الحساب الموحّد - قواعد تداول الهامش المتقاطع لوضع الهامش متعدد العملات

آخر تحديث: 09‏/12‏/2025

1. مقدمة

يعد وضع الهامش متعدد العملات ميزة أساسية حساب التداول الموحد، مما يسمح للمستخدمين باستخدام عملات مشفرة متعددة الهامش للتداول الفوري الهامش والعقود الآجلة (التسليم والدائم). من خلال نظام قص الشعر بالعملة الضمانية، يمكن للأصول في العملات المشفرة المختلفة أن تساهم في رصيد الهامش الخاص بك، مما يحسن كفاءة رأس المال ويعزز مرونة استراتيجيات التداول الخاصة بك. عندما يكون الرصيد المتاح للمستخدم أو الأسهم المتاحة لعملة العملة المشفرة محددة غير كافٍ، ولكن قيمة الهامش الإجمالية بالدولار الأمريكي كافية، فما زال بإمكانه بيع العملة المشفرة باستخدام الرافعة المالية الفورية أو تداول العقود الآجلة التي تستخدم العملة المشفرة كعملة تسوية. إذا انخفضت قيمة تلك العملة المشفرة إلى ما دون الصفر بسبب البيع المفرط أو الخسائر في العقود الآجلة التي تتم تسويتها بهذه العملة المشفرة، فسيتم تلقائيًا تكبد دين في تلك العملة المشفرة ، وسيتم فرض الفائدة.

الميزات الرئيسية لوضع الهامش متعدد العملات:

الهامش متعدد العملات: يمكنك استخدام الأصول مثل BTC وETH وUSDT وغيرها الهامش، بناءً على تخفيضات الشعر الخاصة بها.
تعويض الربح والخسارة: يمكنك تعويض الأرباح والخسائر من المنتجات والعملات المختلفة، مما يقلل من المخاطر الإجمالية التي تواجهها.

في وضع الهامش متعدد العملات، يتم قياس المخاطر في حساب الهامش المتقاطع عن طريق تحويل قيمة الهامش إلى الدولار الأمريكي. طالما أن إجمالي حقوق الملكية المعدلة، المحولة إلى الدولار الأمريكي، كافية بالنسبة إلى هامش الوقاية المطلوب بالدولار الأمريكي لجميع المراكز، يمكن للمستخدم الاستمرار في الاحتفاظ بمراكزه. إذا لم يكن ذلك كافياً، فسوف يؤدي ذلك إلى خفض المواقف أو التصفية القسرية.

2. الحقول والصيغ للأصول

2.1 العملة

المُدة	التعريف	صيغة
رصيد العملة	رصيد العملة في وضع الهامش المتقاطع	الرصيد الفعلي في حساب
صافي الربح غير المحقق (الهامش المتقاطع)	إجمالي الأرباح والخسائر غير المحققة لجميع المراكز في وضع الهامش المتقاطع مع العملة المعدنية كعملة تسوية.	هامش الربح المتقاطع غير المحقق للعقود الدائمة + هامش الربح المتقاطع غير المحقق للعقود التسليمية
حقوق ملكية العملة (الهامش المتقاطع)	قيمة العملة في وضع الهامش المتقاطع	الرصيد + الربح والخسارة غير المحققة (الهامش المتقاطع)
حقوق الملكية المحجوزة	المبلغ الحالي للعملة المحجوزة.	الطلبات الفورية + الرسوم والضرائب المقدرة محفوظة لجميع الطلبات
دَين	الدين على العملة المعدنية في وضع الهامش المتقاطع . يتم حساب الفائدة على أساس هذه القيمة.	abs(min(حقوق الملكية (الهامش المتبادل)، 0))
الهامش المخصص للديون	الهامش المخصص لاقتراض الديون في العملة المعدنية.	مضاعف الاقتراض بالدين/الرافعة المالية
الهامش المخصص للعقود الآجلة	إجمالي الهامش المخصص لجميع مراكز العقود الآجلة والأوامر المفتوحة مع العملة المعدنية كعملة تسوية.	∑ (إجمالي الهامش المخصص لمراكز العقود الآجلة بعملة التسوية)
الهامش المحجوز بواسطة العملة	إجمالي الهامش المخصص لمواقف الديون والعقود الآجلة في العملة المعدنية.	الهامش المخصص للديون + الهامش المخصص للعقود الآجلة
هامش الصيانة للديون	الهامش الصيانة لاقتراض الديون في العملة.	الدين * معدل هامش الصيانة
هامش الصيانة للعقود الآجلة	هامش الوقاية الإجمالي لجميع مراكز العقود الآجلة والأوامر المفتوحة مع العملة المعدنية كعملة تسوية.	∑ ( هامش الوقاية لمراكز العقود الآجلة في عملة التسوية)
هامش الصيانة حسب العملة	هامش الوقاية الإجمالي لمواقف الديون والعقود الآجلة في العملة المعدنية.	هامش الصيانة للديون + هامش الصيانة للعقود الآجلة
الكمية القابلة للاقتراض	الحد الأقصى لكمية العملة التي يمكن اقتراضها في حساب الجاري.	الحد الأدنى (الهامش المتاح في الحساب * مضاعف الرافعة المالية / سعر المؤشر، حد تدرج اقتراض العملة - دين العملة، المبلغ المتبقي القابل للاقتراض على المنصة)

