تداول العقود الآجلة

الرافعة المالية والهامش

آخر تحديث: 31‏/12‏/2025

1. الرافعة المالية والهامش

في تداول العقود الآجلة، تعتبر الرافعة المالية أداة تزيد من كفاءة رأس المال. باستخدام الرافعة المالية، يمكن للمتداولين فتح مراكز برأس مال صغير نسبياً مع التحكم في عقود ذات القيمة الأسمية أكبر بكثير، وبالتالي تضخيم الأرباح المحتملة. وفي الوقت نفسه، تتضاعف المخاطر بشكل متناسب.
الهامش هو مقدار الأموال التي يجب على المستخدمين تجميدها للوفاء بالتزاماتهم التعاقدية. وهو بمثابة ضمان مالي. طالما أن الهامش كافيًا متاح في حساب، يمكن للمستخدمين فتح مراكز بحجم مماثل دون دفع القيمة الأسمية الكاملة للعقد مقدمًا.
توجد علاقة عكسية بين الرافعة المالية الهامش :
  • الرافعة المالية أعلى ← نسبة الهامش مطلوبة أقل
  • انخفاض الرافعة المالية ← نسبة الهامش مطلوبة أعلى
يمكن تلخيص العلاقة الأساسية على النحو التالي:
نسبة الهامش الأولي = 1 / الرافعة المالية
على سبيل المثال، مع الرافعة المالية 10 أضعاف، فإن 1/10 فقط من القيمة الأسمية للعقد مطلوب نظريًا الهامش لفتح المركز.
في التداول الفعلي، يتم تضمين رسوم فتح الحساب أيضًا في التكلفة الإجمالية وقت تقديم الطلب. لذلك، فإن تكلفة الطلب المعروضة للمستخدمين ليست مجرد الهامش، ولكنها تشمل أيضًا رسوم التداول المقدرة.

 

2. تكلفة الطلب (هامش الربح المعزول)

تُعرف الأموال المستخدمة عند تقديم الطلب باسم تكلفة الطلب، ويتم حسابها على النحو التالي:
تكلفة الطلب = هامش الطلب + رسوم فتح الطلب المقدرة
تختلف طريقة الحساب قليلاً باختلاف نوع العقد. يمكن تقسيم العقود الآجلة إلى عقود خطية وعقود عكسية.

2.1 العقود الخطية

حساب الهامش العقد هامش بعملة USDT :
  • تكلفة الطلب = السعر المقدر × |كمية الطلب × مضاعف العقد| × (1 / الرافعة المالية + معدل رسوم التنفيذ)
مثال
البند طريقة الحساب
عقد دائم BTCUSDT
السعر التقديري: 50,000 USDT
كمية الطلب: عقد واحد
مضاعف العقد: 0.001 BTC
تَأثِير: 10×
معدل رسوم المشاركة: 0.06% (0.0006)		 القيمة = 50,000 × (1 × 0.001) = 50 دولارًا أمريكيًا
هامش الربح = 50 × (1 / 10) = 5 دولار أمريكي
رسوم المعاملة = 50 × 0.0006 = 0.03 دولار أمريكي
تكلفة الطلب = 5 + 0.03 = 5.03 دولار أمريكي

وهذا يعني أن المستخدم يحتاج فقط إلى ما يقرب من 5.03 USDT لفتح المركز القيمة الأسمية قدرها 50 USDT.

2.2 العقود العكسية (ذات الهامش بالعملة، وما إلى ذلك)

حساب الهامش العقد ذي الهامش النقدي:
  • تكلفة الطلب = |كمية الطلب × مضاعف العقد| ÷ السعر المقدر × (1 / الرافعة المالية + معدل رسوم التنفيذ)
ملحوظة: يتم تحديد الهامش النهائي بالأصل الأساسي (مثل البيتكوين).
مثال 
البند طريقة الحساب
عقد دائم بهامش عملة BTCUSD
السعر التقديري: 50,000 دولار أمريكي
كمية الطلب: 100 عقد
مضاعف العقد: 100 دولار أمريكي
تَأثِير: 10×
معدل رسوم المشاركة: 0.06% (0.0006)		 القيمة = (100 × 100) ÷ 50,000 = 0.2 بيتكوين
هامش التداول = 0.2 × (1 / 10) = 0.02 بيتكوين
رسوم المعاملة = 0.2 × 0.0006 = 0.00012 بيتكوين
تكلفة الطلب = 0.02 + 0.00012 = 0.02012 بيتكوين

 

3. نسبة الهامش

تُستخدم نسبة الهامش المتقاطع لمراقبة المخاطر الإجمالية حساب. عندما يصل الخطر إلى عتبة معينة، سيتم تفعيل التصفية القسرية لحماية سلامة حساب .
نسبة الهامش المتقاطع = (هامش صيانة المراكز المفتوحة + رسوم التصفية المقدرة) / (إجمالي الهامش المتقاطع - رسوم الفتح المقدرة)

 

4. إضافة هامش

إضافة الهامش متاحة فقط في وضع الهامش المعزول. يمكن للمستخدمين زيادة الهامش المركز معين لإدارة المخاطر بشكل مستقل.

 

5. تعديل الرافعة المالية

تتيح منصة KuCoin Futures للمستخدمين تعديل الرافعة المالية للمراكز الحالية في وضع الهامش المتقاطع.
في وضع الهامش المعزول، تعكس الرافعة المالية الرافعة المالية الفعلية المركز الحالي ولا يمكن تعديلها بشكل مباشر. يمكن للمستخدمين التأثير على الرافعة المالية الفعلية من خلال:
  • إضافة أو تقليل الهامش المعزول
  • زيادة أو تقليل حجم المركز