Kontratang may Margin na USDT

Ang kalkulasyon ng PnL para sa mga kontratang USDT-margined ay bahagyang naiiba sa mga kontratang coin-margined . Sa mga kontratang USDT-margined , ang tubo at pagkalugi ay direktang kinakalkula sa USDT, nang hindi na kailangang i-convert gamit ang inverse pricing.

Pormula ng PnL (Mahaba at Maiikling Posisyon)

Long Position PnL PnL = Face Value × Bilang ng mga Kontrata × Contract Multiplier × (Mark Price − Average Entry Price)

Halimbawa

Ipagpalagay na magbubukas ka ng isang long position sa isang kontratang USDT-margined na may mga sumusunod na parameter:
  • Halaga sa mukha: 1 BTC
  • Contract multiplier: 10
  • Karaniwang entry price: 50,000 USDT
  • Current mark price: 51,000 USDT
  • Bilang ng mga kontrata: 1
PnL calculation:
PnL = 1 × 1 × 10 × (51,000 − 50,000)   = 10 × 1,000   = 10,000 USDT

 

2. Pagkalkula ng PnL para sa mga Kontrata na May Margin na Coin

Para sa mga kontratang coin-margined , ang kalkulasyon ng PnL para sa mga long at short na posisyon ay sumusunod sa parehong pormula at nakadenominate sa pinagbabatayang asset (hal., BTC).

Pormula ng PnL (Mahaba at Maiikling Posisyon)

PnL PnL = Halaga sa Mukha × Bilang ng mga Kontrata × Multiplier ng Kontrata × (1 / Presyo ng Marka − 1 / Karaniwang Presyo ng Pagpasok)

Halimbawa

Ipagpalagay na magbubukas ka ng isang long position sa isang coin-margined contract na may mga sumusunod na parameter:
  • Halaga sa mukha: 1 BTC
  • Contract multiplier: 1
  • Karaniwang entry price: 50,000 USDT
  • Current mark price: 51,000 USDT
  • Bilang ng mga kontrata: 10
PnL calculation:
PnL = 1 × 10 × (−1) × (1 / 51,000 − 1 / 50,000) ≈ −10 × (0.00001961 − 0.00002) ≈ 10 × 0.00000039 ≈ 0.0000039 BTC

 

2. Futures Return Calculation

Ang pagbabalik ng isang position sa futures ay sumusukat sa pagganap kaugnay ng initial margin na ginamit upang buksan ang position.

Return Formula

Return = PnL / Initial Margin
Kung saan:
  • Ang PnL ay kinakalkula gamit ang mga pormula sa itaas
  • Ang Initial Margin ay ang margin na kinakailangan kapag binubuksan ang position

Halimbawa

Kung ang iyong initial margin ay 1,000 USDT at ang PnL mula sa halimbawang USDT-margined sa itaas ay 10,000 USDT, kung gayon:
Kita = 10,000 / 1,000 = 10, o 1,000%
Nangangahulugan ito na ang iyong kita ay 1,000%.

 

4. Paano Tamang Kalkulahin at Ilapat ang Futures PnL

  • Mga mahabang posisyon: Ang pagtaas ng mark price ay nagreresulta sa kita, habang ang pagbaba ay nagreresulta sa pagkalugi.
  • Mga panandaliang posisyon: Ang pagbaba ng mark price ay nagreresulta sa kita, habang ang pagtaas ay nagreresulta sa pagkalugi.
Sa pamamagitan ng patuloy na pagsubaybay sa mga paggalaw ng market price , maaaring kalkulahin ng mga negosyante ang real-time na PnL at makagawa ng napapanahong mga desisyon sa pangangalakal.

 

5. Mga Importanteng Note

  • Liquidation Risk: Ang matinding pagbabago-bago sa merkado ay maaaring magpalapit sa iyong position sa liquidation. Palaging subaybayan ang mga antas ng margin at volatility ng merkado, at ayusin ang mga posisyon o magdagdag ng margin kung kinakailangan.
  • Iba't ibang Uri ng Kontrata: Ang mga bayarin, mga rate ng pagpopondo, at iba pang mga parametro ay maaaring mag-iba sa iba't ibang plataporma at uri ng kontrata (hal., mga kontrata ng panghabang-buhay kumpara sa mga kontrata ng paghahatid), na nakakaapekto sa pangwakas na PnL at mga pagbabalik.
  • Epekto ng Leverage: Bagama't pinapataas ng leverage ang kita, pinapataas din nito ang mga pagkalugi. Gamitin ang leverage nang may pag-iingat at maingat na pamahalaan ang panganib.