ফিউচার ট্রেডিং

অবসান এবং অবসান মূল্য

শেষ আপডেট: ০৫/০১/২০২৬
ফিউচার্স ট্রেডিং, লিকুইডেশন হল প্ল্যাটফর্ম দ্বারা ব্যবহৃত একটি গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকি-নিয়ন্ত্রণ প্রক্রিয়া। যখন কোনও অবস্থান বা অ্যাকাউন্ট প্রকৃত ঝুঁকি গ্রহণযোগ্য সীমা ছাড়িয়ে যায়, তখন সিস্টেমটি অবস্থান দখল করবে এবং আরও ক্ষতি রোধ করতে স্বয়ংক্রিয়ভাবে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার পদক্ষেপ গ্রহণ করবে।
একবার লিকুইডেশন শর্ত চালু হয়ে গেলে, সিস্টেম লিকুইডেশন প্রক্রিয়া শুরু করে, যার মধ্যে অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে: খোলা অর্ডার বাতিল করা, ঝুঁকির সীমা স্তর হ্রাস করা, আংশিকভাবে পজিশন হ্রাস করা, অথবা শেষ পর্যন্ত সম্পূর্ণ অবস্থান বন্ধ করা। ব্যবহারকারী আইসোলেটেড মার্জিন মোড নাকি ক্রস মার্জিন মোডব্যবহার করছেন তার উপর নির্ভর করে নির্দিষ্ট ট্রিগার শর্ত এবং এক্সিকিউশন লজিক ভিন্ন হয়।

 

1. আইসোলেটেড মার্জিন মোডে লিকুইডেশন মেকানিজম

বিচ্ছিন্ন মার্জিন মোডে, ঝুঁকি প্রতি-পজিশন ভিত্তিতেপরিচালিত হয়। যখন একটি বিচ্ছিন্ন অবস্থান ইকুইটি তার সংশ্লিষ্ট ঝুঁকি স্তরের রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন প্রয়োজনীয়তায় পৌঁছায়, তখন লিকুইডেশন শুরু হবে।
রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার চুক্তির ধরণ এবং অবস্থানের আকার অনুসারে পরিবর্তিত হয় এবং ঝুঁকি সীমা পৃষ্ঠায় দেখা যেতে পারে। প্রযোজ্য রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার পজিশনের খোলার মান এবং সংশ্লিষ্ট ঝুঁকির সীমা স্তরের উপর ভিত্তি করে নির্ধারিত হয়।

উদাহরণ

যদি আপনার BTCUSDT Perpetual এর ১০,০০০টি চুক্তিথাকে, তাহলে:
  • চুক্তি গুণক: 0.001
  • গড় প্রবেশ মূল্য: 30,000 USDT
খোলার মূল্য = অবস্থানের আকার × চুক্তির গুণক × প্রবেশ মূল্য = ১০,০০০ × ০.০০১ × ৩০,০০০ = ৩০০,০০০ USDT
এটি ঝুঁকি সীমা স্তর 1 এরসাথে মিলে যায়, যার সাথে:
  • রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার: 0.4%
  • রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন পরিমাণ: 300,000 × 0.004 = 1,200 USDT
যখন আপনার অবস্থানের মার্জিন 1,200 USDT এরনিচে নেমে যাবে, তখন লিকুইডেশন শুরু হবে।

