Futures Trading

Ginagamit ng Cross Margin

Huling in-update noong: 12/31/2025

1. Cross Margin vs Isolated Margin sa mga Kontrata ng Futures

Ang nakahiwalay na margin at cross margin ay dalawang magkaibang mode ng margin . Maaaring piliin ng mga gumagamit ang cross margin mode at ang kaukulang leverage sa pahina ng pangangalakal. Ang leverage ay nakakaapekto sa initial margin para sa mga posisyon ng cross margin at sa position margin para sa mga isolated margin .
Paano Pumili ng Cross Margin Mode

Isolated Margin Mode

Sa isolated margin mode, ang position margin ay isang nakapirming halaga. Kapag nagbubukas ng position, ito ang initial margin. Kalaunan, maaaring dagdagan ng mga user ang margin upang isaayos ang position. Kung ang balanse ng margin ay bumaba sa maintenance margin, ang position ay likidahin. Sa kasong ito, ang position margin ay kumakatawan sa pinakamataas na potensyal na pagkalugi na maaaring dalhin ng gumagamit.
  • Isolated position margin formula: Isolated Position Margin = Position Quantity × Entry Price ÷ Leverage
Halimbawa: Kung bibili ka ng 0.1 BTCUSDT na kontrata sa halagang 50,000 USDT na may 25x leverage, ang isolated position margin ay magiging: 50,000 × 0.1 ÷ 25 = 200 USDT Kung magbago ang presyo at ang position ay likidahin, ang pagkalugi ay limitado sa 200 USDT at hindi makakaapekto sa iba pang mga pondo sa futures account.

Cross Margin Mode

Sa cross margin mode, lahat ng balanse sa futures account ay ginagamit bilang position margin. Ang mga posisyon na may parehong settlement currency ay naghahati sa margin. Halimbawa, lahat ng kontrata ng cross margin USDT-margined ay may parehong margin na USDT, ngunit ang mga kontrata ng coin-margined ay hindi nagbabahagi ng margin sa iba't ibang coin (hal., ang ETH ay hindi maaaring gamitin bilang margin para sa mga kontrata ng BTC coin-margined ). Nagbibigay-daan ito sa mga negosyante na mapakinabangan nang husto ang kanilang mga pondo nang hindi madalas na naglilipat o nagsasara ng mga posisyon.
Halimbawa: Sa cross margin mode, kung bibili ka ng 0.1 BTCUSDT contracts sa halagang 50,000 USDT na may 25x leverage at ang balanse ng iyong futures account ay 1,000 USDT, ang initial margin para sa position ito ay:
50,000 × 0.1 ÷ 25 = 200 USDT
  • Kung ang position ito ay kumita ng 200 USDT, ang kabuuang margin ng iyong account ay magiging 1,200 USDT. Ang karagdagang 200 USDT ay maaaring gamitin upang magbukas ng mga bagong posisyon nang hindi nagsasara o nagwi-withdraw ng mga pondo, hindi tulad ng mga nakahiwalay na margin.
  • Sa kabaligtaran, kung ang position ay mawalan ng 200 USDT, ang kabuuang margin ng account ay magiging 800 USDT, at ang magagamit na pondo para sa iba pang mga posisyon ay bababa nang naaayon.

Summary

Ang isolated at cross margin ay nagbibigay ng dalawang magkaibang margin mode. Ang nakahiwalay na margin ay may nakapirming position margin, na ginagawang mas madaling maunawaan. Kasama sa cross margin ang buong balanse ng account at ang hindi pa natutupad na PnL, na nagpapalaki sa paggamit ng pondo.

