الحساب الموحّد - قواعد التداول بالهامش المتقاطع للنظام متعدد العملات
آخر تحديث: 10/02/2026
1. مقدمة
يعتبر وضع الهامش متعدد العملات ميزة أساسية في حساب التداول الموحّد، مما يسمح للمستخدمين باستخدام عملات مشفرة متعددة كهامش للتداول الفوري والهامش والعقود الآجلة (النقدية والدائمة). مع نظام خصم الضمان العملة، يمكن للاصول المُستثمرة في عملات مشفرة مختلفة أن تساهم في رصيد الهامش الخاص بك، مما يحسّن كفاءة رأس المال ويزيد من مرونة استراتيجيات التداول الخاصة بك. عندما يكون رصيدك المتوفر أو رصيدك المتوفر المخصص لعملة مشفرة معينة غير كافٍ، ولكن قيمتك الإجمالية للهامش بالدولار الأمريكي كافية، فيمكنك بيع تلك العملة باستخدام الرافعة المالية في التداول الفوري أو تداول العقود الآجلة التي تستخدم تلك العملة كعملة تسوية. إذا انخفض رصيد تلك العملة عن الصفر بسبب البيع المفرط أو الخسائر الناتجة عن العقود الآجلة المُستوية بها، فسيتم تحميل ديون تلقائية في تلك العملة، وستُفرض عليها الفوائد.
مزايا وضع الهامش متعدد العملات:
-
هامش متعدد العملاتيمكنك استخدام الأصول مثل BTC وETH وUSDT وغيرها كهامش، بناءً على الخصومات المطبقة عليها.
-
تغطية الربح والخسارةيمكنك تقليل الأرباح والخسائر من منتجات وأسواق مختلفة، مما يقلل من مخاطرك الإجمالية.
في الوضع الهامشي متعدد العملات، تُقاس المخاطر في حساب الهامش المتقاطع عن طريق تحويل قيمة الهامش إلى الدولار الأمريكي. طالما أن إجمالي رأس المال المعدل، المحوّل إلى الدولار الأمريكي، كافٍ نسبيًا مقارنة بهامش الصيانة المطلوب بالدولار الأمريكي لجميع المراكز، يمكن للمستخدم الاستمرار في الاحتفاظ بمحطاته. إذا لم يكن كافيًا، فسيؤدي ذلك إلى تفعيل تقليل المراكز أو التصفية الإجبارية.
2. الحقول والمعادلات للأصول
2.1 العملة
|
مسمى
|
تعريف
|
صيغة
|
|
رصيد العملة
|
الرصيد العملة في وضع الهامش المتقاطع
|
الرصيد الفوري الفعلي في حسابك
|
|
الربح أو الخسارة غير المحققة (الهامش المتقاطع)
|
إجمالي ربح أو خسارة غير محققة لجميع المراكز في وضع الهامش المتقاطع مع عملة الهامش كعملة التسوية.
|
الربح أو الخسارة غير المحققة بالهامش المتقاطع للعقود الدائمة + الربح أو الخسارة غير المحققة بالهامش المتقاطع للعقود القابلة للتسليم
|
|
القيمة السوقية للعملات (الهامش المتقاطع)
|
القيمة المقدرة للعملة في وضع الهامش المتقاطع
|
الرصيد + الربح أو الخسارة غير المحققة (الهامش المتقاطع)
|
|
الحقوق المحجوزة
|
المبلغ الحالي للعملة المحفوظة.
|
الطلبات الفورية + الرسوم والضرائب المقدرة محفوظة لجميع الطلبات
|
|
ديون
|
الدين المترتب على العملة في وضع الهامش المتقاطع. تُحسب الفائدة بناءً على هذه القيمة.
|
abs(min(القيمة العادلة (الهامش المتقاطع)،0))
|
|
الهامش المخصص للديون
|
الهامش المحفوظ لاقتراض الديون بالعملة.
|
الدين / مضاعف الاقتراض بالرافعة المالية
|
|
الهامش المحفوظ للعقود الآجلة
|
الهامش الإجمالي المخصص لجميع مراكز العقود الآجلة والطلبات المفتوحة حيث تكون العملة عملة التسوية.
|
∑ (إجمالي الهامش المحفوظ من قبل مراكز العقود الآجلة بالعملة المعدّلة)
|
|
هامش العملة المحجوزة
|
الهامش الإجمالي المخصص للديون ومركزات العقود الآجلة بالعملة.
