Futures Trading

Hedge Mode

Huling in-update noong: 10/15/2025

1.Ano ang Hedge Mode?

Ang Hedge Mode ay isang feature na nagbibigay-daan sa mga user na humawak ng parehong mahaba at maikling posisyon nang sabay-sabay sa parehong futures contract pair. Hindi tulad ng One-Way Mode, ang mga posisyon sa magkasalungat na direksyon ay hindi nag-offset sa isa't isa. Ang mode na ito ay perpekto para sa pag-hedging ng mga panganib o pagsasagawa ng maramihang mga diskarte sa pangangalakal sa parehong oras.
  • Bakit Gumamit ng Hedge Mode?
    • Risk Hedging: I-lock ang panandaliang panganib sa volatility habang pinapanatili ang isang pangmatagalang position.
    • Multi-Strategy Trading: Pinapagana ang pagpapatakbo ng mga diskarte sa pagsunod sa trend, arbitrage, at panandaliang sabay-sabay.
    • Capital Protection: Binabawasan ang panganib sa liquidation sa panahon ng mataas na pagkasumpungin ng mga kondisyon ng merkado sa pamamagitan ng magkasalungat na posisyon.

2. Pagkakaiba sa pagitan ng Hedge Mode at One-Way Mode

  • One-Way Mode
    • Sa parehong futures contract pair, ang mga user ay maaari lamang humawak ng isang position sa isang direksyon. Ang pagbili ay nagpapataas ng mga mahahabang posisyon o nagpapababa ng mga maikling posisyon, habang ang pagbebenta ay nagpapataas ng mga maikling posisyon o nagpapababa ng mga mahabang posisyon. Maaari ding paganahin ng mga user ang opsyong "Reduce-Only" para pamahalaan ang pagbabawas ng position .
    • Pinakamahusay para sa: Mga simpleng operasyon, trend trading, o mga user na mas gusto ang direktang pamamahala ng position .
  • Hedge Mode
    • Nagbibigay-daan sa mga user na humawak ng parehong mahaba at maikling mga posisyon nang independyente sa parehong pares ng kontrata sa hinaharap.
    • Pinakamahusay para sa: Hedging, mga diskarte sa arbitrage, at lock-position (hedged) trading.
  • Halimbawa:
    • Sa One-Way Mode: Kung ang isang gumagamit ay may hawak na 10 mahabang kontrata ng BTCUSDT at nagbebenta ng 5, pinagsama sila ng system sa isang netong 5 mahabang position.
    • Sa Hedge Mode: Ang user ay maaaring humawak ng 10 mahabang BTCUSDT at 5 maikling BTCUSDT nang sabay-sabay — ang dalawang posisyon ay hindi nag-aalis sa isa't isa.

3. Natatanging Mga Bentahe ng KuCoin Futures Hedge Mode

  1. Na-optimize na Paggamit ng Margin: Kapag humahawak ng mahaba at maikling mga posisyon sa parehong antas ng presyo, kinakailangan lamang ang margin para sa mas malaking bahagi.
    1. Halimbawa: Kung humawak ka ng 10 mahaba at magbubukas ng 9 na maiikling kontrata sa parehong presyo, ang 9 na maiikling kontrata ay hindi kukuha ng karagdagang margin (bagama't kailangan pa rin ng sapat na balanse upang mailagay ang order).
    2. Formula: Kinakailangang Margin = max(Mahabang Dami × Markahan ang Presyo / Leverage, Maikling Dami × Markahan ang Presyo / Leverage)
  2. Maintenance Margin Calculated Per Larger Side: Katulad ng initial margin , ang maintenance margin ay nakabatay lamang sa mas malaking position sa gilid, na nagpapahusay sa kahusayan ng kapital.
    1. Halimbawa ng Formula: Margin sa Pagpapanatili = max(Long Qty × Markahang Presyo × (MMR + Rate ng Bayad), Maikling Dami × Markahang Presyo × (MMR + Rate ng Bayarin)) + min(Long Qty × Markahang Presyo × Rate ng Bayad, Maikling Qty × Markahang Presyo × Rate ng Bayad)
  3. Liquidation Handling: Sa ilalim ng Cross Margin Mode, kung ang liquidation ay na-trigger habang ang parehong mahaba at maikling mga posisyon ay umiiral, ang system ay unang i-offset ang mga magkasalungat na posisyon upang mabawasan ang panganib ng liquidation ng user.
    1. Hedging Price: Mark Price
    2. Dami ng Hedging: min(Mahabang Dami, Maikling Dami)

4.Paano Lumipat sa Hedge Mode

Sa Web at App:
  1. Buksan ang interface ng kalakalan ng KuCoin Futures .
  2. I-click ang icon ng Mga Setting sa kanang sulok sa itaas at pumunta sa [Preferences] → [Position Mode].
  3. Sa pop-up window, piliin ang alinman sa One-Way Mode o Hedge Mode, pagkatapos ay kumpirmahin at i-save.
    1. Note: Dapat mong isara ang lahat ng bukas na posisyon at kanselahin ang lahat ng aktibong order bago lumipat ng mga mode.
Via API: KuCoin API Documentation – Switch Position Mode

