ফিউচার ট্রেডিং

হেজ মোড

শেষ আপডেট: ২৮/০২/২০২৬

1. হেজ মোড কী?

হেজ মোড হল একটি বৈশিষ্ট্য যা ব্যবহারকারীদের একই ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট জোড়াতে একসাথে লং এবং শর্ট অবস্থান ধারণ করতে সক্ষম করে। ওয়ান-ওয়ে মোডের বিপরীতে, বিপরীত দিকের অবস্থানগুলি পরস্পরকে প্রতিক্ষেপ করে না। এই মোডটি ঝুঁকি হেজ করার বা একই সময়ে একাধিক ট্রেডিং কৌশল বাস্তবায়নের জন্য আদর্শ।
  • হেজ মোড কেন ব্যবহার করবেন?
    • ঝুঁকি হেজিং: দীর্ঘমেয়াদী অবস্থান বজায় রেখে স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতা ঝুঁকি আটকান।
    • একাধিক কৌশল ট্রেডিং: ট্রেন্ড-অনুসরণ, আরবিট্রেজ এবং সংক্ষিপ্ত-মেয়াদের কৌশলগুলি একসাথে চালানোর অনুমতি দেয়।
    • পুঁজি সুরক্ষা: বিপরীত অবস্থানের মাধ্যমে উচ্চ অস্থিরতা বাজারের অবস্থায় লিকুইডেশন ঝুঁকি কমায়।

2. হেজ মোড এবং ওয়ান-ওয়ে মোডের মধ্যে পার্থক্য

  • ওয়ান-ওয়ে মোড
    • একই ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট জোড়ায়, ব্যবহারকারীরা কেবলমাত্র একটি দিকনির্দেশিত অবস্থান ধারণ করতে পারেন। ক্রয় করলে লং অবস্থান বৃদ্ধি পায় বা শর্ট অবস্থান হ্রাস পায়, আর বিক্রয় করলে শর্ট অবস্থান বৃদ্ধি পায় বা লং অবস্থান হ্রাস পায়। ব্যবহারকারীরা “Reduce-Only” অপশনটি সক্ষম করে অবস্থান হ্রাস পরিচালনা করতে পারেন।
    • সর্বোত্তম: সহজ অপারেশন, ট্রেন্ড ট্রেডিং, বা সরাসরি অবস্থান ব্যবস্থাপনা পছন্দ করে এমন ব্যবহারকারীদের জন্য।
  • হেজ মোড
    • ব্যবহারকারীদের একই ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট জোড়াতে স্বাধীনভাবে লং এবং শর্ট অবস্থান ধারণ করতে দেয়।
    • সর্বোত্তম: হেজিং, আর্বিট্রেজ কৌশল এবং লক-অবস্থান (হেজড) ট্রেডিং-এর জন্য।
  • উদাহরণ:
    • ওয়ান-ওয়ে মোডে: যদি একজন ব্যবহারকারী 10টি লং BTCUSDT চুক্তি ধারণ করে এবং 5টি বিক্রি করে, তবে সিস্টেম এগুলিকে একটি নেট 5 লং অবস্থানে একীভূত করে।
    • হেজ মোডে: ব্যবহারকারী একসাথে 10 লং BTCUSDT এবং 5 শর্ট BTCUSDT ধারণ করতে পারেন — দুটি অবস্থান একে অপরকে প্রতিক্ষেপ করে না।

3. কুকয়ন ফিউচার্স হেজ মোডের অনন্য সুবিধাগুলি

  1. অপ্টিমাইজড মার্জিন ব্যবহার: একই মূল্য স্তরে দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থান ধারণ করলে, মার্জিন শুধুমাত্র বড় পক্ষের জন্য প্রয়োজন।
    1. যদি আপনি 10টি লং এবং একই দামে 9টি শর্ট কন্ট্রাক্ট খোলেন, তাহলে 9টি শর্ট কন্ট্রাক্ট অতিরিক্ত মার্জিন ব্যবহার করবে না (যদিও অর্ডার দেওয়ার জন্য যথেষ্ট ব্যালেন্স থাকা প্রয়োজন)।
    2. ফর্মুলা: প্রয়োজনীয় মার্জিন = সর্বোচ্চ (দীর্ঘ পরিমাণ × মার্ক মূল্য / লিভারেজ, শর্ট পরিমাণ × মার্ক মূল্য / লিভারেজ)
  2. বড় পাশের অবস্থানের ভিত্তিতে রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন গণনা: প্রাথমিক মার্জিন নিয়মের মতো, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনও শুধুমাত্র বড় পাশের অবস্থানের উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়, যা মূলধনের দক্ষতা বাড়ায়।
    1. ফর্মুলা উদাহরণ: রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন = সর্বোচ্চ(দীর্ঘ পরিমাণ × মার্ক মূল্য × (MMR + ফি হার), ছোট পরিমাণ × মার্ক মূল্য × (MMR + ফি হার)) + সর্বনিম্ন(দীর্ঘ পরিমাণ × মার্ক মূল্য × ফি হার, ছোট পরিমাণ × মার্ক মূল্য × ফি হার)
  3. লিকুইডেশন পরিচালনা: ক্রস মার্জিন মোডের অধীনে, যদি দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থান উভয়ই বিদ্যমান থাকে এবং লিকুইডেশন ট্রিগার হয়, তবে সিস্টেম ব্যবহারকারীর লিকুইডেশন ঝুঁকি কমানোর জন্য প্রথমে বিপরীত অবস্থানগুলি পরিমাপ করবে।
    1. হেজিং মূল্য: মার্ক মূল্য
    2. হেজিং পরিমাণ: সর্বনিম্ন (দীর্ঘ পরিমাণ, শর্ট পরিমাণ)