2.2 الحساب

المُدة	التعريف	صيغة
حقوق الملكية المعدلة حسب الحساب	القيمة الصافية لجميع العملات الضمانية في حساب، والتي تم تحويلها إلى الدولار الأمريكي، والتي يمكن استخدامها الهامش للأوامر والمواقف في وضع الهامش المتقاطع .	∑ (رصيد إيجابي لعملة الضمان × سعر مؤشر الدولار الأمريكي × خصم) + ∑ (رصيد سلبي لعملة الضمان × سعر مؤشر الدولار الأمريكي) + خسارة خصم الطلب الفوري (والهامش)
حساب الأرباح والخسائر غير المحققة	إجمالي الربح والخسارة غير المحققة لجميع مراكز الهامش المتقاطع في حساب.	∑ (الربح غير المحقق (الهامش المتبادل) حسب العملة × سعر مؤشر الدولار الأمريكي)
هامش الحساب محجوز	إجمالي الهامش المخصص للديون والعقود الآجلة في حساب.	∑ (الهامش المخصص للعملة × سعر مؤشر الدولار الأمريكي)
هامش صيانة الحساب	إجمالي هامش الوقاية للديون والعقود الآجلة في حساب.	∑ (هامش الصيانة لكل عملة × سعر مؤشر الدولار الأمريكي)
هامش الحساب المتاح	القيمة الصافية لكل الهامش المتاحة للتداول الفوري الهامش والمشتقات في حساب، محولة إلى الدولار الأمريكي.	حقوق الملكية المعدلة للحساب - هامش الحساب المحجوز
نسبة مخاطر الحساب (معدل هامش الصيانة)	مؤشر قياس المخاطر لحسابات الهامش المتقاطع، يستخدم لتحديد ما إذا كان ينبغي تفعيل التصفية (الإغلاق القسري).	(هامش صيانة الحساب + رسوم التصفية المقدرة) / حقوق الملكية المعدلة للحساب

2.2 (أ) سعر مؤشر العقود الآجلة لـ KuCoin

يتم حساب سعر المؤشر العقود الآجلة لـ KuCoin باستخدام متوسط مرجح لأسعار السوق الفورية من العديد من البورصات الكبرى.

تعتمد مساهمة كل بورصة على الوزن المخصص لها:

النسبة المئوية المرجحة للتبادل i = (وزن التبادل i) ÷ (مجموع جميع أوزان التبادل) هام

عندما تكون الأسعار متاحة من بورصات متعددة، ولكن بعض الأسعار تنحرف عن المتوسط بأكثر من 5%، لا يتم استخدام هذه الأسعار المتطرفة بشكل مباشر. وبدلا من ذلك، يتم تعديلها على النحو التالي:

إذا كان السعر أعلى من المتوسط بنسبة تزيد عن 5% → يتم تعديله إلى 1.05 × السعر المتوسط
إذا كان السعر أقل من المتوسط بنسبة تزيد عن 5% → يتم تعديله إلى 0.95 × السعر المتوسط

تساعد هذه الآلية على تصفية القيم غير الطبيعية أو ظروف السوق المتطرفة، مما يضمن سعر المؤشر أكثراستقرارًا وموثوقية.

لمعرفة طريقة الحساب الكاملة، انظر: سعر مؤشر العقود الآجلة الهامشية USDT.