|
هامش مخصص للديون + هامش مخصص للعقود الآجلة
|
|
هامش الصيانة للديون
|
هامش الصيانة لاقتراض العملة في الديون.
|
نسبة الهامش الحافظ للديون *
|
|
هامش الصيانة للعقود الآجلة
|
الهامش الإجمالي للصيانة لكل مراكز العقود الآجلة والطلبات المفتوحة التي تكون العملة المعدنية هي عملة التسوية.
|
∑ (هامش الصيانة للعقود الآجلة بالعملة المُستعملة في التسوية)
|
|
هامش الصيانة حسب العملة
|
الهامش الإجمالي للصيانة للديون والعقود الآجلة بالعملة.
|
هامش الصيانة للديون + هامش الصيانة للعقود الآجلة
|
|
الكمية القابلة للاقتراض
|
الحد الأقصى لكمية العملة التي يمكن استعارتها في الحساب الحالي.
|
min(هامش المتوفر في الحساب * مضاعف الترخيص / سعر المؤشر، حد التدرج في الاقتراض بالعملة - ديون العملة، مبلغ الاقتراض المتاح المتبقي على المنصة)
|
2.2 الحساب
|
مسمى
|
تعريف
|
صيغة
|
|
القيمة الصافية المعدلة للحساب
|
القيمة الصافية لجميع العملات المضمونة في الحساب، المحوّلة إلى USD، والتي يمكن استخدامها كهامش للصفقات والمعاوضات في وضع الهامش المتقاطع.
|
∑ (مبلغ الضمان الإيجابي من العملة × سعر مؤشر USD × الخصم) + ∑ (مبلغ الضمان السلبي من العملة × سعر مؤشر USD) + الفوري (والهامش) خسارة الخصم في أوامر - رسوم تقديرية لجميع الأوامر المفتوحة
|
|
الربح أو الخسارة غير المحققة للحساب
|
إجمالي الربح أو الخسارة غير المحققة لجميع مراكز الهامش المتقاطع في الحساب.
|
∑ (PNL غير المحقق (الهامش المتقاطع) بالعملة × سعر مؤشر USD)
|
|
هامش الحساب المحجوز
|
الهامش الإجمالي المخصص للديون والعقود الآجلة في الحساب.
|
∑ (الهامش المحفوظ بواسطة Coin x سعر مؤشر USD)
|
|
هامش صيانة الحساب
|
الهامش الإجمالي للصيانة للديون والعقود الآجلة في الحساب.
|
∑ (الهامش الصيانة بالعملة x سعر مؤشر USD)
|
|
هامش الحساب المتاح
|
القيمة الصافية لكافة الهوامش المتاحة للتداول الفوري والهامش والعقود الآجلة في الحساب، المحوّلة إلى USD.
|
القيمة الصافية المعدلة للحساب - الهامش المحجوز للحساب
|
|
نسبة مخاطر الحساب
(نسبة الهامش الصيانة)
|
مُقَيِّسٌ لقياس المخاطر لحسابات الهامش المتقاطع، تُستخدم لتحديد ما إذا كان يجب تفعيل التصفية (الإغلاق الإجباري).
|
(هامش صيانة الحساب + رسوم السحب المقدرة) / حقوق الملكية المعدلة للحساب
|
2.2 (أ) سعر مؤشر العقود الآجلة لـ KuCoin
تحسب سعر المؤشر للعقود الآجلة على KuCoin باستخدام متوسط موزون لأسعار الفوري من تبادلات رئيسية متعددة.
يعتمد مساهمة كل بورصة على وزنها المخصص:
النسبة الموزونة للتبادل أنا = (وزن المنصة أنا) ÷ (مجمّع جميع أوزان المنصات) مهم
عند توفر الأسعار من عدة منصات تداول، ولكن بعض الأسعار تختلف عن متوسط الحد بأكثر من 5%، تلك الأسعار الاستثنائية لا تُستخدم مباشرةً. بدلًا من ذلك، تُعدل كالتالي:
-
إذا كانت السعر أكثر من 5% على المتوسط → يتم تعديله إلى 1.05 × السعر الوسيط
-
إذا كانت السعر أقل من 5% على الأقل المتوسط → يتم تعديله إلى 0.95 × السعر الوسيط
يُساعد هذا الآلية على تصفية القيم غير الطبيعية أو ظروف السوق المتطرفة، مما يضمن نتائج أكثر مستقرة وموثوقة سعر الفهرس.
