Futures Trading

Mga Panuntunan sa Limitasyon sa Panganib para sa Isolated at Cross Margin

Huling in-update noong: 01/05/2026
Sa KuCoin, ang mga kontrata ng isolated margin at cross margin ay parehong nagpapatibay ng mga independiyenteng tuntunin sa risk limit : ang isolated margin ay sumusunod sa isang tiered limit structure, na may mga posisyon at leverage na nililimitahan ng mga nakapirming antas; ang cross margin ay gumagamit ng isang upgrade algorithm na may mga non-tiered risk limit, na nagpapahintulot sa mas mataas leverage at mas maraming available margin upang mapataas ang maximum na mag-open ng position, na nagbibigay ng mas flexible at mahusay na karanasan sa pangangalakal.

 

Isolated Margin Mode

 

1. Panimula sa mga Limitasyon sa Panganib

Ano ang mga antas ng risk limit ? Ang mga antas ng limitasyon sa panganib ay isang pangunahing mekanismo sa pamamahala ng panganib na idinisenyo upang limitahan ang pagkakalantad ng mga indibidwal na mangangalakal at mabawasan ang epekto ng malakihang likidasyon sa merkado. Sa mga panahon ng mataas volatility ng merkado, ang mataas leverage , at malalaking posisyon na sapilitang nililikida ay maaaring magdulot ng matinding pagbabago-bago ng presyo, na posibleng magdulot ng karagdagang mga panganib sa ibang mga mangangalakal. Upang maiwasan ito, ang KuCoin ay naglalapat ng pare-parehong mekanismo ng risk limit sa lahat ng mga gumagamit.
Sa ilalim ng mga patakaran sa risk limit ng KuCoin:
  • Ang mas malalaking posisyon at mas mataas na panganib ay nangangailangan ng mas mataas na initial margin rates (IMR) at maintenance margin rates (MMR).
  • Bumababa ang pinakamataas na pinapayagang leverage habang tumataas ang panganib.
Ang tiered margin structure na ito ay epektibong naglilimita sa potensyal na panganib ng malalaking posisyon at, kung kinakailangan, pinapagaan ang epekto sa merkado sa pamamagitan ng tiered liquidation process, unti-unting binabawasan ang position sa halip na ganap na likidahin kaagad.
Ang mga antas ng limitasyon sa panganib ay binubuo ng limang pangunahing elemento:
  • Antas, Limitasyon sa Panganib (Halaga ng Posisyon), Rate ng Margin sa Pagpapanatili, Minimum na Rate ng Paunang Margin, Pinakamataas na Magagamit na Leverage
Kapag ang halaga ng mag-open ng position ng isang negosyante ay umabot sa mas mataas na tier, hindi awtomatikong ia-upgrade ng KuCoin ang tier—dapat manu-manong piliin at kumpirmahin ng gumagamit ang pag-upgrade. Kung hindi pa lumilipat ng tier ang user, patuloy na gagamitin ng system ang maximum risk limit ng kasalukuyang tier bilang position cap, at ang initial margin rate at maximum usable leverage ay tinutukoy ng kasalukuyang tier hanggang sa manu-mano itong i-adjust ng user.
Kung ang isang malaking position ay magdudulot ng liquidation, ang sistema ay gagamit ng isang tiered reduction/ladder liquidation mechanism, na unti-unting binabawasan ang antas ng risk limit at naglilikida sa mas maliliit na batch upang mabawasan ang epekto sa merkado at maiwasan ang isang ganap na single-step liquidation.

 

2. Paano Tingnan ang mga Limitasyon sa Panganib

Magbukas ng kontrata → I-click ang kanang itaas na “Impormasyon sa Coin” → “Limit ng Panganib”.
Note: Ang mga limitasyon sa panganib ay nalalapat lamang sa isolated margin mode, hindi sa cross margin mode.
Halimbawa:
  • Limitasyon sa Panganib (Halaga ng Posisyon) = 5,000 USDT → Antas 1, MMR = 0.4%, Minimum na IMR = 0.8%, Pinakamataas na Leverage = 125×
  • Risk Limit = 500,000 USDT → Level 2, MMR = 0.5%, Minimum IMR = 1%, Max Leverage = 100×
Habang tumataas ang antas ng risk limit , tumataas ang mga kinakailangan sa margin habang bumababa ang magagamit leverage .

