Ang apat na mga chart ay nagmumungkahi na maaaring bumaba ang BTC patungo sa $50K

Bitcoin (BTC) ang mga bull ay nakapagtanggol sa antas ng $60,000 pagkatapos ng pagbaba ng halos 13% noong nakaraang linggo, ngunit ang isang serye ng on-chain indicators at teknikal na signal ay patuloy na nagpapakita ng malaking panganib ng pagbaba sa mga susunod na linggo. Ang mga trader ay sinusubaybayan kung makakapagpapanatili ba ang BTC ng pagbabalik o magkakaroon ng pagbaba patungo sa mas mababang bahagi ng kanyang kamakailang range habang ang mga makro na pagtutol at dinamika ng merkado ay nagdudulot ng presyon sa mga risk asset.

Ang mga pangunahing punto sa presyo at sa-chain ay nakatuon sa gastos ng mga minero, realized price, at mga bandang pagtataya. Kung hindi kayang pigilan ng BTC ang mahalagang suporta, sabi ng mga analista, ang pagsubok sa rehiyon ng $50,000 ay patuloy na maaaring mangyari, kasama ang ilang mga metrikang nagpapakita ng posibleng mas malalim na pagsubok bago umusbong ang matatag na bottom.

Kilala na, ang framework na ginagamit ng ilang mga researcher ay nagkakaisa ang mga estimate ng production cost, ang average cost basis ng kasalukuyang mga holder, at ang mga long-run valuation bands upang masukat kung saan maaaring maggravitate ang BTC sa panahon ng stress. Sa kasalukuyang setup, ang mga signal na ito ay nagkakasundo sa pagitan ng mid-$50,000s hanggang sa low-$50,000s, kasama ang malinaw na panganib ng isang print na mas mababa sa $50,000 kung ang selling pressure ay lalong lumalala.

• Ang dinamika ng gastos sa pagmimina ay nagpapalapit sa BTC sa tinatayang gastos sa produksyon na humigit-kumulang sa $62,650, kasama ang mas mababang hangganan sa paligid ng $50,120. Ang patuloy na pagbaba sa ibaba ng bandang gastos sa produksyon ay magbubukas ng daan patungo sa susunod na pangunahing paaan sa paligid ng $50,000.
• Ang realized price ng Bitcoin ay nasa paligid ng $53,600, isang antas na karaniwang tumutugma sa pagbuo ng mga pangunahing bottom ng cycle kapag bumaba ang presyo sa ilalim nito. Ang mga nakaraang bear market ay nakakita ng malalaking pagbaba kumpara sa realized price, na nagpapakita ng panganib ng mas malalim na capitulation kung hindi makareclaim ang BTC ng mas mataas na antas.
• Ipapakita ng MVRV bands ng Glassnode na nasa ibaba ng mas mababang zona ng pagtatasa ang BTC, na may susunod na magnet ng malalim na halaga malapit sa $50,000 at isang malapit na cluster sa realized price na $53,600.
• Nakakaranas pa rin ng kahinaan ang teknikal na setup: ang BTC ay nagtataas sa 200-week moving average malapit sa $62,000, at ang isang weekly close sa ilalim ng antas na iyon ay magpapatibay sa isang bear-case scenario na may landas patungo sa mga antas na mas mababa sa $50,000. Ang RSI readings sa paligid ng oversold territory ay karagdagang nagpapatibay sa pagbaba ng presyo sa maikling panahon.

Isa sa mga pinakamalapit na sinusubaybayan na signal ay mula sa modelo ng gastos sa produksyon ng bitcoin, na kumukumpara sa market price sa inaasahang average na gastos sa pagmimina ng isang bitcoin. Ang framework, na ibinahagi ng tagapagtatag ng Capriole Investments na si Charles Edwards, ay naglalagay ng kasalukuyang presyo ng Bitcoin malapit sa produksyon na gastos na humigit-kumulang $62,650. Sa zone na ito, ang mga miner ay malapit sa break-even sa average, isang sitwasyon na karaniwang tinuturing ng mga merkado bilang isang long-term value area.

Kumikilala rin ang modelo sa isang mas mababang hangganan sa paligid ng $50,120, na tumutugma sa isang pagtataya ng paaalala sa gastos sa kuryente. Sa praktikal na mga termino, nagpapakita ang BTC ng pagkakaroon ng ugnayan sa itaas na dulo ng isang malaking bandang suporta ng gastos ng miner, at ang isang desisyong pagbaba sa ilalim ng zona na ito ay maaaring magdala ng atraksyon ng paaalala sa gastos sa kuryente sa paligid ng marka na $50,000.

Para sa mga mambabasa na sinusubaybayan ang data, ang pagbanggit sa visualisasyon ng production-cost ni Edwards ay lumalabas sa social media bilang bahagi ng patuloy na diskusyon tungkol sa ekonomiks ng mining at price floors. Capriole’s cost framework ay nananatiling madalas na talaan para sa pagpapaliwanag ng near-term risk kumpara sa longer-term demand.

Ang realized price—ang average na cost basis ng lahat ng BTC holders—nasa malapit sa $53,600, ayon sa chart na ibinahagi ng analyst Follis. Kasaysayan, ang mga pangunahing cycle bottoms sa Bitcoin ay sumunod sa mga panahon kung kailan bumaba ang presyo nang maikli sa ilalim ng metrikang ito. Sa nakaraang bear markets, bumaba ang BTC nang malaking porsyento sa ilalim ng realized price: halos 58% noong 2011, 49% noong 2015, 47% noong 2018, at 34% noong 2022.