2.2 (ب)قص الشعر بالعملة المعدنية

يتم استخدام قص شعر العملة المعدنية لحساب قيمة الهامش لعملات معدنية مختلفة في حساب تداول موحد في وضع الهامش المتقاطع .

بسبب التقلب المتفاوتة في الأسعار والسيولة عبر الأصول المشفرة المختلفة، يطبق النظام نسبة مئوية معينة من قيمة الهامش كل عملة، مما يضمن إمكانية إدارة المخاطر الإجمالية. يتم تقسيم قصة شعر العملة المعدنية إلى طبقات بناءً على عدد العملات المعدنية، وكل عملة لها طبقتها المخصصة.

⚠️ ملاحظة: تختلف معدلات الخصم على الأصول المستخدمة في الإقراض المؤسسي خارج البورصة عن معدلات الخصم المستخدمة في الحسابات الموحدة. النظامان منفصلان ويتم حسابهما بشكل مستقل.

مثال على حساب حقوق الملكية المعدلة

نطاق البيتكوين	قص الشعر
0 - 10 BTC	0.9800
10 - 20 BTC	0.9750
20 - 30 BTC	0.9700

إذا كان المستخدم أ يمتلك 25 BTC وكان سعر المؤشر BTC USD الحالي هو 120,000 دولارًا:

حقوق الملكية المعدلة للحساب = 10 بيتكوين * 0.9800 * 120,000 دولار + 10 بيتكوين * 0.9750 * 120,000 دولار + 5 بيتكوين * 0.9700 * 120,000 دولار = 2,928,000 دولار

2.2 (ج)خسارة خصم الطلب الفوري (والهامشي)

بسبب اختلاف أسعار تحويل العملات، قد تتعرض بعض الأصول إلى "خسارة خصم" عند تقديم الطلبات، وهو ما يشار إليه باسم خسارة خصم الطلب الفوري. وهذا ليس خسارة فعلية، بل هو انخفاض في قيمة الدولار الأمريكي للأسهم المعدلة في حساب الهامش المتقاطع بعد إجراء التداول. إذا لم يتم تخفيض حقوق الملكية المعدلة حساب ، فإن خسارة خصم الطلب الفوري الهامش ستكون 0. إذا كان الشراء الفوري (أو الرافعة المالية) يتضمن أصل دين، فإن خسارة خصم الطلب الفوري الهامش ستكون أيضًا 0.

⚠️ ملاحظة: نظرًا لأنه لا يمكن إلغاء الطلبات أثناء مرحلة مزاد الشراء ، فسيتم خصم خسائر خصم الطلب الفوري لهذه الطلبات بنسبة 100%، مع تساوي خسارة خصم الطلب الفوري مع قيمة الأمر. بعد مرحلة المزاد، سيتم خصم قيمة الأمر بالكامل. نقترح عليك إلغاء الطلب بعد مرحلة المزاد ووضع طلب جديد للحصول على حساب دقيق لخسارة خصم الطلب الفوري.

مثال على حساب خسارة خصم الطلب الفوري والهامش

طبقة USDT	قص الشعر
0 - 999999999999 USDT	1.0000

نطاق البيتكوين	قص الشعر
0 - 10 BTC	0.9800
10 - 20 BTC	0.9750
20 - 30 BTC	0.9700

إذا كان المستخدم أ يمتلك 100000 USDT ووضع أمرًا فوريًا لشراء 1 BTC مقابل 100000 USDT، بسعر سعر المؤشر 1 USDT = 1 دولار:

خسارة خصم الطلب الفوري = 1 BTC * 100,000 USDT * 1 دولار * (1.0000 - 0.9800) = 2,000 دولار

3. قواعد التداول

يعتمد وضع حساب التداول الموحد الخاص بـ KuCoin على قواعد مماثلة تداول العقود الآجلة، ولكنه يستخدم الأسهم أو الهامش المتاح داخل حساب التداول الموحد لكل من التداولات الفورية والعقود.

التداول الفوري: يمكنك استخدام حقوق الملكية المتاحة للعملة التداول الفوري (باستثناء سيناريوهات الاقتراض بالرافعة المالية). لا يمكن أن يتجاوز خصم الطلب الناتج الهامش المتاح في حساب.
تداول العقود: يمكنك استخدام الهامش المتوفر في حساب تداول العقود الآجلة. لقد قام حساب التداول الموحد الخاص بـ KuCoin بتحسين حدود مخاطر تداول العقود ومعدلات الهامش المبدئي ومعدلات هامش الوقاية لتحسين تجربة المستخدم وتقليل المخاطر.