১.১ আইসোলেটেড লিকুইডেশনের জন্য ট্রিগার শর্তাবলী

একটি অবস্থান লিকুইডেশন প্রক্রিয়ায় প্রবেশ করে যখন মার্ক মূল্য আনুমানিক লিকুইডেশন মূল্য পৌঁছায়। সিস্টেমটি তখন বর্তমান ঝুঁকির সীমা স্তরের উপর ভিত্তি করে ঝুঁকির স্তর এবং অবস্থান হ্রাস করবে:
  • যদি অবস্থান লেভেল ১-এ থাকে, তাহলে সিস্টেমটি সরাসরি অবস্থান দখল করবে এবং এটিকে সম্পূর্ণরূপে বাতিল করবে।
  • যদি অবস্থান লেভেল ২ বা তার উপরেহয়, তাহলে সিস্টেমটি ধাপে ধাপে স্তরগুলিকে উচ্চ থেকে নিম্নে কমিয়ে আনবে (যেমন, লেভেল ৪ → ৩ → ২ → ১)।
  • প্রতিটি স্তর হ্রাসের সময়, সিস্টেমটি লক্ষ্য স্তরের উপর ভিত্তি করে প্রয়োজনীয় অবস্থান হ্রাস গণনা করে এবং দেউলিয়া মূল্যে IOC অর্ডারেরমাধ্যমে এটি কার্যকর করে।
  • যদি, প্রক্রিয়া চলাকালীন, মার্ক মূল্য আনুমানিক লিকুইডেশন মূল্য উপরে পুনরুদ্ধার হয়, তাহলে লিকুইডেশন প্রক্রিয়া বন্ধ হয়ে যাবে।
  • লেভেল ১-এ নামিয়ে আনার পরেও যদি ঝুঁকির প্রয়োজনীয়তা পূরণ না করা হয়, তাহলে অবস্থান সম্পূর্ণরূপে দখল করা হবে এবং বাতিল করা হবে।

১.২ লিকুইডেশন মূল্য গণনা

বিচ্ছিন্ন লিকুইডেশন মূল্য অবস্থানের মার্জিন, লিভারেজ এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হারের মতো বিষয়গুলির দ্বারা নির্ধারিত হয়।

১.২.১ USDT-মার্জিনেড চুক্তি (দীর্ঘ / স্বল্প)

অবসান মূল্য = (খোলার মূল্য − অবস্থান মার্জিন) / [পজিশনের আকার × চুক্তির গুণক × (১ − পার্শ্ব × রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার − পার্শ্ব × অবসান ফি হার)]
কোথায়: দীর্ঘ: পার্শ্ব = ১, সংক্ষিপ্ত: পার্শ্ব = −১
উদাহরণ (USDT-মার্জিনড লং পজিশন) ট্রেডার A ৫০× লিভারেজসহ ৩০,০০০ USDT-তে ১টি BTC কিনে, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন রেট ০.৪%:
  • খোলার মান = 30,000
  • পজিশন মার্জিন = 30,000 / 50 = 600
  • পজিশনের আকার = ১ বিটিসি = ১,০০০ চুক্তি × ০.০০১ গুণক
লিকুইডেশন মূল্য = (৩০,০০০ − ৬০০) / [১,০০০ × ০.০০১ × (১ − ০.৪% − ০.০৬%)] = ২৯,৪০০ / ০.৯৯৫৪ = ২৯,৫৩৫.৯ USDT

১.২.২ মুদ্রা-মার্জিনযুক্ত চুক্তি (দীর্ঘ / স্বল্প)

অবসান মূল্য = [পজিশনের আকার × চুক্তির গুণক × (১ − পার্শ্ব × রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার − পার্শ্ব × অবসান ফি হার)] / (খোলার মান − অবস্থান মার্জিন)
কোথায়: দীর্ঘ: পার্শ্ব = ১, সংক্ষিপ্ত: পার্শ্ব = −১
উদাহরণ (কয়েন-মার্জিনেড শর্ট পজিশন) ট্রেডার বি ১০× লিভারেজ, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন রেট ০.৭%সহ ৩০,০০০ USDT- তে ১,০০০ BTC কন্ট্রাক্ট শর্ট ওপেন করে:
  • খোলার মান = ১ / ৩০,০০০ × ১,০০০ = ০.০৩৩ বিটিসি
  • পজিশন মার্জিন = ০.০৩৩ / ১০ = ০.০০৩৩ বিটিসি
লিকুইডেশন মূল্য = [১,০০০ × ১ × (১ − ০.৭% − ০.০৬%)] / (০.০৩৩ − ০.০০৩৩) = ৯৯২.৪ / ০.০২৯৭ = ৩৩,৪১৪ USDT

