Futures Trading

Isolated Margin

Huling in-update noong: 12/31/2025

1. Ano ang Isolated Margin Mode?

Sa isolated margin mode, ang margin para sa bawat position ay pinamamahalaan nang hiwalay. Kung ang isang position ay na-liquidate, ang pinakamataas na pagkalugi ay limitado sa isolated margin ng position iyon at hindi makakaapekto sa iba pang mga posisyon sa account.
Kabilang sa mga kalamangan ang:
  • Risk isolation: Ang pagkalugi mula sa isang position ay hindi makakabawas sa kabuuang balanse ng account
  • Malayang pamamahala ng position : Maaaring itakda ang iba't ibang margin para sa iba't ibang posisyon
  • Adjustable margin: Maaari mong manu-manong taasan o bawasan ang position margin

 

2. Paano Gamitin ang Isolated Margin Mode

  1. Piliin ang “Isolated Margin Mode” bago maglagay ng order
  1. Itakda ang pambungad leverage (tinutukoy ang initial margin)
  2. Sa panahon ng paghawak, maaari mong:
  • Dagdagan ang margin (bawasan ang panganib)
  • Bawasan ang margin (pataasin ang panganib)
  • Tingnan ang totoong leverage at risk rate
  • Itakda ang take profit / stop loss para sa pamamahala ng panganib

 

3. Mga Angkop na Senaryo at Gumagamit para sa Isolated Margin Mode

Mga angkop na senaryo:
  • Kailangang kontrolin ang pinakamataas na pagkalugi para sa isang position lamang
  • Mga estratehiyang may maraming posisyon, gustong pamahalaan ang panganib nang hiwalay
  • Mga asset na may mataas na pabagu-bagong halaga, upang maiwasan ang lumalalang pagkalugi
Mga angkop na gumagamit:
  • Professional/quantitative traders
  • Mga gumagamit na gumagamit ng maraming estratehiya o posisyon
  • Mga baguhan na gustong maiwasan ang "isang kalakalan na magpapasabog sa buong account"
  • Mga gumagamit na gusto ng mataas leverage ngunit gustong pamahalaan ang panganib

 

4. Bakit Nagbabago ang Isolated Leverage?

Pagkatapos magbukas ng position sa isolated mode, ang "Real Leverage" ay sumasalamin sa real-time na pagkakalantad sa panganib ng position. Ang sukatang ito ay pabago-bagong inaayos ayon sa isolated margin at lumulutang (hindi natanto) na PnL. Madaling paliwanag: ang mas mataas leverage ay nagpapahiwatig ng mas mataas na panganib, habang ang mas mababang leverage ay nagpapahiwatig ng mas mababang panganib.
Formula
  • Real Leverage = Position Value ÷ (Isolated Margin + Unrealized PnL)
    • Kasama sa Isolated Margin ang initial margin, idinagdag o tinanggal na margin, mga pagbabago sa margin na dulot ng mga settlement ng funding fee , at mga trading fee.
  • Halimbawa para sa sanggunian (hindi isinasaalang-alang ang mga bayarin sa pangangalakal at mga bayarin sa pagpopondo)
Stage
Position
Price
Position Value
Isolated Margin
Unrealized PnL
Formula
Real Leverage
Paunang Posisyon
1 BTC
10,000
10,000
1,000
0
10,000/(1,000+0)=10
10 X
Price drops 5%, unrealized loss −500
1 BTC
9,500
9,500
1000
-500
9,500/(1,000-500)=19
19 X
Add 500 margin
1 BTC
9,500
9,500
1,500
-500
9,500/(1,500-500)=9.5
9.5 X
Tataas ang presyo pabalik sa entry price na 10,000
1 BTC
10,000
10,000
1,500
0
10,000/(1,500+0)= 6.66
6.66 X
Tumaas ang presyo ng 5%, hindi pa natanto na tubo +500
1 BTC
10,500
10,500
1,500
+500
10,500/(1,500+500)=5.25
5.25 X