3.1 الرافعة المالية وحدود المخاطر في العقود الآجلة

بالنسبة تداول العقود الآجلة ذات الهامش المتقاطع في حساب التداول الموحد الخاص بـ KuCoin، يستخدم النظام هيكلًا لمستويات حد المخاطرة مماثلًا للهيكل المستخدم في تداول العقود الآجلة الهامش المعزول الكلاسيكي. ما يميز الحساب الموحّد هو المطابقة التلقائية لمستوى حد المخاطرة، مما يلغي الحاجة إلى قيام المستخدمين بتحديده يدويًا.

الحد الأقصى لقيمة المركز المفتوح: استنادًا إلى مضاعف الرافعة المالية الذي اخترته، يقوم النظام تلقائيًا بحساب الحد الأقصى للقيمة التي يمكنك فتحها المركز العقود الآجلة.
معدل هامش الصيانة: يقوم النظام بضبط معدل هامش الوقاية تلقائيًا استنادًا إلى قيمة أوامرك ومراكزك الآجلة الحالية، مما يقلل من الهامش المطلوب لتقليل مخاطر التصفية .

يرجى ملاحظة أن عقود الهامش المتقاطع الحساب الموحّد تستخدم منطق حد المخاطرة مختلف مقارنة بحدود المخاطر غير المتدرجة المستخدمة في عقود الهامش المتقاطع للعقود الآجلة الكلاسيكية. إذا كنت تتداول بموجب هامش التقاطع الكلاسيكي، راجع هذا المستند: نظرة عامة على تداول الهامش المتقاطع للحساب الكلاسيكي .

مثال على معدل هامش صيانة العقود الآجلة

BTCUSDT الدائم	حد المخاطر	معدل هامش الصيانة	الحد الأقصى للرافعة المالية المتاحة
المستوى 1	≤ 100,000.00 USDT	0.40%	125
المستوى 2	≤ 500,000.00 USDT	0.50%	100
المستوى 3	≤ 1,000,000.00 USDT	1.00%	50
المستوى الرابع	≤ 5,000,000.00 USDT	2.50%	20
المستوى 5	≤ 10,000,000.00 USDT	5.00%	10
المستوى 6	≤ 100,000,000.00 USDT	10.00%	5

إذا اختار المستخدم الرافعة المالية 15x عقد دائم، فإن الحد الأقصى لقيمة فتح مركز هو 5,000,000.00 USDT، وهو ما يتوافق مع المستوى 4.

إذا كانت القيمة الإجمالية لأوامر ومواقف عقد دائم BTCUSDT الخاصة بالمستخدم هي 800،000.00 USDT، فإن معدل هامش الوقاية هو 1.00%، وهو ما يتوافق مع المستوى 3.

3.2 معدل الهامش الأولي للعقود الآجلة

معدل الهامش المبدئي هو الحد الأدنى الهامش المطلوب لفتح المركز جديد. إنه يحدد مقدار رأس المال الذي يجب تخصيصه كضمان لفتح المركز.

معدل الهامش الأولي للعقود الآجلة = 1 / الرافعة المالية التي يختارها المستخدم.

الهامش الأولي = قيمة العقد × معدل الهامش الأولي

3.3 معدل هامش الصيانة للعقود الآجلة

يشير معدل هامش الوقاية إلى الحد الأدنى لنسبة الهامش المطلوبة للحفاظ على المركز الحالي. عندما ينخفض الهامش حساب إلى ما دون هذا المستوى، سيقوم النظام بتفعيل تخفيض قسري المركز أو التصفية.

معدل الهامش المبدئي لعقد العقود الآجلة يساوي معدل هامش الوقاية الذي يتوافق مع مستوى حد المخاطرة لقيمة العقد.

معدل هامش الصيانة = معدل هامش الوقاية الذي يتم تحديده من خلال مستوى حد المخاطرة المقابل لقيمة العقد

هامش الصيانة = قيمة العقد × معدل هامش الصيانة

4. قواعد التحكم في المخاطر

لحماية أصول المستخدم وضمان استقرار النظام، يعتمد حساب التداول الموحد على نظام تحكم في المخاطر متعدد المستويات وكامل العملية والذي يراقب ويدير أموال حساب والمواقف والأموال المقترضة التقلب السوق بشكل مستمر.