للمethode الكاملة لحساب التكلفة، راجع: سعر مؤشر العقود الآجلة بهامش USDT.
2.2 (ب) خصم العملة
يُستخدم خصم العملة لحساب قيمة الهامش للعملات المختلفة في حساب التداول الموحّد عند استخدام وضع الهامش المتقاطع.
بسبب تقلب الأسعار وعدم سيولة الأصول المشفرة المختلفة، تطبق النظام نسبة معينة من الخصم على قيمة الهامش لكل عملة، مما يضمن أن يكون المخاطر العامة قابلة للإدارة. يتم تقسيم خصم العملة إلى مستويات بناءً على عدد العملات، وكل عملة لها مستوى خاص بها.
يُرجى ملاحظة: تختلف نسب الخصم على الأصول المستخدمة في القروض المؤسسية OTC عن الخصم المستخدم في الحساب الموحّد. النظامان منفصلان ويتم حسابهما بشكل مستقل.
مثال على حساب رأس المال المعدل
|
BTC Range
|
خصم الضمان
|
|
0 - 10 BTC
|
0.9800
|
|
10 - 20 BTC
|
0.9750
|
|
20 - 30 BTC
|
0.9700
|
إذا كان لدى المستخدم A يحتفظ بـ 25 BTC والسعر الحالي لمؤشر BTC USD هو 120,000 دولار:
القيمة الصافية المعدلة للحساب = 10 BTC * 0.9800 * 120,000 دولار + 10 BTC * 0.9750 * 120,000 دولار + 5 BTC * 0.9700 * 120,000 دولار = 2,928,000 دولار
2.2 (ج) خسارة الخصم في أوامر التداول الفوري (والهامش)
بسبب اختلاف معدلات تحويل العملات، قد تتكبد بعض الأصول "خسارة خصم" عند تقديم الطلبات، ويُشار إليها باسم خصم الطلب الفوري المفقودهذا ليس خسارة فعلية، بل هو تقليل في القيمة بالدولار الأمريكي لرأس المال المعدل في حساب الهامش المتقاطع بعد إجراء التداول. إذا لم يتم تقليل رأس المال المعدل للحساب، فسيكون خسارة الخصم في أوامر التداول الفوري والهامش 0. إذا تضمن شراء الفوري (أو الرافعة المالية) أصولاً مُقترضة، فسيكون خسارة الخصم في أوامر التداول الفوري والهامش 0 أيضًا.
يُرجى ملاحظة: نظرًا لأن الأوامر قد لا تُلغى خلال مرحلة مزاد الاتصال، سيتم خصم خسائر خصم الأوامر الفورية لهذه الأوامر بنسبة 100%، حيث تساوي خسارة خصم الأمر الفوري قيمة الأمر. بعد مرحلة المزاد، سيتم خصم قيمة الأمر بالكامل. نوصي بألّغاء الأمر بعد مرحلة المزاد وإنشاء أمر جديد لحساب خسارة خصم الأمر الفوري بدقة.
مثال على حساب خسارة الخصم في أوامر التداول الفوري والهامش
|
مستوى USDT
|
خصم الضمان
|
|
0 - 999999999999 USDT
|
1.0000
|
|
BTC Range
|
خصم الضمان
|
|
0 - 10 BTC
|
0.9800
|
|
10 - 20 BTC
|
0.9750
|
|
20 - 30 BTC
|
0.9700
|
إذا كان لدى المستخدم A 100,000 USDT ويضع أمرًا فوريًا لشراء 1 BTC مقابل 100,000 USDT، مع سعر مؤشر يبلغ 1 USDT = 1 دولار:
الخصم في أمر التداول الفوري = 1 BTC * 100,000 USDT * $1 * (1.0000 - 0.9800) = $2,000
3. قواعد التداول
يعتمد وضع الحساب الموحّد للتداول على KuCoin على قواعد مشابهة لتداول الفوري والعقود الآجلة الكلاسيكية، لكنه يستخدم حقوق الملكية أو الهامش المتوفر داخل الحساب الموحّد للتداول لكل من عمليات التداول الفوري والعقود.
-
التداول الفورييمكنك استخدام القيمة الصافية المتوفرة للعملة للتداول الفوري (باستثناء حالات الاقتراض المشروط). The خسارة خصم الطلب لا يمكن أن يتجاوز المبلغ المُولَّد الهامش المتوفر في الحساب.