 

2. Mga Advantage ng Cross Margin Mode

Sa isolated margin mode, mina-manage nang hiwalay ang margin ng bawat position. Nangangahulugan ito na ang mga trader ay dapat mag-close ng positions o mag-withdraw ng funds bago gumawa ng bagong trades pagkatapos mag-earn ng profit. Inaalis ng cross margin mode ang mga extra step na ito, kaya ginagawa nitong mas flexible at efficient ang fund management. Bilang karagdagan, ang cross margin mode ng KuCoin ay nag-aalok ng mga sumusunod na advantage:

2.1 Maximum Open Position

Sa isolated margin mode o sa loob ng industry, ang maximum position size ay kadalasang nali-limit ng mga risk limit. Gayunpaman, ang cross margin mode ng KuCoin ay gumagamit ng bagong algorithm na nag-a-allow sa mas mataas na leverage para makapag-create ng mas malalaking position gamit ang parehong funds.
Mga Benefit:
  1. Pag-avoid sa mga High Leverage Limit: Sa ilalim ng mga risk limit ng isolated margin mode, ang 100x leverage ay maaaring mag-allow para sa maximum na 1 BTC position, at ang 50x leverage naman ay maaaring mag-allow para sa 5 BTC position. Samakatuwid, kapag may sapat na funds, ang pagpili sa 100x leverage ay talagang nagreresulta sa mas maliit na position.
  2. Hindi Kailangan ng mga Frequent na Adjustment sa Risk Limit: Dati, kailangang i-adjust ng mga user ang mga risk limit o babaan ang leverage para ma-increase ang kanilang position size. Habang isinasagawa ang prosesong ito, maaaring maging imposible na mag-adjust dahil sa malalaking position o hindi sapat na margin. Sa cross margin mode, walang kinakailangang adjustment. Awtomatikong kinakalkula ng system ang pinakamataas mag-open ng position batay sa iyong mga pondo at napiling leverage.

2.2 Pag-okupa at Pag-iingat sa Margin

Kadalasan, kapag nagpe-place ng order, ang margin ay ino-occupy muna bago ma-fill ang order para matiyak na may sapat na funds ang user para ma-cover ang position margin. Sa tradisyonal na paraan, parehong required ang margin para sa mga long at short position. Gayunpaman, sa cross margin mode, puwedeng i-hedge ang margin para sa mga long at short position, kaya't ang kinakailangang margin lang ang sinisingil batay sa mga position at order.
Margin para sa parehong futures position order = max(abs(Position + Margin na required para sa mga order sa parehong trading direction), abs(Margin na required para sa mga order sa opposite na trading direction)). Kung ang size ng mga opposite-direction order ay mas maliit kaysa sa mga position, walang required na margin.
Halimbawa:
I-assume na ang isang user ay nagho-hold ng 100 long contracts, na nagre-require ng 100 USDT margin. Kung nag-occupy ng 100 USDT margin ang isang buy order at nag-place ng sell order para sa 200 contracts, hindi nagre-require ng margin (na-offset ng position) ang 100 contracts, at nagre-require naman ng 250 USDT margin ang remaining na 100 contracts.
Ang sisingilin na final margin ay = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT.
Ayon sa traditional na algorithm, ang sisingilin na margin ay = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.

2.3 IMR at MMR

Ang calculation ay mas reasonable at efficient para sa initial margin rate (IMR) at maintenance margin rate (MMR) para sa cross margin.
Initial Margin Rate (IMR): Sa pangkalahatan, ang IMR ay kina-calculate bilang 1/leverage. Gayunpaman, isinasaalang-alang din nito ang Maintenance Margin Rate (MMR), lalo na kung ang MMR ay mas mataas sa 1.3 times.
Maintenance Margin Rate (MMR): Pangunahing nauugnay sa position at order size ng user. Kung mas malaki ang position at order size, mas malaki rin ang MMR. Ang calculation ng IMR at MMR ng KuCoin ay mas tuloy-tuloy, kaya naiiwasan ang pangangailangan na tukuyin ang iba-ibang risk limit level tulad ng ibang mga platform. May certain na distance na pinapanatili sa pagitan ng mga ito para ma-prevent ang mga minor fluctuation sa pag-trigger ng mga forced position reduction.
Halimbawa:
I-assume na ang isang user ay nagho-hold ng 1 BTC/USDT contract, sa gayon, MMR = (1 + N/m) * (1 / 2 / Maximum Leverage Constant) = (1 + 1/300) * (1/2/100) = 0.5%.

