Futures Trading

Leverage and Margin

Huling in-update noong: 12/31/2025

1. Leverage and Margin

Sa futures trading, ang leverage ay isang kasangkapan na nagpapataas ng kahusayan sa kapital. Sa pamamagitan ng paggamit ng leverage, maaaring magbukas ang mga mangangalakal ng mga posisyon na may medyo maliit na halaga ng kapital habang kinokontrol ang mga kontrata na may mas malaking notional value, sa gayon ay pinapalakas ang mga potensyal na kita. Kasabay nito, ang mga panganib ay proporsyonal na pinalalaki.
Ang margin ay ang halaga ng pondong dapat i-lock ng mga gumagamit upang matupad ang kanilang mga obligasyon sa kontrata. Ito ay nagsisilbing kolateral sa pananalapi. Hangga't may sapat na margin na magagamit sa account, maaaring magbukas ang mga user ng mga posisyon na may katumbas na laki nang hindi binabayaran ang buong notional value ng kontrata nang maaga.
Ang leverage at margin ay may kabaligtarang relasyon:
  • Mas mataas na leverage → mas mababang kinakailangang margin ratio
  • Mas mababang leverage → mas mataas na kinakailangang margin ratio
Ang pangunahing ugnayan ay maaaring ibuod tulad ng sumusunod:
Initial Margin Ratio = 1 / Leverage
Halimbawa, sa 10× leverage, 1/10 lamang ng notional value ng kontrata ang teoretikal na kinakailangan bilang margin upang magbukas ng position.
Sa aktwal na kalakalan, ang mga bayarin sa pagbubukas ay kasama rin sa kabuuang gastos sa oras ng paglalagay ng order. Samakatuwid, ang halaga ng order na ipinapakita sa mga gumagamit ay hindi lamang ang margin, kundi kasama rin ang tinantyang bayarin sa pangangalakal.

 

2. Order Cost (Isolated Margin)

Ang mga pondong ginamit kapag naglalagay ng order ay tinutukoy bilang gastos sa order, na kinakalkula bilang:
Order Cost = Order Margin + Estimated Opening Fee
Depende sa uri ng kontrata, ang paraan ng pagkalkula ay bahagyang naiiba. Ang mga kontrata ng futures ay maaaring hatiin sa mga linear na kontrata at mga inverse na kontrata.

2.1 Linear Contracts

USDT-margined contract margin calculation:
  • Gastos ng Order = Tinatayang Presyo × |Dami ng Order × Multiplier ng Kontrata| × (1 / Leverage + Rate ng Taker Fee)
Halimbawa
Item Calculation
BTCUSDT Perpetual Contract
Estimated Price: 50,000 USDT
Order Quantity: 1 kontrata
Contract Multiplier: 0.001 BTC
Leverage: 10×
Halaga ng Bayad sa Taker: 0.06% (0.0006)		 Value = 50,000 × (1 × 0.001) = 50 USDT
Margin Portion = 50 × (1 / 10) = 5 USDT
Fee Portion = 50 × 0.0006 = 0.03 USDT
Order Cost = 5 + 0.03 = 5.03 USDT

Nangangahulugan ito na ang gumagamit ay nangangailangan lamang ng humigit-kumulang 5.03 USDT upang magbukas ng position na may notional value na 50 USDT.

2.2 Mga Kontratang Kabaligtaran (Coin-Margined, atbp.)

Coin-margined contract margin calculation:
  • Gastos ng Order = |Dami ng Order × Multiplier ng Kontrata| ÷ Tinatayang Presyo × (1 / Leverage + Rate ng Taker Fee)
Note: Ang pangwakas na margin ay nakabatay sa pinagbabatayang asset (halimbawa, BTC).
Halimbawa 
Item Calculation
BTCUSD Coin-Margined Perpetual Contract
Estimated Price: 50,000 USD
Order Quantity: 100 contracts
Contract Multiplier: 100 USD
Leverage: 10×
Halaga ng Bayad sa Taker: 0.06% (0.0006)		 Value = (100 × 100) ÷ 50,000 = 0.2 BTC
Margin Portion = 0.2 × (1 / 10) = 0.02 BTC
Fee Portion = 0.2 × 0.0006 = 0.00012 BTC
Order Cost = 0.02 + 0.00012 = 0.02012 BTC

 

3. Margin Ratio

Ang cross margin ratio ay ginagamit upang subaybayan ang pangkalahatang panganib ng account. Kapag ang panganib ay umabot sa isang tiyak na limitasyon, isasagawa ang sapilitang liquidation upang protektahan ang kaligtasan ng account .
Ratio ng Cross Margin = (Margin ng Pagpapanatili ng mga Bukas na Posisyon + Tinatayang Bayarin sa Likidasyon) / (Kabuuang Cross Margin − Tinatayang Bayarin sa Pagbubukas)

 

4. Adding Margin

Ang pagdaragdag ng margin ay magagamit lamang sa ilalim ng isolated margin mode. Maaaring dagdagan ng mga gumagamit ang margin ng isang partikular position upang pamahalaan ang panganib nang nakapag-iisa.

 

5. Leverage Adjustment

Pinapayagan ng KuCoin Futures ang mga gumagamit na isaayos ang leverage para sa mga umiiral na posisyon sa ilalim ng cross margin mode.
Sa ilalim ng isolated margin mode, ang leverage ay sumasalamin sa aktwal leverage ng kasalukuyang position at hindi maaaring direktang isaayos. Maaaring maimpluwensyahan ng mga gumagamit ang aktwal leverage sa pamamagitan ng:
  • Pagdaragdag o pagbabawas ng isolated margin
  • Pagtaas o pagbaba ng position size