১.৩ বিচ্ছিন্ন লিকুইডেশন হ্যান্ডলিং প্রক্রিয়া

আইসোলেটেড মার্জিন সিস্টেমের ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের সময় ব্যবহারকারীর ক্ষতি কমাতে একটি টিয়ার-রিডাকশন + স্টেজড অবস্থান রিডাকশন মেকানিজম ব্যবহার করে।
প্রক্রিয়া ক্রম:
  1. প্রভাবিত অবস্থান জন্য সমস্ত খোলা অর্ডার বাতিল করুন (শুধুমাত্র এই অবস্থান, অন্যদের জন্য নয়)।
  2. ঝুঁকির স্তর কমিয়ে আনুন (যেমন, স্তর ৫ থেকে স্তর ৪)।
  3. নতুন রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন প্রয়োজনীয়তার উপর ভিত্তি করে অবস্থান ঝুঁকি পুনর্মূল্যায়ন করুন।
  4. দেউলিয়া মূল্যে IOC অর্ডার ব্যবহার করে প্রয়োজন অনুসারে অবস্থানের আকার হ্রাস করুন।
  5. যদি সর্বনিম্ন স্তরে পৌঁছানো হয় এবং ঝুঁকি এখনও অপর্যাপ্ত থাকে, তাহলে বীমা তহবিল দায়িত্ব গ্রহণ করে।
  6. দেউলিয়া মূল্যে বীমা তহবিল অবস্থান গ্রহণ করে।

১.৪ বিচ্ছিন্ন লিকুইডেশনের উদাহরণ

উদাহরণ ১: অবস্থান স্তর ১-এ নেই, এক স্তর হ্রাসের পরে ঝুঁকি সমাধান করা হয়েছে

পদের তথ্য
পণ্য বিস্তারিত
মার্জিন মোড বিচ্ছিন্ন মার্জিন
চুক্তি BTCUSDT চিরস্থায়ী
অবস্থান সংক্ষিপ্ত ২০০০ চুক্তি
মার্ক প্রাইস 40,000 USDT
বর্তমান ঝুঁকি স্তর স্তর ৩ (রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার: ১.০%)
পরবর্তী ঝুঁকি স্তর লেভেল ২ (রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন রেট: 0.7%)
  • মার্জিন মোড: বিচ্ছিন্ন
  • চুক্তি: BTCUSDT চিরস্থায়ী
  • অবস্থান: ছোট ২০০০ চুক্তি
  • মূল্য চিহ্নিত করুন: 40,000 USDT
  • বর্তমান স্তর: লেভেল ৩ (এমএমআর ১.০%)
  • পরবর্তী স্তর: স্তর ২ (এমএমআর ০.৭%)
প্রক্রিয়া
  1. সিস্টেমটি অবস্থান দখল করে এবং খোলা অর্ডার বাতিল করে।
  2. স্তর ৩ থেকে স্তর ২-এ কমিয়ে আনা হয়েছে।
  3. দেউলিয়া হওয়ার মূল্য পুনঃগণনা করা হয়েছে (~২,৯৮০ USDT)।
  4. এই সিস্টেমটি IOC অর্ডারের মাধ্যমে 200টি চুক্তি হ্রাস করে।
  5. মার্জিন অনুপাত নিরাপদ স্তরে ফিরে আসে (>১০০%)।
ফলাফল: লিকুইডেশন বন্ধ হয়ে যায়। ৫০০ চুক্তি থেকে পদের সংখ্যা ৩০০ চুক্তিতেকমানো হয়েছে।

উদাহরণ ২: লেভেল ১-এ আইসোলেটেড লিকুইডেশন (পূর্ণ লিকুইডেশন)