 

3. Mga Antas ng Antas ng Limitasyon sa Panganib

Ipagpalagay na ang mga antas ng risk limit ng isang kontrata ay ang mga sumusunod:
  • Level 1: Current position limit ≤ 100,000 USDT, IMR = 1%, MMR = 0.5%
  • Level 2: Kasalukuyang limitasyon sa position ≤ 200,000 USDT, IMR = 2%, MMR = 1%
Kung nais ng isang gumagamit na pataasin ang Level 1 position na 100,000 USDT patungong 150,000 USDT:
  • Dapat silang manu-manong lumipat sa Level 2.

 

4. Pagkalkula ng Halaga ng Limitasyon sa Panganib

Sa isolated margin mode, ang mga limitasyon sa panganib ay tinutukoy ng halaga ng mag-open ng position. Ang mga limitasyon sa panganib ay karaniwang nahahati sa mga antas, kung saan ang bawat antas ay tumutugma sa isang partikular na saklaw ng halaga ng position .

4.1 Risk Limit Calculation Formula

One-Way Mode Positions (Single Direction: Mahaba o Maikli):
  • Ang risk limit ay tinutukoy batay sa antas na naaayon sa bukas na halaga ng posisyon.
  • Halaga ng Bukas na Posisyon: Kabuuang bukas na halaga ng position = Bukas na Presyo × Dami × Multiplier ng Kontrata
  • Risk Limit Factor: Tinukoy ayon sa mga tuntunin ng tier ng platform, karaniwang tumataas habang tumataas ang open value.
Mga Posisyon sa Hedge Mode (Sabay na Paghawak ng Long at Short):
  • Kalkulahin ang mga limitasyon sa panganib nang hiwalay para sa mga long at short na posisyon batay sa kani-kanilang mga halaga ng mag-open ng position .

4.2 Halimbawa: Pagkalkula ng Limitasyon sa Panganib sa Isolated Margin Mode

4.2.1 Halimbawa ng Isang Direksyon:

Saklaw ng Halaga ng Bukas na Posisyon Pinakamataas na Magagamit na Leverage Maintenance Margin Rate (MMR)
0 - 10,000 USDT 125× 0.40%
10,001 - 50,000 USDT 100× 0.50%
  • Halaga ng bukas na position : 25,000 USDT
  • Tier: 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%

4.2.2 Halimbawa ng Dalawang Direksyon:

  • Halaga ng bukas na posisyon sa mahabang position : 35,000 USDT → Tier 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%
  • Halaga ng pagbubukas ng maikling position : 12,000 USDT → Tier 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%

4.2.3 Summary:

  • One-Way Mode Positions: Gamitin ang MMR ng kaukulang tier batay sa halaga ng mag-open ng position .
  • Mga Posisyon sa Hedge Mode: Kalkulahin ang mga limitasyon sa panganib nang hiwalay para sa mga long at short na posisyon.
  • Ang mga antas ng limitasyon sa peligro ay nagbibigay-daan sa platform na magtakda ng iba't ibang mga parameter para sa iba't ibang bukas na saklaw ng halaga, na nagbibigay-daan sa mas tumpak na pamamahala ng peligro.

 

5. Paalala sa Pagsasaayos ng Limitasyon sa Panganib

Pangunahing nakakaapekto ang mga limitasyon sa panganib sa laki ng order, paggamit ng leverage , at liquidation. Direktang nakakaapekto ang mga manu-manong pagsasaayos sa magagamit leverage at maximum position size.

  1. Laki ng Order at Leverage:

  • Ang antas ng limitasyon sa panganib ay tumutukoy sa position size at magagamit leverage.
  • Halimbawa: BTC perpetual contract Level 3 → Max Leverage = 75×, Max Position = 1,000,000 USDT
  • Maaari ring limitahan ng antas ng KYC ang leverage: kung pinapayagan ng KYC ang 5× leverage ngunit pinapayagan ng risk limit ang 125×, ang epektibong leverage ay 5×.
  • Initial Margin Rate (IMR) = 1 ÷ Leverage, ang maintenance margin rate ay nag-iiba depende sa risk limit tier.