5.Funding Fee Mechanism

Sa ilalim ng Hedged Position Mode, ang funding fee ay sinisingil batay sa netong position, at isang talaan lamang ng funding fee ang nabuo.
  • Cross Margin Mode: Funding Fee = (Short Position Quantity + Long Position Quantity) × Mark Price × Funding Rate
    • Ang mga mahabang posisyon ay positibo (+), ang mga maikling posisyon ay negatibo (−).
    • Kung magbabayad ka o tumanggap ng pondo ay depende sa direksyon ng iyong netong position (kabuuan ng mahaba at maikling posisyon).
  • Isolated Margin Mode: Ang mga bayarin sa pagpopondo ay sinisingil nang hiwalay para sa bawat nakahiwalay position, ngunit isang pinagsamang rekord ng funding fee ang nabuo — katumbas ng kabuuan ng mga bayarin sa pagpopondo para sa magkabilang panig.
    • Short Position Funding Fee = Short Mark Value × Funding Rate
    • Long Position Funding Fee = Long Mark Value × Funding Rate

6.Liquidation Price

Kapag ang Risk Ratio ng user ay umabot sa 100%, ang system ay magti-trigger ng sapilitang liquidation. Ang lohika ng pagkalkula para sa liquidation price ay naiiba sa pagitan ng Cross at Isolated Margin Modes.

6.1 Cross Margin Mode

Sa Cross Margin Mode, ang liquidation price ay para sa sanggunian lamang. Ang ipinapakitang liquidation price ay nakabatay sa mas malaking bahagi ng position (“dominant side”) — ibig sabihin, ang side na may mas malaking dami — at kumakatawan sa teoretikal liquidation price kapag ang margin sa bahaging iyon ay nabawasan sa antas ng maintenance margin. Ang aktwal liquidation ay nangyayari kapag ang Risk Ratio ay umabot sa 100%.
  • Linear (USDT-Margined) Contracts Liquidation Price = Liquidation Value / (Dominant Side Position Dami × Contract Multiplier)
  • Inverse (Coin-Margined) Contracts Liquidation Price = (Dominant Side Position Dami × Contract Multiplier) / Liquidation Value
Kung saan:
  • Halaga ng Liquidation = Dominant Side Mark Value − |Dominant Side Mark Value| × AMR / (1 − side × Maintenance Margin Rate − side × Taker Fee Rate)
  • AMR (Account Margin Ratio) = Total Cross Margin / ∑max(|Long Mark Value|, |Short Mark Value|)
  • Dominant Side Mark Value: Kapag ang parehong mahaba at maikling posisyon ay umiiral, ang panig na may mas malaking dami ay ginagamit:
    • Kung Long Quantity > Short Quantity → gumamit ng Long
    • Kung Short Quantity > Long Quantity → gamitin ang Short
  • side parameter:
Type Long Maikli
USDT-Margined side = 1 side = -1
Coin-Margined side = -1 side = 1
Halimbawang Pagkalkula
  • Contract: BTC/USDT Perpetual
  • Long Position: 10 contracts
  • Short Position: 5 kontrata
  • Total Cross Margin: 100 USDT
  • Mark Price: 62,000 USDT
  • Contract Multiplier: 0.001
  • Maintenance Margin Rate (MMR): 0.5%
  • Taker Fee Rate: 0.06%
Calculation:
AMR = 100 / (62,000 × 0.001 × 10) = 16.129%
Presyo ng Liquidation = (62,000 × 0.001 × 10 − 62,000 × 0.001 × 10 × 16.129%) / (1 − 0.5% − 0.06%) / (0.001 × 10) = 52,292.70 USD
Kaya, ang reference liquidation price para sa account na ito ay 52,292.70 USDT.

6.2 Isolated Margin Mode

Sa Isolated Margin Mode, ang liquidation price ay kinakalkula nang hiwalay para sa bawat position.
  • Linear (USDT-Margined) Contracts Liquidation Price = [Open Value − Position Margin] / [Position Quantity × Contract Multiplier × (1 − side × Maintenance Margin Rate − side × Liquidation Fee Rate)]
  • Inverse (Coin-Margined) Contracts Liquidation Price = [Position Quantity × Contract Multiplier × (1 − side × Maintenance Margin Rate − side × Liquidation Fee Rate)] / [Open Value − Position Margin]
Mga Kahulugan ng Parameter:
  • Buksan ang Halaga: Dami ng Posisyon × Bukas na Presyo × Contract Multiplier
  • Position Margin: Margin na inilaan sa nakahiwalay position
  • Maintenance Margin Rate (MMR): Nag-iiba ayon sa antas ng risk limit
  • Liquidation Fee Rate: Additional fee charged upon liquidation
  • side parameter: kahulugan katulad ng sa itaas