4.1 Anu-anong mga salik ang nakakaapekto sa mga pagbabago sa Real Leverage?

Sa panahon ng holding period, ang mga sumusunod na salik ay patuloy na nagbabago sa iyong isolated margin equity:
Mga pagbabago-bago ng presyo ng marka, na change/pagbabago sa hindi natanto na PnL (halaga ng position )
Manu-manong pagdaragdag o pag-alis ng isolated margin

4.2 Paano ito gamitin upang masuri ang kasalukuyang panganib?

Paano madaling maunawaan ang kalakaran nito:
Tumataas ang leverage → Tumataas ang panganib; isaalang-alang ang pagdaragdag ng margin o pagbabawas ng position
Bumababa ang leverage → Humihina ang panganib; maaari kang magpatuloy sa paghawak ayon sa plano
Biglaang pagtaas ng leverage → Suriin ang mabilis na paggalaw ng presyo, hindi sapat na margin, o hindi inaasahang pagtaas ng position .

4.3 Kung saan naaangkop ang Real Leverage

Ang Real Leverage ay nalalapat lamang sa Isolated Margin sa mga Classic Account. Gumagamit ang Cross Margin ng nakapirming leverage.
Entry Leverage: Ginagamit upang kalkulahin ang kinakailangang margin kapag nagbubukas ng position; hindi ito change/pagbabago pagkatapos.
Isolated Position Leverage (Real Leverage): Ang aktwal leverage sa panahon ng position, na nagbabago kasabay ng hindi natanto na PnL o mga pagsasaayos ng margin .

4.4 Frequently Q&A

Q: Pinili ko ang 100× leverage noong binuksan ko ang position. Bakit hindi 100× ang Real Leverage ko?
A: 100× lang ang margin na kailangan sa entry. Kapag gumalaw ang presyo o naayos mo na ang iyong margin, magbabago ang real-time na panganib ng posisyon, at tumpak na maipapakita ng Real Leverage ang iyong kasalukuyang estado.
Q: Minsan, ang Real Leverage ay lubhang nagbabago. Normal lang ba iyon?
A: Oo. Kapag nawalan ng halaga ang isang position , lumiliit ang denominator sa formula, na nagiging sanhi ng mas mabilis na pagtaas ng leverage . Sa puntong ito, isaalang-alang ang pagbabawas ng position o pagdaragdag ng margin.
Q: Ang Real Leverage ba ay kumakatawan sa "distansya patungo sa liquidation"? A: Hindi. Ito ay isang indikasyon ng panganib sa totoong oras upang matulungan kang madama ang mga pagbabago nang mas maaga. Para malaman kung gaano ka na kalapit sa liquidation, tingnan ang iyong Risk Ratio o tingnan ang Liquidation Price.

 

5. Paliwanag sa Islated Margin Risk Limit at Liquidation

5.1 Risk Limit

Gumagamit pa rin ng mga limitasyon sa panganib ang isolated margin mode, at ang bawat antas ay may mga sumusunod na parameter:
  • Pinakamataas risk limit
  • Initial margin rate (IMR)
  • Maintenance margin rate (MMR)
Sa isolated margin mode, ang panganib ng bawat posisyon ay pinamamahalaan nang hiwalay. Kapag ang halaga ng position ay bumaba sa katumbas na kinakailangan sa maintenance margin , sisimulan ang proseso ng liquidation . Maaari mong suriin ang maintenance margin rate para sa iba't ibang kontrata at posisyon sa pahina ng risk limit. Ang maintenance margin rate ay tinutukoy ayon sa halaga ng iyong position at sa kaukulang antas ng panganib.
  • Halimbawa: Ipagpalagay na mayroon kang 1,000 BTCUSDT perpetual contracts na may contract multiplier na 0.001 at opening price na 30,000 USDT. Ang halaga ng position = 1,000 × 0.001 × 30,000 = 30,000 USDT. Ang katumbas na antas ng panganib ay Antas 1 na may maintenance margin rate na 0.4%, kaya ang kinakailangang maintenance margin = 30,000 × 0.4% = 120 USDT.
  • Note: Ang mga limitasyon sa panganib ay kinakalkula batay sa pambungad na presyo. Hindi awtomatikong ia-adjust ng system ang mga level. Ang lahat ng kontrata ay nakatakda sa Level 1 bilang default. Para ma-access ang mas mataas na limitasyon sa position , kailangan mong manu-manong lumipat sa kaukulang antas bago maglagay ng order.
  • Para sa karagdagang detalye, tingnan ang Mga Limitasyon sa Panganib (Isolated + Cross).