  1. Liquidation Mechanism:

  • Ang liquidation price ay batay sa MMR ng kasalukuyang antas ng risk limit .
  • Maaaring bahagyang mag-liquidate ang sistema upang mabawasan muna ang antas ng risk limit , gamit ang mga order ng IOC (Agad o Kanselahin), na susubukan muli hanggang sa magtagumpay.
  • Kung ang position ay nasa Level 1 o paulit-ulit na nabigo ang mga order ng IOC, tuluyang ililiquidate ng sistema ang natitirang position .
Halimbawa:
  • perpetual contract, halaga ng position = 2,500,000 USDT, Antas 4 → Nagti-trigger ng liquidation: unang bumababa ang sistema sa Antas 3 na limitasyon na 1,000,000 USDT → Bawasan ang 1,500,000 USDT → Bumaba ang limitasyon sa panganib sa Antas 3, na-optimize ang MMR, naibalik ang position .

 

6. Epekto ng Manu-manong Pagsasaayos ng Limitasyon sa Panganib:

  • Paano isaayos ang antas ng risk limit :
    • Website: I-click ang ⚙️ → "Mga Kagustuhan sa Pangangalakal" → "Limit ng Panganib"
  • App: I-click ang "..." → "Mga Kagustuhan sa Pangangalakal" → "Limit ng Panganib"
  • Upgrade Level: Ang pinakamataas leverage ng bagong tier ay maaaring mas mababa kaysa sa kasalukuyang leverage ng position ; kinakailangan ang karagdagang margin , kung hindi ay mabibigo ang pagsasaayos.
    • Halimbawa: position sa Antas 1 = 125× leverage → Mag-upgrade sa Antas 3 max 75× → Kinakailangang Karagdagang Margin = Halaga ng Posisyon × (1/75 − 1/125)
  • Downgrade Level: Maaaring limitahan ng bagong tier ang pinakamataas position; kung lumampas ang kasalukuyang position sa limitasyon, ipo-prompt muna ng system na bawasan ang laki.

 

Cross Margin Mode

 

1. Pangkalahatang-ideya ng Cross Margin Mode

Sa isolated margin mode, ang maximum na laki ng mag-open ng position ay nililimitahan ng mga antas ng risk limit , at ang mas mataas leverage ay maaaring magresulta sa mas maliit na pinapayagang position. Halimbawa, ang 100× leverage ay maaaring magpahintulot lamang ng pagbubukas ng 1 BTC, habang ang 50× leverage ay nagpapahintulot ng hanggang 5 BTC.
Ang cross margin mode ng KuCoin ay gumagamit ng isang bagong maximum mag-open ng position algorithm, na nag-uugnay sa pinapayagang position size sa kabuuang account margin at napiling leverage, at nagpapatupad ng isang non-tiered risk limit:
  • Mas mataas na leverage → mas maraming nabubuksang posisyon, naiiwasan ang abnormal na sitwasyon sa isolated margin mode.
  • Hindi na kailangang madalas na isaayos ang mga limitasyon sa panganib; awtomatikong kinakalkula ng system ang pinakamataas na bukas na posisyon batay sa kabuuang margin ng account at napiling leverage.

 

2. Maximum Open Position Calculation

Pormula (halimbawa para sa mga linear na kontrata):
Max Open Position = k * ln((C - F) * Lev * k + 1)
Kung saan:
  • C: Ang kabuuang cross margin ng gumagamit, ibig sabihin, ang balanse ng account na binawasan ng margin na inookupahan ng mga nakahiwalay na posisyon. Kung walang nakahiwalay na posisyon, maaaring gamitin ang buong balanse ng account bilang cross margin.
  • F: Ang margin ay inookupahan ng iba pang mga kontrata at order. Ang pagbabawas nito mula sa kabuuang margin ay magbibigay ng magagamit na margin para sa kasalukuyang kontrata.
  • Lev: leverage na pinili ng gumagamit.
  • P: Tinatayang order price; isinasaalang-alang ng aktwal na kalkulasyon ang depth ng merkado at mga bayarin.
  • K: Koepisyent ng amplipikasyon, na tinitiyak na sa parehong magagamit margin, ang position size ay tumataas kasabay ng leverage, ngunit sa isang bumababang rate. Inaayos ng plataporma ang K ayon sa bawat kontrata.
Halimbawa: Para sa isang linear na kontrata ng BTCUSDT na binili sa halagang 60,000 USDT na may 10× leverage, balanse ng account na 100,000 USDT, at walang ibang order o posisyon, at K = 490:
  • Max Open Position = 490 * ln(100,000 * 10 / (60,000 * 490) + 1) = 16.39 BTC