-
التداول بالعقوديمكنك استخدام هامش متاح في الحساب للمعاملات المستقبلية. قام حساب التداول الموحّد لـ KuCoin بتحسين حدود مخاطر العقود، ونسب الهامش الأولية، ونسب الهامش الصيانة لتحسين تجربة المستخدم وتقليل المخاطر.
3.1 الترهل في العقود الآجلة والحد من المخاطر
للمقارنة بين العقود الآجلة بالهامش المتقاطع في حساب التداول الموحّد لـ KuCoin، يستخدم النظام هيكلة مستويات حد المخاطرة مشابهة للهيكلة المستخدمة في تداول العقود الآجلة بالهامش المعزول الكلاسيكي. ما يميز الحساب الموحّد هو أنه التطابق التلقائي من مستوى الحد من المخاطر، إلغاء الحاجة للمستخدمين لاختيارها يدويًا.
-
قيمة مركز التداول المفتوح الأقصىبناءً على مضاعف الرافعة المالية المحدد من قبلك، يقوم النظام تلقائيًا بحساب القيمة القصوى التي يمكنك فتحها لمركز عقود آجلة.
-
نسبة الهامش الصيانةيقوم النظام بتعديل نسبة هامش الصيانة تلقائيًا بناءً على قيمة أوامر العقود الآجلة الحالية ومركزك، مما يقلل من الهامش المطلوب لخفض مخاطر التصفية.
يرجى ملاحظة أن العقود الآجلة بالهامش المتقاطع للحساب الموحّد تستخدم منطق حدود مخاطر مختلفة مقارنةً مع حدود المخاطر غير المصنفة المستخدمة في العقود الآجلة بالهامش المتقاطع الكلاسيكي. إذا كنت تداولت تحت الهامش المتقاطع الكلاسيكي، راجع هذا المستند: كلاسيكية نظرة عامة على التداول بالهامش المتقاطع للحساب.
مثال على نسبة الهامش التمويلي للعقود الآجلة
|
BTCUSDT Perpetual
|
حد المخاطرة
|
نسبة الهامش الصيانة
|
الرافعة المالية القصوى المتاحة
|
|
التصنيف 1
|
≤ 100,000.00 USDT
|
0.40%
|
125
|
|
التصنيف 2
|
≤ 500,000.00 USDT
|
0.50%
|
100
|
|
التصنيف 3
|
≤ 1,000,000.00 USDT
|
1.00%
|
50
|
|
التصنيف 4
|
≤ 5,000,000.00 USDT
|
2.50%
|
20
|
|
الدرجة 5
|
≤ 10,000,000.00 USDT
|
5.00%
|
10
|
|
الدرجة 6
|
≤ 100,000,000.00 USDT
|
10.00%
|
5
|
إذا اختار المستخدم رافعة 15x للعقد الدائم BTCUSDT، فإن قيمة الموقف المفتوح القصوى هي 5,000,000.00 USDT، يتوافق مع التصنيف 4.
إذا كانت القيمة الإجمالية لطلبات المستخدم و Positions في عقد BTCUSDT الدائم هي 800,000.00 USDT، فإن نسبة الهامش الصيانة هي 1.00%، يتوافق مع التصنيف 3.
3.2 نسبة الهامش الأولية للعقود الآجلة
تُعد نسبة الهامش الأولية هي الحد الأدنى من الهامش المطلوب لفتح مركز جديد. تحدد كم رأس المال المطلوب تخصيصه كضمان لفتح مركز.
معدل الهامش الأولي للعقود الآجلة = 1 / العverage المحدد من قبل المستخدم.
الهامش الأولي = قيمة العقد × نسبة الهامش الأولي
3.3 نسبة الهامش الصيانة للعقود الآجلة
تُشير نسبة الهامش الصيانة إلى الحد الأدنى لنسبة الهامش المطلوب للحفاظ على الموقف الحالي. عندما تنخفض نسبة الهامش في الحساب عن هذا المعيار، سيؤدي النظام إلى تفعيل تقليل الموقف القسري أو التصفية.
يتساوى معدل الهامش الأولي للعقد الآجل مع معدل الهامش الحافظ الذي يتوافق مع مستوى الحد من المخاطر لقيمة العقد.