2.4 Risk Rate

Ang risk rate para sa cross margin ay kina-calculate sa pamamagitan ng pagdi-divide ng maintenance margin sa equity. Parehong kino-consider ng maintenance margin ng KuCoin ang mga position at order, hindi lang mga position. Pinipigilan nito ang overall risk rate ng account sa mabilis na pag-rise at maging sa paghantong sa negative na account balance kung hindi na-cancel sa oras ang isang order kapag may mga extreme na market condition.
Kapag kina-calculate ang maintenance margin, parehong kino-consider ng risk rate analysis ng KuCoin ang worst-case scenario para sa mga long at short order. Maaaring i-offset ng mga position at order sa iba-ibang trading direction ang isa’t isa, na nagre-reduce ng part ng requirement sa maintenance margin. Ginagawang mas reasonable ng method na ito ang mga requirement sa maintenance margin, kaya naiiwasan ang mga labis na requirement sa margin mula sa simpleng pag-a-add up ng lahat ng order at position nang direkta.
Halimbawa:
I-assume na ang isang user ay nagho-hold ng 1 BTC/USDT contract, at may 2 BTC/USDT contract buy orders at 3 BTC/USDT contract sell orders.
Ang required na maintenance margin ay = max(1 + 2,1 - 3) * Mark Price * MMR = 3 * Mark Price * MMR = 3 * 60,000 * 0.5% = 900
Mas reasonable ito kaysa sa sumusunod na formula: 6 * Mark Price * MMR = 6 * 60,000 * 0.5% = 1,800
(Ina-assume na ang current mark price ng BTC/USDT contract ay 60,000, at ang MMR ay 0.5%)

 

3. Maximum Open Position Size sa Cross Margin Mode

Hindi tulad sa Isolated Margin Mode, ang max open position size sa Cross Margin Mode ay hindi na nire-restrict ng mga risk limit tier. Sa halip, nakadepende ito sa multiple na factors gaya ng total margin na available sa futures account, leverage multiple, at order price. Sa madaling salita, kung mas mataas ang piniling leverage multiple, mas malaki ang size ng mga openable position mo. Naiiba ito sa Isolated Margin Mode, kung saan ang pag-select ng mas mataas na leverage multiple ay nagreresulta sa mas maliliit na openable position.

  1. Calculation Formula

Para sa Mga Forward Contract: Pinakamataas na Laki ng Bukas na Posisyon = k * ln((C - F) * Lev / p / k + 1) Para sa mga Kontratang Kabaligtaran: Max Open Position Size = k * ln((C - F) * x * p / k + 1) C: Ang total margin mo sa Cross Margin Mode ay ang futures account balance minus ang margin na naka-allocate sa mga isolated-margin position. Kung walang nag-e-exist na isolated-margin position, ang entire account balance ay nagsisilbing total margin. F: Ang funds na naka-allocate sa mga position at pending order sa ibang mga futures contract, hindi kasama ang current contract. Pagkatapos i-subtract ang amount na ito mula sa total margin, ang remaining na margin ay ang magiging available para sa current contract. Lev: Ang leverage multiple na ginamit. P: Ang approximate na order price, kung saan fina-factor in ang order book at fee rate sa actual na calculation. K: Ang amplification factor, na nagtitiyak na sa parehong available margin, ang size ng mga openable position ay nag-i-increase habang nag-i-increase ang piniling leverage multiple, pero sa nagde-decrease na rate. Ang K value ay dine-determine at ina-adjust ng platform batay sa specifics ng bawat contract. Halimbawa para sa mga forward contract: Ipagpalagay na nagba-buy ka ng BTC/USDT contract sa price na 60,000 USDT na may leverage na 10x, ang futures account balance mo ay 100,000 USDT, at walang iba pang pending order o position. Ang K value para sa BTC/USDT contract ay 490. Dahil dito, ang iyong maximum open position size ay = 490 * ln(100,000 * 10 / 60,000 / 490 + 1) = 16.39 BTC