5.2 Liquidation Trigger Conditions

Kailan: Kapag ang nakahiwalay na equity ≤ maintenance margin ay nasa kaukulang antas, magsisimula ang proseso ng liquidation/pagbabawas.
Magsasagawa ang sistema ng liquidation/pagbabawas sa position, na makakaapekto lamang sa nakahiwalay position iyon at hindi makakaapekto sa iba pang mga posisyon o asset ng account . Para sa karagdagang detalye, tingnan ang Presyo ng Likidasyon.
Ang pormula ng liquidation price ay ang mga sumusunod:
  • Mga direktang kontrata (mga kontratang USDT-margined ): Presyo ng Likidasyon (Mahaba/Maikli) = [Halaga ng Posisyon − Margin ng Posisyon] ÷ [Dami ng Posisyon × Multiplier ng Kontrata × (1 − panig × Rate ng Margin ng Pagpapanatili − panig × Rate ng Bayad sa Likidasyon)]
  • Mga kontratang kabaligtaran (Mga kontratang may margin na barya): Presyo ng Likidasyon (Mahaba/Maikli) = [Dami ng Posisyon × Multiplier ng Kontrata × (1 − panig × Rate ng Margin ng Pagpapanatili − panig × Rate ng Bayad sa Likidasyon)] ÷ [Halaga ng Posisyon − Margin ng Posisyon]
Kung saan, para sa mga direktang kontrata: mahaba, gilid = 1; maikli, gilid = −1. Para sa mga kabaligtarang kontrata: maikli, gilid = 1; mahaba, gilid = −1.
Halimbawa (kontrata USDT-margined )
Gumagamit ang Mangangalakal A ng 50× leverage upang magbukas ng 1 BTC long USDT-margined contract sa 30,000 USDT (1 BTC = 1,000 kontrata × 0.001 multiplier). Maintenance margin rate = 0.4%:
Position Value = Price × Quantity = 30,000 × 1 = 30,000
Position Margin = Position Value ÷ Leverage = 30,000 ÷ 50 = 600
Presyo ng Likidasyon = [Halaga ng Posisyon − Margin ng Posisyon] ÷ [Dami ng Posisyon × Multiplier ng Kontrata × (1 − panig × Rate ng Margin ng Pagpapanatili − panig × Rate ng Bayad sa Likidasyon)]
= [30,000 − 600] ÷ [1,000 × 0.001 × (1 − 1 × 0.4% − 1 × 0.06%)]= 29,400 ÷ 0.9954 ≈ 29,535.9 USDT
Halimbawa (Kontrata na may margin na coin)
Gumagamit ang Trader B ng 10× leverage para magbukas ng 1,000 BTC coin-margined short contracts sa halagang 30,000 USDT. Maintenance margin rate = 0.7%:
Position Value = 1 ÷ Mark Price × Quantity = 1 ÷ 30,000 × 1,000 = 0.033
Position Margin = Position Value ÷ Leverage = 0.033 ÷ 10 = 0.0033
Presyo ng Likidasyon = [Dami ng Posisyon × Multiplier ng Kontrata × (1 − panig × Rate ng Margin ng Pagpapanatili − panig × Rate ng Bayad sa Likidasyon)] ÷ [Halaga ng Posisyon − Margin ng Posisyon]
= [1,000 × 1 × (1 − 1 × 0.7% − 1 × 0.06%)] ÷ [0.033 − 0.0033]= 992.4 ÷ 0.0297 ≈ 33,414 USDT

Disclaimer: Ang page na ito ay isinalin gamit ang AI para makatulong sa madaling pagbabasa. Para sa pinakatumpak na impormasyon, sumangguni na orihinal na bersyon sa English.Ipakita ang original