4. হেজ মোডে স্যুইচ করার উপায়

ওয়েব এবং অ্যাপে:
  1. KuCoin ফিউচার্স ট্রেডিং ইন্টারফেস খুলুন।
  2. ডান পাশের শীর্ষে সেটিংস আইকনে ক্লিক করুন এবং [পছন্দ] → [অবস্থান মোড] এ যান।
  3. পপ-আপ উইন্ডোতে, এক-পথ মোড বা হেজ মোড নির্বাচন করুন, তারপর নিশ্চিত করুন এবং সংরক্ষণ করুন।
    1. নোট: মোড পরিবর্তনের আগে আপনাকে সমস্ত অবস্থান বন্ধ করে দিতে হবে এবং সমস্ত সক্রিয় অর্ডার বাতিল করে দিতে হবে।
এপিআই এর মাধ্যমে: KuCoin API ডকুমেন্টেশন – অবস্থান মোড পরিবর্তন করুন

5. ফান্ডিং ফি মেকানিজম

হেজড অবস্থান মোডের অধীনে, ফান্ডিং ফি নেট অবস্থানের ভিত্তিতে চার্জ করা হয়, এবং শুধুমাত্র একটি ফান্ডিং ফি রেকর্ড তৈরি হয়।
  • ক্রস মার্জিন মোড: ফান্ডিং ফি = (শর্ট অবস্থান পরিমাণ + লং অবস্থান পরিমাণ) × মার্ক মূল্য × ফান্ডিং হার
    • দীর্ঘ অবস্থান ধনাত্মক (+), সংক্ষিপ্ত অবস্থান ঋণাত্মক (−)।
    • আপনি ফান্ডিং পেয়ে থাকেন নাকি দেন, তা নির্ভর করে আপনার নেট অবস্থানের (দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থানের যোগফল) দিকের উপর।
  • বিচ্ছিন্ন মার্জিন মোড: প্রতিটি বিচ্ছিন্ন অবস্থানের জন্য আলাদাভাবে ফান্ডিং ফি চার্জ করা হয়, কিন্তু শুধুমাত্র একটি সংযুক্ত ফান্ডিং ফি রেকর্ড তৈরি হয় — যা উভয় পক্ষের ফান্ডিং ফির যোগফলের সমান।
    • শর্ট অবস্থানের ফান্ডিং ফি = শর্ট মার্ক মূল্য × ফান্ডিং হার
    • দীর্ঘ অবস্থানের ফান্ডিং ফি = দীর্ঘ মার্ক মূল্য × ফান্ডিং হার

6. লিকুইডেশন মূল্য

যখন একজন ব্যবহারকারীর ঝুঁকি অনুপাত 100% পৌঁছায়, তখন সিস্টেম বাধ্যতামূলক লিকুইডেশন ট্রিগার করবে। লিকুইডেশন মূল্যের গণনা লজিক ক্রস এবং বিচ্ছিন্ন মার্জিন মোডের মধ্যে ভিন্ন।

