آلية إعادة التوازن لرموز الرافعة المالية في KuCoin

KuCoin رمز الرافعة المالية يُقدّم آلية إعادة التوازن. لضمان عدم انحراف نسبة محفظة الرافعة المالية المدمجة كثيرًا عن النسبة المتفق عليها، سيُعيد النظام توازن المراكز في 23:30:00 - 23:45:00 (UTC) كل يوم (باستثناء الظروف الاستثنائية).

عند مواجهة تقلبات حادة، إذا تجاوز تغير الأصل الأساسي، مقارنة بإعادة التوازن الأخيرة، الحد المحدد (المحدد مبدئيًا عند 15% للمرات الثلاث الطويلة والقصيرة)، فإن KuCoin ستُعيد توازن المراكز للتحكم في المخاطر.

يتم تنفيذ إعادة التوازن أعلاه لتعويض الخسائر التي تكبدتها الجهة التي خسرت أموالًا بسبب التقلبات. إذا ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 15٪، فسيقوم KuCoin بإعادة توازن المراكز فقط باستخدام رموز ذات رافعة مالية -3x. بهذه الطريقة، سيتحمل المستثمرون خسائر أقل إذا استمر الاتجاه السوقي بعد تفعيل إعادة التوازن غير المنتظمة؛ ولكن يرجى ملاحظة أنه إذا انعكس الاتجاه السوقي فور إعادة التوازن، فسيتم إبطاء انتعاش المراكز بسبب إعادة التوازن.  

للتلخيص، إذا حققت الرموز المدعومة أرباحًا خلال اليوم، فستُعاد استثمار الأرباح. وإذا حدثت خسائر، فسيتم بيع جزء من المراكز لإعادة تأهيل الرافعة المالية 3x، بهدف تجنب الإغلاق.

افترض أن مستثمرًا تداول BTC3L:

1. إذا كان التغيير اليومي لسعر BTC على مدار أربعة أيام متتالية هو +10%، +10%، +10%، +10% على التوالي، فإن معدل العائد لـ BTC3L سيكون 185% (1.3×1.3×1.3×1.3＝2.856)، أي ثلاثة أضعاف معدل العائد لـ BTC في السوق الفورية، والذي هو 44%؛
2. إذا كانت التغييرات هي -10%، -10%، -10%، -10% على التوالي، فسيكون معدل العائد -76%، أي أقل بثلاث مرات من معدل العائد لـ BTC في السوق الفورية، وهو -35%؛
3. إذا كانت التغييرات +10%، -10%، +10%، -10% على التوالي، فسيكون معدل العائد -17%، أي ثلاثة أضعاف أقل من معدل عائد BTC في السوق الفورية، والذي هو -2%.

للتلخيص، عندما ينتهي دورة، يصعب الحفاظ على معدل العائد المتراكم للرموز المدعومة بالرافعة المالية ومعدل العائد في السوق الفورية عند معدل ثابت. عادةً، سيتفوق أداء الرموز المدعومة بالرافعة المالية على الرافعة المعلنة، أي أن زيادة منتج KuCoin Leveraged Token في الاتجاه نفسه ستكون أعلى بثلاث مرات من معدل العائد للأصل الأساسي، وانخفاض KuCoin Leveraged Token في الاتجاه المعاكس سيكون أقل بثلاث مرات من معدل العائد للأصل الأساسي. ومع ذلك، عند مواجهة التقلبات، سيكون أداء الرموز المدعومة بالرافعة المالية أسوأ من الرافعة المعلنة.