Ang pattern na ito ay nagpabawas sa mga inaasahang mabilis na pagbabalik. Habang ang siklo na ito ay nagpakita ng mas maliit na pagbaba kumpara sa realized price, ang isang paggalaw pabalik sa itaas o sa ibaba ng linya ay magiging batayan ng pananaw ng mga trader sa landas patungo sa isang matatag na bottom. Kung ang BTC ay mabubulok nang matatag sa ibaba ng $60,000, ang susunod na target ay maaaring magkasya sa realized price na malapit sa $53,600, na posibleng buksan ang daan patungo sa mas malalim na capitulation patungo sa $50,000 at higit pa, depende sa macro dynamics at kondisyon ng liquidity.

Mga ilang obserbador ang nagsasabing maaari pa ring mabuo ang ibabang bahagi sa huli ng siklo, na nakabatay sa ideya na ang malawakang merkado ay karaniwang nagpapakita ng makabuluhang pattern ng pagpapanggap pagkatapos mag-interact ang price action sa realized-price dynamics. Para sa konteksto, ang mga pagtutukoy sa mga siklo at sa framework ng realized-price ay naalalay na sa mga kaugnay na pagsusuri at mga tsart, kabilang ang mga talakayan tungkol sa pagkakataon ng posibleng ibabang bahagi sa susunod na kuartal.

Ang mga bandang pagpapahalaga ng bitcoin, ayon sa mga on-chain analytics, ay nagpapakita na ang BTC ay nakatira sa ilalim ng mas mababang bandang ng mahabang panahon na framework, na may susunod na magnet sa malalim na value zone malapit sa $50,000. Ang kasalukuyang presyo, malapit sa $63,000, ay nasa ilalim ng mga itaas na bandang dating nagpapakapit sa mga tuktok sa nakaraang bull markets, at malawak na itaas ng threshold ng malalim na value na kung saan karaniwang kinokonsidera ang mga malalaking pagbaba.

Sa framework na ito, ang pagkakalapit ng presyo sa ibabang bandang nagpapalakas sa potensyal na pagsubok sa rehiyon ng $50,000 kung patuloy ang kahinaan. Ang cluster sa paligid ng $53,600—ang realized price—ay nagdadala ng isang confluence area na maaaring magpanatili bilang malaking punto ng referensya para sa mga trader na naghahanap na matukoy kung ang isang mas mahabang panahon na bottom ay nabubuo o maaaring magkaroon ng muli ng pagbaba.

Madalas na binabanggit ng mga analista ang mga bandang ito upang ipaliwanag kung bakit ang mga episode ng bear market ay bumabalik patungo sa mas mababang saklaw ng pagbabahagi bago umusbong ang matatag na bottom, isang pattern na nakikita sa mga nakaraang siklo at inuulit sa kamakailang pagkabagsak. Ang interaksyon sa pagitan ng linya ng realized price at mas mababang MVRV band ay lalo na pinagmamasdan para sa potensyal na kumpirmasyon ng mas malalimong pagrere-test bago anumang matatag na pagbangon.

Mula sa isang purong pananaw batay sa chart, ang lingguhang pananaw ng bitcoin ay nagpapahiwatig ng isang bear-flag continuation scenario. Pagkatapos makabigo na muling makuha ang 50-week simple moving average malapit sa $91,700, ang BTC ay nagsilip sa isang corrective flow at tinataya ang 200-week moving average malapit sa $62,000. Ang isang desisyong lingguhang pagsasara sa ilalim ng antas na iyon ay magpapatibay sa bearish setup at maaaring targetin ang rehiyon ng $50,000 bilang isang measured move mula sa flag pattern.

Ang momentum signals ay nagdaragdag sa pag-iingat, kasama ang mga pagbasa ng RSI na nasa paligid ng oversold territory sa halagang 30, na nagpapakita ng presyur sa pagbebenta na maaaring magpatuloy kung hindi makabawi ang BTC sa suporta ng flag nang maaga.

Sa praktika, ibig sabihin nito ay kailangan ng market ng malinaw na pagbabalik sa antas ng $60,000 o matibay na pagpapanatili sa itaas ng 200-week EMA upang baguhin ang bias. Hanggang mangyari iyon, nananatiling nakasalalay ang risk-reward sa karagdagang pagbaba, lalo na kung mas masama ang mga makro na kondisyon o lalong tumitigas ang likuididad.

Ano ang dapat subaybayan susunod: ang isang patuloy na paggalaw sa itaas ng zona ng $62,000–$63,000 ay magbabago ang setup, habang ang pagbaba sa ilalim ng $60,000 ay maaaring magdulot ng pagbagsak ng BTC sa $50,000s habang nagtatagpo ang on-chain at macro dynamics. Tulad sa palaging gawin, dapat suriin ng mga mambabasa kung paano tumutugon ang mga miner sa presyong presyon, kung paano umuunlad ang realized-price dynamics, at kung paano tumutugon ang valuation bands sa price action sa malapit na panahon.

Ito ay orihinal na napanalita bilang Four charts point to BTC slipping toward $50K sa Crypto Breaking News – ang inyong pinagkakatiwalaang pinagkukunan ng balita sa crypto, balita tungkol sa bitcoin, at mga update sa blockchain.