পদের তথ্য
পণ্য বিস্তারিত
মার্জিন মোড বিচ্ছিন্ন মার্জিন
চুক্তি BTCUSDT চিরস্থায়ী
অবস্থান সংক্ষিপ্ত ২০০০ চুক্তি
মার্ক প্রাইস 40,000 USDT
বর্তমান ঝুঁকি স্তর স্তর ১ (সর্বনিম্ন স্তর)
  • মার্জিন মোড: বিচ্ছিন্ন
  • চুক্তি: BTCUSDT চিরস্থায়ী
  • অবস্থান: ছোট ২০০০ চুক্তি
  • মূল্য চিহ্নিত করুন: 40,000 USDT
  • বর্তমান স্তর: স্তর ১ (সর্বনিম্ন)
প্রক্রিয়া
  1. সিস্টেমটি সমস্ত খোলা অর্ডার বাতিল করে।
  2. আর কোন স্তর হ্রাস সম্ভব নয়।
  3. দেউলিয়া হওয়ার মূল্য গণনা করা হয়েছে (~৪০,৪২০ USDT)।
  4. সমস্ত ২০০০ চুক্তি অধিগ্রহণ এবং বাতিল করা হয়।
ফলাফল: পুরো অবস্থান জোরপূর্বক বন্ধ করে দেওয়া হচ্ছে।

 

2. ক্রস মার্জিন মোডে লিকুইডেশন মেকানিজম

বিচ্ছিন্ন মার্জিন মোডে, লিকুইডেশন ঘটে যখন মার্ক মূল্য লিকুইডেশন মূল্য কাছে পৌঁছায়। ক্রস মার্জিন মোডে, পজিশনগুলি কেবল তখনই লিকুইডেশন করা হয় যখন ঝুঁকি অনুপাত 100%এ পৌঁছায়।ক্রস লিকুইডেশন মূল্য শুধুমাত্র রেফারেন্সের জন্য এবং সরাসরি লিকুইডেশন শুরু করে না।

২.১ ক্রস মার্জিন লিকুইডেশন ট্রিগার

যখন ঝুঁকি অনুপাত ≥ ১০০% হয়, তখন অ্যাকাউন্ট লিকুইডেশন প্রবেশ করে।
ঝুঁকির হারের হিসাব
(ক্রস-মার্জিন অবস্থানের জন্য রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের সমষ্টি + প্রত্যাশিত ওপেন অর্ডার সম্পাদন করার জন্য রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন + প্রত্যাশিত ক্লোজিং ফি) / (মোট ক্রস-মার্জিন অবস্থান মার্জিন - প্রত্যাশিত ওপেনিং ফি)
উদাহরণ:
ব্যবহারকারীর অবস্থান এবং ওপেন অর্ডার ঝুঁকির হার
ধরে নিচ্ছি যে ক্রস মার্জিন অ্যাকাউন্ট আপনার মোট মার্জিন 5,000 USDT, অ্যাকাউন্ট বর্তমানে নিম্নলিখিত পজিশন এবং ওপেন অর্ডার রয়েছে:
খোলা অবস্থান
আপনি বর্তমানে নিম্নলিখিত বিবরণ সহ BTCUSDT চিরস্থায়ী চুক্তি একটি দীর্ঘ অবস্থান অধিষ্ঠিত আছেন:
BTCUSDT চুক্তির মার্ক মূল্য: 62,000 USDT
BTCUSDT চুক্তির অবস্থানের আকার: ১০০টি চুক্তি (চুক্তি গুণক: 0.001 BTC)
BTCUSDT চুক্তির রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার: 0.5%

