آلية تحديد السعر

ما هي آلية تحديد سعر العقد؟

• السعر الاسترشادي: يتم حسابها عادة بواسطة المنصة بناءً على بيانات السوق (مثل أسعار السوق الفورية، وأسعار المؤشر ، وما إلى ذلك)، مما يمثل قيمة عادلة للعقد ويعكس ظروف السوق في الوقت الفعلي.
• عتبة: نسبة مئوية محددة مسبقًا تُستخدم لتحديد الحد الأقصى المقبول لنطاق تقلبات الأسعار، وعادة ما يتم تطبيقها للتحكم في تأثير تقلبات الأسعار الشديدة.

صيغة آلية تحديد سعر العقد

• الحد الأقصى لسعر الشراء: بالنسبة لعمليات الشراء في السوق أو الطلبات المحدودة، يتم حساب الحد الأقصى لسعر الشراء المقبول باستخدام السعر الاسترشادي والحد الأدنى:
  • الحد الأقصى لسعر الشراء = سعر العلامة × (1 + الحد الأدنى)
    • السعر الاسترشادي: السعر الاسترشادي الحالي للعقد
    • عتبة: الحد الأقصى المسموح به لتقلبات الأسعار الذي تحدده المنصة (على سبيل المثال، 5%، 10%)
• الحد الأدنى لسعر البيع: بالنسبة لعمليات بيع أوامر السوق أو الأوامر المحدودة، يتم حساب الحد الأدنى لسعر البيع المقبول باستخدام السعر الاسترشادي والحد الأدنى:
  • الحد الأدنى لسعر البيع = سعر العلامة × (1 - الحد الأدنى)

وظيفة آلية تحديد السعر

• أوامر الحد: عندما يقوم المستخدم بوضع أمر الحد، يتحقق النظام مما إذا كان سعر الأمر يقع ضمن الحد الأقصى المسموح به لسعر الشراء أو الحد الأدنى المسموح به لسعر البيع. إذا تجاوز هذا النطاق، فلن يتم قبول أمر الحد . هذا يمنع المستخدمين من التداول بأسعار متطرفة ويقلل من مخاطر التقلب السوق.
• أوامر السوق: عادةً ما يتم تنفيذ أوامر السوق بأفضل سعر السوق. ومع ذلك، خلال تقلبات الأسعار الحادة، يتم تقييد أوامر السوق أيضًا بواسطة آلية تحديد السعر. على سبيل المثال، لا يمكن أن يتجاوز سعر الشراء أمر السوق سعر السوق × (1 + العتبة)، ولا يمكن أن ينخفض ​​سعر البيع عن سعر السوق × (1 - العتبة). سيتم إلغاء أي جزء يتجاوز هذا النطاق. هذا يقلل بشكل فعال من مخاطر الانحراف السعري الناجمة عن التغيرات السريعة في سعر السوق .

مثال: تطبيق آلية تحديد سعر العقد

• الحد الأقصى لسعر الشراء: الحد الأقصى لسعر الشراء = 5000 × (1 + 1%) = 5000 × 1.01 = 5050 USDT
• الحد الأدنى لسعر البيع: الحد الأدنى لسعر البيع = 5000 × (1 - 1%) = 5000 × 0.99 = 4950 USDT

• يمنع سعر شراء المستخدم من تجاوز 5050 دولارًا أمريكيًا.
• منع سعر بيع المستخدم من الانخفاض إلى أقل من 4950 دولارًا أمريكيًا.

الغرض من آلية تحديد سعر العقد

• منع التقلبات السعرية الحادة: تساعد الحدود على منع المتداولين من التداول بأسعار مرتفعة أو منخفضة بشكل مفرط أثناء تغيرات السوق السريعة، مما يقلل من المخاطر غير الضرورية.
• تقليل خطر الانزلاق: يشير مصطلح الانزلاق السعري إلى الفرق بين سعر التنفيذ المتوقع وسعر التنفيذ الفعلي في الأسواق سريعة الحركة. تساعد آلية تحديد السعر على الحد من الانحراف السعري وحماية مصالح المتداولين.
• تحسين استقرار السوق: من خلال الحد من تقلبات الأسعار الشديدة، تعزز هذه الآلية استقرار السوق بشكل عام، لا سيما في البيئات شديدة التقلب.
• حماية مصالح التجار: من خلال الحد من تقلبات الأسعار غير المعقولة، يمكن للمتداولين التداول ضمن نطاق معقول، وتجنب الخسائر الناجمة عن تحركات الأسعار العاطفية أو غير الطبيعية.

ملحوظات

• لا يضمن تحديد السعر التنفيذ: على الرغم من أن المنصة تحدد حدودًا سعرية لأوامر السوق والأوامر المحددة، إلا أن هذا لا يضمن تنفيذ الأمر دائمًا. قد تمنع تحركات السوق السريعة التنفيذ الفوري.
• تؤثر إعدادات العتبة على النطاق: قد تقوم المنصة بتعديل الحد الأدنى بناءً على التقلب السوق. خلال فترات التقلبات الشديدة، قد يرتفع الحد الأدنى، مما يؤدي إلى توسيع نطاق سعر الشراء الأقصى وسعر البيع الأدنى.
• نطاق التطبيق: لا تستخدم جميع العقود هذه الآلية؛ فقد يتم استثناء أنواع معينة من العقود أو حالات خاصة.
• الحماية في ظل ظروف السوق القاسية: في الظروف القاسية، تلعب آلية تحديد السعر دورًا حاسمًا في حماية المتداولين من تنفيذ الصفقات بأسعار غير مواتية للغاية.

الملخص