Price Limit Mechanism

Ano ang Mekanismo ng Limitasyon sa Presyo ng Kontrata?

• Mark Price: Karaniwang kinakalkula ng platform batay sa datos ng merkado (hal., mga presyo ng spot market, mga presyo ng index , atbp.), na kumakatawan sa patas na halaga ng kontrata at sumasalamin sa mga kondisyon ng merkado sa totoong oras.
• Threshold: Isang nakatakdang porsyento na ginagamit upang tukuyin ang pinakamataas na katanggap-tanggap na saklaw ng pagbabago-bago ng presyo, na karaniwang ginagamit upang kontrolin ang epekto ng matinding pagbabago-bago ng presyo.

Pormula para sa Mekanismo ng Limitasyon sa Presyo ng Kontrata

• Maximum Buy Price: Para sa mga operasyon ng pagbili ng mga order sa merkado o limitadong order, ang pinakamataas na katanggap-tanggap na presyo ng pagbili ay kinakalkula gamit ang mark price at threshold:
  • Maximum Buy Price = Mark Price × (1 + Threshold)
    • Mark Price: Kasalukuyang mark price ng kontrata
    • Threshold: Pinakamataas na pinapayagang pagbabago-bago ng presyo na itinakda ng platform (hal., 5%, 10%)
• Minimum Sell Price: Para sa mga operasyon sa pagbebenta ng mga order sa merkado o limitadong order, ang minimum na katanggap-tanggap na presyo ng pagbebenta ay kinakalkula gamit ang mark price at threshold:
  • Minimum Sell Price = Mark Price × (1 − Threshold)

Tungkulin ng Mekanismo ng Limitasyon sa Presyo

• Limit Orders: Kapag naglagay ang isang user ng limit order, sinusuri ng system kung ang order price ay nasa loob ng pinapayagang maximum buy price o minimum sell price. Kung lumampas ito sa saklaw na ito, hindi tatanggapin ang limit order . Pinipigilan nito ang mga gumagamit na makipagkalakalan sa matinding presyo at binabawasan ang panganib ng volatility ng merkado.
• Market Orders: Ang mga order sa merkado ay karaniwang isinasagawa sa pinakamagandang market price. Gayunpaman, sa panahon ng matinding pagbabago-bago ng presyo, ang mga order sa merkado ay pinaghihigpitan din ng mekanismo ng limitasyon sa presyo. Halimbawa, ang presyo ng pagbili ng isang market order ay hindi maaaring lumampas sa Mark Price × (1 + Threshold), at ang presyo ng pagbebenta ay hindi maaaring bumaba sa Mark Price × (1 − Threshold). Anumang bahagi na lumampas sa saklaw na ito ay kakanselahin. Epektibong binabawasan nito ang panganib ng slippage na dulot ng mabilis na pagbabago ng market price .

Halimbawa: Aplikasyon ng Mekanismo ng Limitasyon sa Presyo ng Kontrata

• Maximum Buy Price: Maximum Buy Price = 5,000 × (1 + 1%) = 5,000 × 1.01 = 5,050 USDT
• Minimum Sell Price: Minimum Sell Price = 5,000 × (1 − 1%) = 5,000 × 0.99 = 4,950 USDT

• Ang presyo ng pagbili ng gumagamit ay mula sa paglampas sa 5,050 USDT.
• Ang presyo ng pagbebenta ng gumagamit mula sa pagbaba sa ibaba 4,950 USDT.

Layunin ng Mekanismo ng Limitasyon sa Presyo ng Kontrata

• Pigilan ang Matinding Pagbabago-bago ng Presyo: Ang mga limitasyon ay nakakatulong na maiwasan ang mga negosyante na mangalakal sa labis na mataas o mababang presyo sa panahon ng mabilis na pagbabago sa merkado, na binabawasan ang mga hindi kinakailangang panganib.
• Reduce Slippage Risk: Ang slippage ay tumutukoy sa pagkakaiba sa pagitan ng inaasahang presyo ng pagpapatupad at ng aktwal na presyo ng pagpapatupad sa mga merkado na mabilis na gumagalaw. Ang mekanismo ng limitasyon sa presyo ay nakakatulong na mabawasan ang slippage at protektahan ang mga interes ng mga mangangalakal.
• Pagbutihin ang Katatagan ng Pamilihan: Sa pamamagitan ng paglilimita sa matinding pagbabago-bago ng presyo, pinahuhusay ng mekanismo ang pangkalahatang katatagan ng merkado, lalo na sa mga kapaligirang lubos na pabago-bago.
• Protektahan ang mga Interes ng mga Mangangalakal: Sa pamamagitan ng paghihigpit sa hindi makatwirang pagbabago-bago ng presyo, maaaring makipagkalakalan ang mga mangangalakal sa loob ng makatwirang saklaw, na maiiwasan ang mga pagkalugi na dulot ng emosyonal o abnormal na paggalaw ng presyo.

Mga Note

• Hindi Ginagarantiyahan ng Limitasyon sa Presyo ang Pagsasagawa: Bagama't nagtatakda ang platform ng mga limitasyon sa presyo para sa mga order sa merkado at limitasyon, hindi nito ginagarantiyahan na ang isang order ay palaging isasagawa. Ang mabilis na paggalaw ng merkado ay maaari pa ring pumigil sa agarang pagpapatupad.
• Nakakaapekto ang mga Setting ng Threshold sa Saklaw: Maaaring isaayos ng platform ang threshold batay sa volatility ng merkado. Sa mga panahon na lubos na pabago-bago ang presyo, maaaring tumaas ang threshold, na magpapalawak sa saklaw ng pinakamataas na presyo ng pagbili at pagbebenta.
• Saklaw ng Aplikasyon: Hindi lahat ng kontrata ay gumagamit ng mekanismong ito; maaaring hindi sakop ang ilang uri ng kontrata o mga espesyal na kaso.
• Proteksyon sa Matinding Kondisyon ng Pamilihan: Sa matinding mga kondisyon, ang mekanismo ng limitasyon sa presyo ay gumaganap ng isang kritikal na papel sa pagprotekta sa mga mangangalakal mula sa pagsasagawa ng mga kalakalan sa mga presyong lubhang hindi kanais-nais.

Summary