  1. More Scenarios

Para i-calculate ang maximum open position size, i-subtract ang mga position at pending order sa parehong direction (long o short man) tulad ng bagong order, at mag-add ng mga position sa kabilang direction. Para sa Mga Forward Contract: Max Open Position Size = k * ln((C - F) * Lev / p / k + 1), ina-adjust sa pamamagitan ng pag-subtract ng mga position at open order sa parehong direction tulad ng trade, at pagdaragdag ng mga position sa kabilang direction. Para sa Mga Inverse Contract: Max Open Position Size = k * ln((C - F) * x * p / k + 1), ina-adjust sa pamamagitan ng pag-subtract ng mga position at open order sa parehong direction tulad ng trade, at pagdaragdag ng mga position sa kabilang direction. Halimbawa: Sa pagpapatuloy mula sa naunang halimbawa ng forward contract, kung ang na-calculate na maximum open position size para sa pag-go long ay 16.39 BTC, pero nagho-hold ka na ng 10 BTC sa mga long position, ang maximum amount na puwede mong i-open para sa bagong long order ay: 16.39 - 10 = 6.39 BTC. Katulad nito, kung nagho-hold ka na ng 10 BTC sa mga long position at may mga pending buy order sa halagang 2 BTC, kapag nagpe-place ng bagong buy order, ang magiging openable position size ay: 16.39 - 10 - 2 = 4.39 BTC. Dagdag pa rito, kung ang na-calculate na maximum short position size ay 16 BTC, pero nagho-hold ka na ng 10 BTC sa mga long position, ang maximum amount na puwede mong i-open para sa bagong short order ay: 16 + 10 = 26 BTC
Sa isolated margin mode, kapag umabot na sa liquidation price ang mark price, mali-liquidate ang position. Gayunpaman, sa cross margin mode, mali-liquidate lang ang position kapag umabot na sa 100% ang risk rate. Ang liquidation price ay puwedeng gamitin bilang reference lang, hindi bilang basis para sa liquidation.

 

4. Ano ang Rate ng Panganib na Cross-Margin?

Ang risk rate ay ang tanging factor para sa liquidation sa cross margin mode. Ito ang ratio ng margin para mapanatili ang iyong mga current position at open order sa total margin. Iba-ibang risk rate ang makakaapekto sa mga position at open order mo.
Calculation of Risk Rate
(Sum ng maintenance margin para sa mga cross-margin position + Maintenance margin para sa anticipated na open order execution + Mga expected na closing fee) / (Total cross-margin position margin - Mga expected na opening fee)
Halimbawa:
Mga Position at Open Order ng User Risk Rate
Kung ipagpapalagay na ang iyong kabuuang margin sa cross margin account ay 5,000 USDT, ang account ay kasalukuyang naglalaman ng mga sumusunod na posisyon at bukas na order:
Bukas na Posisyon
Kasalukuyan kang may hawak na long position sa perpetual contract ng BTCUSDT na may mga sumusunod na detalye:
BTCUSDT contract mark price: 62,000 USDT
position size ng kontrata ng BTCUSDT: 100 kontrata (pagpaparami ng kontrata: 0.001 BTC)
Rate ng maintenance margin para sa kontrata ng BTCUSDT: 0.5%

Bukas na Order
Kasabay nito, mayroong bukas na sell (short) order para sa perpetual contract ng ETHUSDT sa account na may mga sumusunod na detalye:
ETHUSDT contract mark price: 3,000 USDT
ETHUSDT open order size: 1,000 kontrata (contract multiplier: 0.01 ETH)
Rate ng maintenance margin para sa kontrata ng ETHUSDT: 0.8%