6.1 ক্রস মার্জিন মোড

ক্রস মার্জিন মোডে, লিকুইডেশন মূল্য শুধুমাত্র রেফারেন্সের জন্য। প্রদর্শিত লিকুইডেশন মূল্য অবস্থানের বড় পাশ (“প্রধান পাশ”) — অর্থাৎ, বড় পরিমাণের পাশ — এর উপর ভিত্তি করে তৈরি, এবং এটি ঐ পাশের মার্জিন রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন স্তরে কমে গেলে তাত্ত্বিক লিকুইডেশন মূল্য নির্দেশ করে। প্রকৃত লিকুইডেশন ঘটে যখন ঝুঁকি অনুপাত 100% পৌঁছায়।
  • লিনিয়ার (USDT-মার্জিনযুক্ত) চুক্তির লিকুইডেশন মূল্য = লিকুইডেশন মান / (প্রধান পক্ষের অবস্থান পরিমাণ × চুক্তি গুণক)
  • ইনভার্স (কয়েন-মার্জিনযুক্ত) চুক্তির লিকুইডেশন মূল্য = (প্রধান পক্ষের অবস্থান পরিমাণ × চুক্তি গুণক) / লিকুইডেশন মান
কোথায়:
  • লিকুইডেশন মূল্য = প্রধান পক্ষের চিহ্নিত মূল্য − |প্রধান পক্ষের চিহ্নিত মূল্য| × AMR / (1 − পক্ষ × রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার − পক্ষ × গ্রহীতা ফি হার)
  • AMR (অ্যাকাউন্ট মার্জিন অনুপাত) = মোট ক্রস মার্জিন / ∑max(|লং মার্ক মূল্য|, |শর্ট মার্ক মূল্য|)
  • প্রধান পক্ষের মান: যখন দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থান উভয়ই বিদ্যমান থাকে, তখন বড় পরিমাণ বিশিষ্ট পক্ষটি ব্যবহার করা হয়:
    • যদি লং পরিমাণ > শর্ট পরিমাণ → লং ব্যবহার করুন
    • যদি শর্ট পরিমাণ > লং পরিমাণ → শর্ট ব্যবহার করুন
  • সাইড প্যারামিটার:
টাইপ দীর্ঘ সংক্ষিপ্ত
USDT-মার্জিনযুক্ত পাশ = 1 পাশ = -1
কয়েন-মার্জিনযুক্ত পাশ = -1 পাশ = 1
উদাহরণ গণনা
  • চুক্তি: BTC/USDT পারপেচুয়াল
  • দীর্ঘ অবস্থান: 10 চুক্তি
  • শর্ট অবস্থান: 5 চুক্তি
  • মোট ক্রস মার্জিন: 100 USDT
  • মার্ক মূল্য: 62,000 USDT
  • কন্ট্রাক্ট গুণক: 0.001
  • রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার (MMR): 0.5%
  • গ্রহীতা ফি হার: 0.06%
গণনা:
AMR = 100 / (62,000 × 0.001 × 10) = 16.129%
লিকুইডেশন মূল্য = (62,000 × 0.001 × 10 − 62,000 × 0.001 × 10 × 16.129%) / (1 − 0.5% − 0.06%) / (0.001 × 10) = 52,292.70 USDT
অতএব, এই অ্যাকাউন্টের জন্য রেফারেন্স লিকুইডেশন মূল্য হল 52,292.70 USDT।

6.2 বিচ্ছিন্ন মার্জিন মোড

বিচ্ছিন্ন মার্জিন মোডে, প্রতিটি অবস্থানের জন্য লিকুইডেশন মূল্য স্বতন্ত্রভাবে গণনা করা হয়।
  • লিনিয়ার (USDT-মার্জিনযুক্ত) চুক্তির লিকুইডেশন মূল্য = [খোলা মূল্য − অবস্থানের মার্জিন] / [অবস্থানের পরিমাণ × চুক্তি গুণক × (1 − পাশ × রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার − পাশ × লিকুইডেশন ফি হার)]
  • ইনভার্স (কয়েন-মার্জিনযুক্ত) চুক্তির লিকুইডেশন মূল্য = [অবস্থানের পরিমাণ × চুক্তি গুণক × (1 − পাশ × রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার − পাশ × লিকুইডেশন ফি হার)] / [খোলা মূল্য − অবস্থানের মার্জিন]
প্যারামিটার সংজ্ঞা:
  • খোলা মূল্য: অবস্থানের পরিমাণ × শুরুর মূল্য × চুক্তি গুণক
  • অবস্থানের মার্জিন: বিচ্ছিন্ন অবস্থানের জন্য আবদ্ধ মার্জিন
  • রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার (MMR): ঝুঁকির সীমা স্তরের উপর নির্ভর করে ভিন্ন হয়
  • লিকুইডেশন ফি হার: লিকুইডেশনের সময় চার্জ করা অতিরিক্ত ফি
  • সাইড প্যারামিটার: সংজ্ঞা উপরের মতোই

দাবিত্যাগ: এই পৃষ্ঠাটি সহজে পড়ার সুবিধার্থে AI ব্যবহার করে অনুবাদ করা হয়েছে। সবচেয়ে নির্ভুল তথ্যের জন্য মূল ইংরেজি সংস্করণটি দেখুন।আসল দেখান