نسبة الهامش الصيانة = نسبة الهامش الصيانة المحددة من قبل مستوى الحد من المخاطر المقابل لقيمة العقد
هامش الصيانة = قيمة العقد × نسبة الهامش الصيانة
4. قواعد التحكم في المخاطر
لحماية أصول المستخدمين وضمان استقرار النظام، يتبنى الحساب الموحّد للتداول نظام تحكم في المخاطر متعدد الطبقات ومتكامل عبر العملية بالكامل، والذي يراقب ويدير باستمرار أرصدة الحسابات والمراكز والقروض وال biếnوَّات السوقية.
4.1 مؤشرات المخاطر الأساسية
في وضع الهامش المتقاطع، المؤشر الوحيد المستخدم لقياس المخاطرة في الحساب هو نسبة مخاطرة الحساب (نسبة الهامش الصيانة)ينطبق ذلك على التداول الفوري والعقود الآجلة على حد سواء، مع تحديد نسبة مخاطر الحساب ما إذا كان سيتم تفعيل التصفية القسرية. تطبق النظام ضوابط مخاطر مختلفة بناءً على نسبة مخاطر الحساب.
تقدم KuCoin حاليًا عدة طرق لفحص نسبة مخاطر الحساب الخاصة بك:
-
التطبيق: تحت الأصول على صفحة التداول الفوري/العقود الآجلة
-
في قسم نظرة عامة على الأصول في الزاوية السفلية اليمنى من واجهة التداول
-
API: يمكن أيضًا استعلام نسبة المخاطر الحالية لحسابك عبر واجهة برمجة التطبيقات. للمزيد من التفاصيل، راجع:
-
WebSocket: https://www.kucoin.com/docs-new/3470236w0
4.2 مستوى المخاطر والإجراءات المقيدة
|
نسبة مخاطر الحساب
|
مستوى المخاطرة
|
القيود التجارية
|
إجراءات النظام
|
|
نسبة المخاطرة = 0%
|
بدون مخاطر
|
لا شيء
|
لا شيء
|
|
0% < نسبة المخاطرة < 60%
|
مخاطر منخفضة
|
لا شيء
|
لا شيء
|
|
60% ≤ نسبة المخاطرة < 80%
|
متوسط المخاطر
|
لا شيء
|
لا شيء
|
|
80% ≤ نسبة المخاطرة < 100%
|
مجال عالي المخاطر
|
نسبة المخاطرة ≥ 85%:
|
|
|
100% ≤ نسبة المخاطرة
|
التصفية
|
|
|
حول سعر السحب المقدر في وضع الهامش المتقاطع للحساب الموحّد (الأوضاع أحادية الاتجاه فقط)، يُقدّم السعر المقدر للتصفية لأغراض الإشارة فقط. تحت الحسابات الموحّدة، نسبة مخاطر الحساب (نسبة الهامش الصيانة) هي المعيار الوحيد المستخدم لتحديد مخاطر التصفية. تبدأ عملية التصفية فقط عندما تصبح نسبة مخاطر الحساب ≥ 100%.
-
بالنسبة للعقود الخطية: السعر المقدر للتصفية = ((قيمة العلامة للمركز - abs(قيمة العلامة للمركز) × (هامش الحساب الفعال ÷ ∑ abs(قيمة العلامة لكل المراكز))) ÷ (1 - الجانب × المعدل المطلوب للهامش - الجانب × معدل رسوم المشتري)) ÷ حجم المركز
-
بالنسبة للعقود العكسية: السعر المقدر للتصفية = حجم المركز ÷ ((قيمة إشارة المركز - abs(قيمة إشارة المركز) × (هامش الحساب الفعال ÷ ∑ abs(قيمة إشارة جميع المراكز))) ÷ (1 - الجانب × المطلوب من الهامش - الجانب × نسبة رسوم المشتري))
نصائح إدارة المخاطر 4.3
- تحقق بانتظام من نسبة مخاطرة حسابك وتأكد من أن رصيد الهامش لديك كافٍ.
- تجنّب الاحتفاظ بمقاصر كبيرة في الأصول ذات التقلبات العالية في نفس الوقت.
- استخدم الرافعة بحذر وتجنب الاقتراض المفرط.
- عندما يكون السوق عرضة للتقلبات الشديدة، قلل من مراكزك أو زد الهامش في العملات المستقرة.
اتصل بنا: @Kucoin_API_Support
تنصل: تمت ترجمة هذه الصفحة باستخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين سهولة القراءة. للحصول على أدق المعلومات، يُرجى الرجوع إلى النسخة الإنجليزية الأصلية.عرض النسخة الأصلية