ওপেন অর্ডার
একই সময়ে, অ্যাকাউন্ট ETHUSDT চিরস্থায়ী চুক্তি জন্য একটি উন্মুক্ত বিক্রয় (সংক্ষিপ্ত) অর্ডার রয়েছে যার মধ্যে নিম্নলিখিত বিবরণ রয়েছে:
ETHUSDT চুক্তির মার্ক মূল্য: 3,000 USDT
ETHUSDT অর্ডার খুলুন আকার: ১,০০০ চুক্তি (চুক্তি গুণক: ০.০১ ইটিএইচ)
ETHUSDT চুক্তির রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার: ০.৮%

ফি তথ্য
প্রযোজ্য গ্রহীতা ফি হার: ০.০৬%

এই মুহুর্তে, আপনার অ্যাকাউন্টের ঝুঁকি অনুপাত =
(62,000 * 0.001 * 100 * 0.5% + 3,000 * 0.01 * 1,000 * 0.8% + 62,000 * 0.001 * 100 * 0.06% +

৩,০০০ * ০.০১ * ১,০০০ * ০.০৬%) / (৫,০০০ – ৩,০০০ * ০.০১ * ১,০০০ * ০.০৬%) = ৫.৮৮%

২.২ ক্রস মার্জিন লিকুইডেশন মূল্য গণনা

একমুখী অবস্থান মোড

  • USDT-মার্জিনেড চুক্তির লিকুইডেশন মূল্য

    • = (মার্ক ভ্যালু − |মার্ক ভ্যালু| × AMR) / (১ − পার্শ্ব × MMR − পার্শ্ব × গ্রহীতা ফি হার) / পদের আকার

  • কয়েন-মার্জিনড চুক্তির লিকুইডেশন মূল্য

    • = অবস্থানের আকার / (মার্ক মান − |মার্ক মান| × AMR) / (১ − পার্শ্ব × MMR − পার্শ্ব × গ্রহীতা ফি হার)

কোথায়:
  • AMR = মোট ক্রস মার্জিন / Σ |মার্ক ভ্যালু|
  • IMR / MMR পজিশনে অথবা API এর মাধ্যমে দেখা যাবে
  • লম্বা বাহু = ১, ছোট বাহু = −১
ব্যবহারকারীর অবস্থান লিকুইডেশন মূল্য
ধরে নিন আপনি একটি BTCUSDT Perpetual দীর্ঘ অবস্থান এবং একটি ETHUSDT Perpetual সংক্ষিপ্ত অবস্থান ধরে আছেন।

BTCUSDT চিরস্থায়ী চুক্তি
বর্তমান মার্ক মূল্য: 62,000 USDT
চুক্তি গুণক: 0.001
অবস্থানের আকার: 10টি চুক্তি
রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার (এমএমআর): 0.5%
টেকার ফি-এর হার: ০.০৬%

ETHUSDT চিরস্থায়ী চুক্তি
বর্তমান মার্ক মূল্য: 3,800 USDT
চুক্তি গুণক: 0.01
পদের আকার: −১০০ চুক্তি
রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হার (এমএমআর): 1%		 AMR = 1000 / (62,000 × 0.001 × 10 + 3,800 × 0.01 × 100) = 22.62%

BTCUSDT চুক্তির অবসান মূল্য
= (62,000 × 0.001 × 10 − 62,000 × 0.001 × 10 × 22.62%) / (1 − 0.5% − 0.06%) / (0.001 × 10)
= 47,956

ETHUSDT চুক্তির অবসান মূল্য
= (3,800 × 0.01 × −100 − abs(3,800 × 0.01 × −100) × 22.62%) / (1 + 1% + 0.06%) / (0.01 × −100)
= 4,610.7

হেজ মোড (ডুয়াল-সাইড পজিশন)

