تداول العقود الآجلة

الرافعة المالية الحقيقية (الهامش المعزول)

آخر تحديث: 04‏/12‏/2025
يقيس الرافعة المالية الحقيقية مدى التعرض الفعلي للمخاطر المركز في وضع الهامش المعزول. يتم تعديل هذا المقياس بشكل ديناميكي استنادًا إلى التغييرات في رصيد الهامش المعزول والربح والخسارة العائمة (غير المحققة). ببساطة: يشير ارتفاع الرافعة المالية إلى مخاطر أعلى، في حين يشير انخفاض الرافعة المالية إلى مخاطر أقل.
صيغة
  • الرافعة المالية الحقيقية = قيمة المركز ÷ (الهامش المعزول + الربح والخسارة غير المحققة)
    • يتضمن الهامش المعزول الهامش المبدئي، الهامش المضاف أو المحذوف، وتغيرات الهامش الناجمة عن تسويات رسوم التمويل ، ورسوم التداول.
  • مثال للرجوع إليه (تجاهل رسوم التداول ورسوم التمويل)
منصة
المركز
السعر
قيمة الموضع
الهامش المعزول
الأرباح والخسائر غير المحققة
صيغة
الرافعة المالية الحقيقية
الوضع الأولي
1 BTC
10,000
10,000
1,000
0
10,000/(1,000+0)=10
10 X
انخفاض السعر بنسبة 5٪، خسارة غير محققة -500
1 BTC
9,500
9,500
1000
-500
9,500/(1,000-500)=19
19 X
أضف الهامش 500
1 BTC
9,500
9,500
1,500
-500
9,500/(1,500-500)=9.5
9.5 X
يرتفع السعر مرة أخرى إلى سعر الدخول 10000
1 BTC
10,000
10,000
1,500
0
10,000/(1,500+0)= 6.66
6.66 X
ارتفع السعر بنسبة 5٪، الربح غير المحقق +500
1 BTC
10,500
10,500
1,500
+500
10,500/(1,500+500)=5.25
5.25 X

1. ما هي العوامل المؤثرة على التغيرات في الرافعة المالية الحقيقية؟

خلال فترة الاحتفاظ، تعمل العوامل التالية على تغيير هامش حقوق الهامش المعزول الخاص بك بشكل مستمر:
  • تقلبات أسعار العلامة، والتي التغير صافي الربح والخسارة غير المحققة (قيمة المركز )
  • إضافة أو إزالة الهامش المعزول يدويًا

2. كيف نستخدمه لتقييم المخاطر الحالية؟

كيفية فهم اتجاهها بشكل حدسي:
  • الرافعة المالية ترتفع → تتزايد المخاطر؛ فكر في إضافة الهامش أو تقليل المركز
  • انخفاض الرافعة المالية → انخفاض المخاطر؛ يمكنك الاستمرار في الاحتفاظ بها كما هو مخطط لها
  • ارتفاع مفاجئ في الرافعة المالية → تحقق من تحركات الأسعار السريعة، أو الهامش غير الكافي، أو الزيادات غير المقصودة في المركز .

3. أين ينطبق الرافعة المالية الحقيقية

  • ينطبق الرافعة المالية الحقيقية فقط على الهامش المعزول في الحسابات الكلاسيكية. يستخدم Cross Margin الرافعة المالية ثابتة.
  • رافعة الدخول: يتم استخدامه لحساب الهامش المطلوب عند فتح المركز؛ ولا التغير بعد ذلك.
  • الرافعة المالية للموقف المعزول (الرافعة المالية الحقيقية): الرافعة المالية الفعلية أثناء المركز، والتي تتغير مع الأرباح والخسائر غير المحققة أو تعديلات الهامش .

4. الأسئلة المتكررة

س: لقد قمت بإختيار الرافعة المالية 100× عند فتح المركز. لماذا لا يكون رافعتي المالية الحقيقية 100×؟
ج: 100× هو فقط متطلب الهامش عند الدخول. بمجرد تحرك السعر أو تعديل الهامش، تتغير مخاطر الموقف في الوقت الفعلي، ويعكس الرافعة المالية الحقيقية حالتك الحالية بدقة.

س: أحيانا ال يتقلب الرافعة المالية الحقيقية كثيرًا. هل هذا طبيعي؟
ج: نعم. عندما يفقد أحد المركز قيمته، يصبح المقام في الصيغة أصغر، مما يؤدي إلى ارتفاع الرافعة المالية بشكل أسرع. في هذه المرحلة، فكر في تقليل المركز أو إضافة الهامش.

س: هل يمثل الرافعة المالية الحقيقية "المسافة إلى التصفية"؟
ج: لا، إنه مؤشر للمخاطر في الوقت الفعلي لمساعدتك على استشعار التغييرات في وقت مبكر. لتحديد مدى قربك من التصفية، تحقق من نسبة المخاطرة أو راجع سعر التصفية.