Impormasyon sa Bayad
Naaangkop na rate ng bayad sa taker : 0.06%		 Sa puntong ito, ang risk ratio ng iyong account =
(62,000 * 0.001 * 100 * 0.5% + 3,000 * 0.01 * 1,000 * 0.8% + 62,000 * 0.001 * 100 * 0.06% + 3,000 * 0.01 * 1,000 * 0.06%) / (5,000 – 3,000 * 0.01 * 1,000 * 0.06%) = 5.88%
Mga Risk Rate Limit
Kapag ang cross-margin account risk rate ay ≥ 95%, ika-cancel ng system ang iyong mga order.
Kapag ang cross-margin account risk rate ay ≥ 100%, mali-liquidate ang mga position mo. Kung ang iyong position amount ay > 600,000 USDT, partial na mali-liquidate ang mga position mo.

 

5. No Tiered Risk Limits

Nag-a-adopt ang KuCoin Cross Margin ng traditional na financial approach na kilala bilang no tiered risk limit model. Nangangahulugan ito na kung mas maraming funds at leverage ang in-apply mo, mas malalaki rin ang position na puwede mong i-open — sa pangkalahatan, ang mas mataas na input ay nagdudulot ng mas mataas na position size. Nakadepende ang position limit sa margin amount mo lang, nang walang strict na upper cap. Hindi tulad ng ibang platform na nagre-require ng madalas na pag-switch sa pagitan ng mga risk limit level, nag-aalok ang Cross Margin ng KuCoin ng mas maayos at walang hassle na trading experience na nagsa-stand out.
Halimbawa:
May total margin balance ang trader na $10,000 sa kanyang account at gusto niyang mag-open ng futures positions gamit ang leverage.
Sa mga platform na may mga tiered risk limit, maaaring may kaharapin ang trader na mga predefined na maximum position size na nagbabago habang ini-increase niya ang leverage o fund. Kaya naman, ire-require siyang manual na i-switch ang mga risk level o i-reduce ang mga position size para maiwasang ma-hit ang mga limit.
Sa no tiered risk limit model ng KuCoin Cross Margin, puwede nang mag-apply ng mas mataas na leverage sa kanyang margin ang trader, at maggo-grow na nang proportional ang kanyang maximum allowable position size. Ganoon lang kasimple! Halimbawa:
Sa 10x leverage, puwedeng mag-open ang trader ng mga position na hanggang $95,000.
Sa 20x leverage, puwedeng mag-open ang trader ng mga position na hanggang $180,000.
Walang discrete cap o tier restriction na magfo-force sa trader na mag-switch sa pagitan ng mga risk limit level. Nangangahulugan ang seamless scaling na ito na ang trader ay malaya nang mag-adjust ng kanyang position size batay sa available margin at gustong leverage lang. Kaya naman, nagiging mas maayos at mas efficient ang trading experience.

 

6. Isang Superior Solution para sa Liquidation at Maintenance Margin Requirements (MMR)

  1. Mga hamon na may mga limitasyon sa panganib na may maraming antas sa maraming Exchange

Sa maraming trading platform, may sinusunod na tiered risk structure ang liquidation.
Halimbawa, i-consider na i-open ang pinakamalaking permissible na BTC position gamit ang $1 billion sa funds na may 2x leverage at 48% maintenance margin rate (MMR). Kahit na 1% lang ang pag-decline ng price, maaaring ma-trigger ang liquidation. Kaya naman, mafo-force ang bahagi ng position sa susunod na risk tier na may mas mababang 46% MMR. Kahit pa maka-recover ang market pagkatapos, hindi buong makakabalik ang equity ng account sa original state nito, na nagreresulta sa mga irreversible na asset loss.
  1. Ang dinamikong solusyon ng MMR ng KuCoin Cross Margin
Pinababang liquidation risk: Maximum MMR na 30% lang.
No tiered forced liquidation: Hangga't nananatiling mas mababa sa 100% ang overall risk ratio, hindi magreresulta sa mga asset loss ang mga normal na market fluctuation.
Mas mabababang requirement sa MMR para sa mga major na cryptocurrency: Mas nagpapababa pa ito sa posibilidad ng liquidation at nag-e-enhance ng capital efficiency.
Para sa karamihan ng mga major na cryptocurrency, mas mababa ang KuCoin Maintenance Margin Ratio (MMR) sa ilalim ng mga katumbas na kundisyon, kaya naman nababawasan ang risk ng liquidation para sa mga user.