  • USDT-মার্জিনযুক্ত চুক্তির লিকুইডেশন মূল্য = [লং মার্ক ভ্যালু + শর্ট মার্ক ভ্যালু − AMR × |প্রধান পার্শ্ব মার্ক ভ্যালু|] / [লং সাইজ + শর্ট সাইজ − সর্বোচ্চ(লং সাইজ, −শর্ট সাইজ) × MMR − (লং সাইজ − শর্ট সাইজ) × লিকুইডেশন ফি রেট]
কয়েন-মার্জিনযুক্ত চুক্তির লিকুইডেশন মূল্য = [সর্বোচ্চ(−লং সাইজ, শর্ট সাইজ) × (এমএমআর + লিকুইডেশন ফি রেট) + সর্বনিম্ন(−লং সাইজ, শর্ট সাইজ) × লিকুইডেশন ফি রেট − লং সাইজ − শর্ট সাইজ] / [|প্রধান পার্শ্ব মার্ক ভ্যালু| × এএমআর − লং মার্ক ভ্যালু − শর্ট মার্ক ভ্যালু]
  • AMR = মোট ক্রস মার্জিন / Σ | একক-চুক্তির প্রভাবশালী পার্শ্ব চিহ্নের মান|
  • প্রভাবশালী পার্শ্ব চিহ্নের মান = সর্বোচ্চ (দীর্ঘ আকার, −ছোট আকার) × চিহ্নের মূল্য
  • লম্বা আকার ধনাত্মক, ছোট আকার ঋণাত্মক

২.৩ ক্রস মার্জিন লিকুইডেশন প্রক্রিয়া

ক্রস মার্জিন লিকুইডেশন হল একটি অ্যাকাউন্ট-স্তরের ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ এবং এটি একটি কঠোর প্রক্রিয়া অনুসরণ করে।

২.৩.১ ঝুঁকি সতর্কতা (ঝুঁকি অনুপাত ≥ ৯৫%)

  • এই সিস্টেমটি সমস্ত চুক্তির (বিচ্ছিন্ন অর্ডার সহ) সমস্ত খোলা অর্ডার বাতিল করে।
  • বাতিলকরণের পরেও যদি ঝুঁকি অনুপাত ≥১০০% থাকে → লিকুইডেশন শুরু হয়।

২.৩.২ লিকুইডেশন (ঝুঁকি অনুপাত ≥ ১০০%)

  1. অর্ডার বাতিল করুন (ইতিমধ্যেই কার্যকর করা হয়েছে)।
  2. চুক্তি জুড়ে সমস্ত হেজড পজিশনের নেট অফ করুন।
  3. MMR এর উপর ভিত্তি করে সিস্টেম পজিশন দখল করে; বড় পজিশন আংশিকভাবে হ্রাস পেতে পারে।
  4. দেউলিয়া মূল্যে IOC অর্ডার ব্যবহার করে পজিশন বন্ধ করুন।
    1. যদি একাধিক চুক্তি বিদ্যমান থাকে, তাহলে সিস্টেমটি উচ্চতর অবস্থান মূল্যের চুক্তি হ্রাসকে অগ্রাধিকার দেয়।
  5. লিকুইডেশন সময়, ব্যবহারকারীর ট্রেডিং কার্যক্রম সাময়িকভাবে সীমাবদ্ধ থাকবে।

 

 

 

এখনই আপনার ফিউচার্স ট্রেডিং যাত্রা শুরু করুন!

এখনই ট্রেড করুন

 

KuCoin ফিউচার ট্রেডিং নির্দেশিকা:

ওয়েব টিউটোরিয়াল

অ্যাপ টিউটোরিয়াল

 

আপনার সমর্থনের জন্য আপনাকে ধন্যবাদ!

{{সাইট}} ফিউচার টিম

 

মনে রাখবেন: নিষিদ্ধ দেশ এবং অঞ্চলের ব্যবহারকারীরা ফিউচার্স ট্রেডিং সক্ষম করতে পারে না।

 

দাবিত্যাগ: এই পৃষ্ঠাটি সহজে পড়ার সুবিধার্থে AI ব্যবহার করে অনুবাদ করা হয়েছে। সবচেয়ে নির্ভুল তথ্যের জন্য মূল ইংরেজি সংস্করণটি দেখুন।আসল দেখান