 

3. Pag-optimize ng IMR at MMR

Ang cross margin initial margin rate (IMR) at maintenance margin rate (MMR) ay kinakalkula nang mas makatwiran at mas mahusay:
  • IMR: Kadalasang tinutukoy ng napiling leverage, karaniwang 1/ leverage, ngunit isinasaalang-alang din ang mga limitasyon ng MMR, halimbawa, ay hindi maaaring lumagpas sa 1.3× MMR.
  • MMR: Pangunahing nauugnay sa mga posisyon ng gumagamit at mga bukas na order. Ang mas malalaking posisyon at mas maraming bukas na order ay nagpapataas ng MMR. Iniiwasan ng pamamaraan ng KuCoin ang napakalapit na mga halaga ng IMR at MMR, na kung hindi man ay maaaring magdulot ng sapilitang liquidation dahil sa maliliit na pagbabago-bago sa merkado.
Halimbawa: For a user holding 1 BTC:
  • MMR = (1 + N/m) * (1 / (2 * MaxLeverageConstant)) = (1 + 1/300) * (1 / (2 * 100)) = 0.5%

 

4. Pagkalkula ng Rate ng Panganib at Pag-optimize ng Likidasyon

Cross margin risk rate = maintenance margin / equity. Isinasaalang-alang ng KuCoin ang parehong posisyon at mga bukas na order, hindi lamang ang mga posisyon. Pinipigilan nito ang mga sitwasyon kung saan ang mga hindi nakasarang order sa matinding kondisyon ng merkado ay biglang nagpapataas ng panganib sa account , na posibleng magdulot ng pagkabangkarote.
Ang pamamaraan ng KuCoin ay sinusuri nang hiwalay ang mga pinakamasamang sitwasyon para sa mahahabang at maiikling order, na nagpapahintulot sa pag-offset sa pagitan ng mga direksyon. Nagreresulta ito sa mas makatwirang kalkulasyon ng MMR, na iniiwasan ang labis na pagtatantya mula sa simpleng pagsasama-sama.
Halimbawa:
Ipagpalagay na ang isang user ay may hawak na 1 BTC at may 2 BTC sa buy orders at 3 BTC sa sell orders.
Ang kinakailangang maintenance margin = max(1 + 2, 1 − 3) × Mark Price × MMR = 3 × Mark Price × MMR = 3 × 60,000 × 0.5% = 900
instead of 6 × Mark Price × MMR = 6 × 60,000 × 0.5% = 1,800
(Kung ipagpapalagay na ang kasalukuyang mark price ay 60,000 at ang MMR ay 0.5%)

 

5. Dynamic MMR Reduces Liquidation Risk

  • Ang pinakamataas na MMR ay 30% lamang; ang mga normal na pagbabago-bago sa merkado ay hindi magti-trigger ng liquidation kung ang kabuuang ratio ng panganib ay mas mababa sa 100%.
  • Ibinababa ang mga kinakailangan sa MMR para sa mga mainstream coin upang mapabuti ang kahusayan sa kapital.
  • Iniiwasan ang problema ng tradisyonal na tiered risk control kung saan ang bahagyang liquidation ng isang position ay hindi maaaring maibalik ang equity.

 

KuCoin Futures Guide:

Website Version Tutorial

App Version Tutorial

 

Salamat sa suporta mo!

KuCoin Futures Team

 

Note: Hindi puwedeng mag-open ng futures trading ang mga user mula sa mga naka-restrict na bansa at rehiyon.

Disclaimer: Ang page na ito ay isinalin gamit ang AI para makatulong sa madaling pagbabasa. Para sa pinakatumpak na impormasyon, sumangguni na orihinal na bersyon sa English.Ipakita ang original