Mga Metrikang Pamilihan ng Bitcoin ay Nagpapakita ng Patuloy na Presyong Pagbili at Negatibong Sentimento

Habang ang bitcoin ay nakarecover nang kaunti pagkatapos ng pinakabagong pagbaba ng presyo, ang mga datos ng merkado ay nagpapakita na ang pangunahing crypto asset ay nananatili sa danger zone.

Ang bitcoin (BTC) ay nakakaranas ng pagbabalik ng presyur sa pagbebenta sa nakaraang ilang linggo, bumaba mula sa halos $73,000 noong simula ng buwan patungo sa sa ilalim ng $60,000. Bagaman ang crypto asset ay nakarecover na sa itaas ng $63,000, ipinapakita ng data na nananatili ang kahinaan.

Ayon sa pinakabagong lingguhang report mula sa Glassnode. Partikular, ang data ay nagpapatotoo na ang bearish sentiment ay nagspread sa mga pangunahing lugar ng merkado, kabilang ang spot trading, derivatives, ETFs, at on-chain activity.

Una, tinandaan ng Glassnode na bumaba ang Price Momentum ng bitcoin. Ang metrikang ito ay kasalukuyang nasa 10.6, malayo sa mas mababang estadistikal na bandang 31.6. Ipapakita ng pagbaba na ang lakas ng pagbili ay bumagsak nang malaki at ang maikling panahon na pagkilos ng presyo ay lumalalim sa oversold na teritoryo.

Dagdag pa, bumaba ang spot CVD sa -$168.8 milyon, lumapit sa mas mababang statistically threshold na -$200.9 milyon, habang patuloy ang pagbebenta ng agresibo at pagpapalabas ng position ng mga trader sa centralized exchange.

Sa kabila ng pagbaba ng presyo, nanatiling mataas ang aktibidad sa pagtinda. Tumataas ang Spot Volume sa $7.8 bilyon, na nasa pagitan ng lower band na $5.3 bilyon at upper band na $10.3 bilyon. Ang pagtaas ay nagpapakita na ang mga investor ay patuloy na aktibo at tumutugon sa kamakailang volatility.

Ang futures market ay nagpapakita rin ng mga tanda ng pag-iingat. Partikular, futures Open Interest ay bumaba sa $32.5 bilyon, bagaman nananatili ito sa statistical range ng $30.0 bilyon hanggang $38.0 bilyon. Ang pagbaba ay nagpapahiwatig na bumawas ang mga trader sa kanilang leveraged position at bumawas ang interes sa spekulasyon.

Samantala, bumaba ang Long-Side Funding Payment sa $0.97 milyon, nanatiling malapit sa itaas na statistical band ng $1.2 milyon. Pati na rin, ang perpetual CVD ay nakarating sa -$876.8 milyon, bumaba sa ilalim ng mas mababang statistical threshold ng -$469.3 milyon.

Ang options market ay nagpapakita rin ng katulad na bearish na sentimento. Halimbawa, ang Options Open Interest ay bumaba sa ibaba ng mas mababang statistical band ng $33.0 bilyon, dahil ang mga trader ay nagbawas ng kanilang exposure sa pamamagitan ng pag-close ng position o pagkuha ng kita.

Samantala, nananatiling mataas ang Volatility Spread ng Bitcoin’s at patuloy na nakakatinda sa itaas ng upper statistical band na 22.15%.

Kumataas din ang Options 25-Delta Skew sa labas ng itaas na statistical band ng 15.68%. Ipapakita ng pagtaas na ito na mas maraming nagbabayad ang mga trader para sa put options, na nagpapatotoo sa paglalago ng pangangailangan para sa proteksyon laban sa pagbaba at mas mapanatikong pananaw sa merkado.

Ang mga institusyonal na investor ay nagpakita rin ng mga tanda ng pagiging mapagbantay. Ibinahagi ng Glassnode na ang U.S. Spot Bitcoin ETFs ay nakarehistro ng $1.4 bilyon sa weekly outflows, at nananatili sa ilalim ng mas mababang estadistikal na hangganan.

Gayunpaman, patuloy na malakas ang trading activity sa mga produktong ito. Tumabas sa $18.2 bilyon ang U.S. Spot ETF Trade Volume sa weekly timeframe.

Samantala, bumaba ang U.S. Spot ETF MVRV sa 1.01, malapit sa mas mababang estadistikal na hangganan ng 1.0, na nagpapakita na ang karaniwang institutional investor ay may Bitcoin na halaga na malapit sa kanilang orihinal na presyo ng pagbili, na maaaring limitahan ang pagkuha ng kita sa malapit na panahon.

Habang nananatiling mahina ang sentiment ng merkado, ilang on-chain metrics ay nagpapakita ng patuloy na aktibidad ng network. Ang Bilang ng Araw-araw na Aktibong Address ay tumataas hanggang sa 661,100, at nananatili sa loob ng kanyang estadistikal na saklaw.

Dagdag pa, tumataas ang Entity-Adjusted Transfer Volume hanggang sa $7.2 bilyon, malapit na sa statistical high band. Sa kabilang banda, bumaba ang Total Fee Volume habang nananatili pa rin sa normal na saklaw.

Ibinigay din ng Glassnode na naging negatibo ang Realized Cap Change sa -0.7%. Sa kabila nito, patuloy na nagpapanatili ng malakas na pagkakaroon ang mga mahabang panahon na tagapagmaneho sa merkado. Kumataas kaunti ang STH-to-LTH Supply Ratio sa 14.0% ngunit nanatili sa ilalim ng mas mababang statistikal na threshold na 14.7%.