4.1 مؤشرات المخاطر الأساسية

في وضع الهامش المتقاطع ، مؤشر المخاطر الوحيد المستخدم لقياس المخاطر في حساب هو نسبة مخاطر الحساب (معدل هامش الصيانة). وينطبق هذا على كل من التداول الفوري والتداول المشتقات ، حيث تحدد نسبة المخاطر في حساب ما إذا كان سيتم تفعيل التصفية القسرية أم لا. يطبق النظام ضوابط مختلفة للمخاطر بناءً على نسبة المخاطر الخاصة بالحساب.

يوفر KuCoin حاليًا عدة طرق للتحقق من نسبة المخاطر في حسابك:

التطبيق: تحت صفحة الأصول في التداول الفوري/العقود الآجلة
الويب: في قسم نظرة عامة على الأصول في أسفل يمين واجهة التداول
واجهة برمجة التطبيقات: يمكنك أيضًا الاستعلام عن نسبة المخاطرة في حسابك الحالي عبر واجهة برمجة التطبيقات (API). للتفاصيل، انظر:
- REST: https://www.kucoin.com/docs-new/rest/ua/ حساب/overview
- WebSocket: https://www.kucoin.com/docs-new/3470236w0

4.2 مستوى المخاطر والتدابير التقييدية

نسبة مخاطر الحساب	مستوى الخطر	القيود التجارية	إجراءات النظام
نسبة المخاطرة = 0%	لا يوجد مخاطرة	لا أحد	لا أحد
0% < نسبة المخاطرة < 60%	منخفض المخاطر	لا أحد	لا أحد
60% ≤ نسبة المخاطرة < 80%	مخاطرة متوسطة	لا أحد	لا أحد
80% ≤ نسبة المخاطرة < 100%	عالية الخطورة	نسبة المخاطرة ≥ 85%: لا يسمح تحويل الأصول للخارج. لا يُسمح بزيادة مراكز العقود الآجلة. لا يسمح بالاقتراض.	نسبة المخاطرة ≥ 80%: ادفع تحذير المخاطر. نسبة المخاطرة ≥ 85%: إلغاء أوامر الشراء الفورية. نسبة المخاطرة ≥ 85%: إلغاء أوامر العقود الآجلة غير المخفضة.
100% ≤ نسبة المخاطرة	التصفية	لا يسمح تحويل الأصول. لا توجد طلبات جديدة أو إلغاءات لجميع الصفقات. لا يسمح بالاقتراض.	إلغاء جميع الطلبات. تحويل الديون تلقائيًا السداد الأصول المقترضة تخفيض مراكز العقود الآجلة. الاستحواذ على صندوق التأمين. استحواذ ADL

حول سعر التصفية المقدر في وضع الهامش المتبادل الحساب الموحّد (المراكز في اتجاه واحد فقط)، يتم توفير سعر التصفية المقدر لأغراض مرجعية فقط. تحت الحسابات الموحدة، نسبة مخاطر الحساب (نسبة هامش الصيانة) هي المقياس الوحيد المستخدم لتحديد مخاطر التصفية . يتم تشغيل عملية التصفية فقط عندما تكون نسبة مخاطر الحساب ≥ 100%.

بالنسبة للعقود الخطية: سعر التصفية المقدر = ((قيمة علامة المركز - abs(قيمة علامة المركز) × (هامش الحساب الفعال ÷ ∑ abs(قيمة علامة جميع المراكز))) ÷ (1 - الجانب × MMR - الجانب × معدل رسوم المتلقي)) ÷ حجم المركز
بالنسبة للعقود العكسية: سعر التصفية المقدر = حجم المركز ÷ ((قيمة علامة المركز - abs(قيمة علامة المركز) × (هامش الحساب الفعال ÷ ∑ abs(قيمة علامة جميع المراكز))) ÷ (1 - الجانب × MMR - الجانب × معدل رسوم المتلقي))

4.3 نصائح لإدارة المخاطر

قم بالتحقق من نسبة المخاطر في حساب بشكل منتظم وتأكد من أن لديك رصيد الهامش كافٍ.
تجنب الاحتفاظ بمراكز كبيرة في الأصول شديدة التقلب في نفس الوقت.
استخدم الرافعة المالية بحذر وتجنب الإفراط في الاقتراض.
عندما يكون السوق متقلبًا للغاية، قلل من مراكزك أو قم بزيادة الهامش في العملات المستقرة.