 

7. How to Use Kucoin Futures Cross Margin Via API

Ang Kucoin Futures Cross Margin API ay na-upgrade kamakailan. Tutulungan ka ng artikulong ito na makumpleto ang integrasyon ng Futures Cross Margin API.

Step 1: Kumuha ng impormasyon tungkol sa simbolo

Tawagan ang interface na Get All Symbols para makuha ang pangunahing impormasyon tungkol sa Futures Symbols.

Step 2: Suriin ang risk limit sa Cross Margin

Tawagan ang interface na Get Cross Margin Risk Limit upang i-query ang risk limit nang paisa-isa, ibig sabihin, ang maximum open size na naaayon sa partikular leverage at margin. I-click ang Kucoin Futures Cross Margin mode para matuto nang higit pa tungkol sa mekanismo ng Futures Cross Margin.

Step 3: Ilipat ang margin mode ng mga target na simbolo sa Cross Margin

Tawagan ang interface ng Batch Switch Margin Mode upang isaayos ang margin mode ng mga simbolo nang paisa-isa. Tandaan na hindi dapat mayroong aktibong mga order o posisyon sa ilalim ng simbolo ng target.

Step 4: Magtakda ng leverage

Gumagamit ang Kucoin ng isang fixed leverage model na karaniwang ginagamit sa industriya. Maaari mong suriin ang kasalukuyang leverage sa pamamagitan ng Get Cross Margin Leverage at isaayos ang leverage ng isang partikular na simbolo sa pamamagitan ng Modify Cross Margin Leverage . Tandaan na kapag ang leverage ay ibinaba, ang margin na kailangan ng mga aktibong order at posisyon ay tataas, at vice versa.

Step 5: Obtain market data

Ang Ticker , Kline , Orderbook , Trades at iba pang market data interface ay maaaring patuloy na magamit nang normal sa cross margin mode.

Hakbang 6: Mag-order at makipagkalakalan

Ang cross margin mode ay may parehong trading interface para sa paglalagay ng mga order , pagkansela ng mga order , pagtatanong ng order , atbp. na may isolated margin. Inirerekomenda namin na gamitin mo ang Get Max Open Size interface upang makuha ang aktwal na maximum mag-open ng position ng kasalukuyang account na kinalkula ng system, upang maiwasan ang dami ng order na lumampas sa risk limit at maging sanhi ng pagkabigo ng order.
Tandaan na ang dalawang na-import na parameter na "Leverage" at "MarginMode" sa order interface ay kapaki-pakinabang lamang para sa isolated margin mode. Kapag naglalagay ng order sa full position mode, ang leverage at margin modes ay ibabatay sa leverage at margin modes na nakatakda sa Hakbang 3 at Hakbang 4.

Step 7: Impormasyon sa position ng tanong

Gamitin ang Get Position list at Get Positions History upang makakuha ng aktibo at makasaysayang impormasyon ng position . Kung ang interface ay nagbabalik ng "MarginMode" bilang "CROSS" sa data, nangangahulugan ito na ang katumbas position ay nasa cross margin mode. Bilang karagdagan, para sa mga aktibong posisyon ng cross margin , makukuha mo ang Maintenance Margin rate at Maintenance Margin ng position gamit ang "maintMarginReq" at "posMaint" sa mga ibinalik na mensahe.

 

KuCoin Futures Trading Guide:

Website Tutorial

App Tutorial

 

Salamat sa suporta mo!

KuCoin Futures Team

Disclaimer: Ang page na ito ay isinalin gamit ang AI para makatulong sa madaling pagbabasa. Para sa pinakatumpak na impormasyon, sumangguni na orihinal na bersyon sa English.Ipakita ang original