عقد دائم ذو هامش نقدي

آخر تحديث: 30‏/12‏/2025

1. المفهوم الأساسي

في تداول العقود هامش عملة-coin ، تُقوّم المراكز العملة المشفرة الأساسية (مثل بيتكوين، إيثيريوم)، ويُحسب الهامش والربح والخسارة جميعها على نفس الأصل. يمكن فتح شراء أو بيع للاستفادة من تقلبات أسعار الأصل الأساسي. يُقيّم كل عقد بالدولار الأمريكي (عقد واحد = دولار أمريكي واحد) ويمكن استخدام الرافعة المالية زيادة المركز . لا يوجد تاريخ الانتهاء للعقود الدائمة (باستثناء عقود التسليم هامش عملة-coin ) ويمكن الاحتفاظ بها على المدى الطويل.

2. سعر العلامة وسعر المؤشر

يُستخدم سعر مارك لحساب الأرباح والخسائر غير المحققة ومخاطر التصفية ، مما يمنع عمليات التصفية غير المعقولة الناجمة عن التداولات السوقية غير الطبيعية.
يتم حساب سعر المؤشر بناءً على المتوسط المرجح للأسعار من أسواق التداول الفوري الرئيسية المتعددة (مثل Kraken و Bitfinex و Coinbase) لـ BTC/USD أو ETH/USD ولا يستخدم أسواق USDT.
بما أن العقود هامش عملة-coin مقومة بالدولار الأمريكي، فإن سعر المؤشر يتم الحصول عليه من أسواق الدولار الأمريكي الفورية، وليس من أسواق USDT أو أسواق عملة مستقرة الأخرى.

3. آلية رسوم التمويل

تستخدم العقود الدائمة ذات الهامش بالعملة الرقمية، مثل العقود هامش بعملة USDT ، آلية معدل التمويل للحفاظ على أسعار العقود قريبة من السوق الفورية. يتم تحصيل رسوم التمويل للعقود الدائمة هامش عملة-coin العملة المشفرة الأساسية، وليس بعملة USDT.

4. مثال على الحساب

لنفترض أن سعر تداول البيتكوين هو 30,000 دولار أمريكي، وقمت بفتح المركز شراء دائم للبيتكوين بقيمة 10,000 دولار أمريكي مع الرافعة المالية 50 ضعفًا:

القيمة الاسمية للمركز = 10,000 ÷ 30,000 = 0.3333 بيتكوين
الهامش الأولي = 10,000 ÷ 30,000 ÷ 50 = 0.00667 بيتكوين

هذا يعني أنك تحتاج فقط إلى دفع ما يقرب من 0.00667 بيتكوين الهامش للاحتفاظ المركز بقيمة 10000 دولار.

4.1 مثال: مركز شراء (صعودي)

إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 40,000 دولار:
- الربح/الخسارة (بيتكوين) = القيمة الاسمية للمركز × (1/سعر الدخول - 1/سعر الخروج)
- = 10,000 × (1/30,000 − 1/40,000) = +0.0833 بيتكوين
- الهامش المبدئي قدره 0.00667 بيتكوين، يمكنك ربح ما يقرب من 0.0833 بيتكوين، وهو عائد بنسبة 1250% تقريبًا (باستثناء الرسوم والتمويل).

البند	صيغة الحساب	مثال على النتيجة
القيمة الاسمية للموقع	قيمة العقد ÷ السعر الأساسي	10,000 ÷ 30,000 = 0.3333 BTC
الهامش المبدئي	القيمة الاسمية ÷ الرافعة المالية	10,000 ÷ 50 = 200 دولار أمريكي = 0.00667 بيتكوين
الربح/الخسارة (بيتكوين)	القيمة الاسمية × (1/سعر الدخول - 1/سعر الخروج)	+ 0.0833 BTC
العائد	الربح/الخسارة ÷ هامش الربح	0.0833 ÷ 0.00667 ≈ 1250%

4.2 مثال: مركز بيع (هبوطي)

إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 29000 دولار:
- الربح/الخسارة (بيتكوين) = 10,000 × (1/30,000 - 1/29,000) = -0.0115 بيتكوين
- سيظهر المركز خسارة عائمة تبلغ حوالي -172%، مما قد يؤدي إلى التصفية.

5. الفرق بين العقود ذات الهامش بالعملة المعدنية والعقود ذات الهامش بعملة USDT

وحدة التسعير:
- العقود هامش بعملة USDT مقومة ومحددة الهامش ومُسوّاة بعملة USDT.
- يتم تحديد قيمة العقود ذات الهامش بالعملة، وتحديد هامشها، وتسويتها بالأصل الأساسي، على سبيل المثال، يستخدم عقد BTC/USD الدائم عملة BTC كعملة الهامش .
حجم العقد:
- العقود هامش بعملة USDT : يمثل كل عقد وحدة صغيرة من الأصل الأساسي (على سبيل المثال، عقد BTC/USDT = 0.001 BTC لكل عقد)
- العقود ذات الهامش النقدي: لكل عقد قيمة ثابتة قدرها دولار أمريكي واحد
حساب الربح والخسارة:
- العقود هامش بعملة USDT) : يتم حساب الأرباح والخسائر بعملة USDT
- العقود ذات الهامش النقدي: يتم حساب الربح والخسارة في الأصل الأساسي ويحتوي على ميزة "العقد العكسي":
  - عند الشراء في سوق صاعدة، تستفيد شركة P&L من تأثير مزدوج، مما يؤدي إلى مكاسب أعلى من العقود هامش بعملة USDT
  - عند البيع على المكشوف في سوق هابطة، تتضاعف الخسائر أيضًا، مما يؤدي إلى خسائر أكبر من تلك التي تنتجها العقود هامش بعملة USDT.

6. نظرة عامة على البرنامج

المصطلحات	الشرح
المبلغ	يتم حساب مبلغ العقد هامش عملة-coin بعدد العقود، حيث يعادل العقد الواحد دولارًا أمريكيًا واحدًا. يتم تمثيل المراكز الطويلة بمبالغ موجبة، بينما يتم تمثيل المراكز القصيرة بمبالغ سالبة.
القيمة	يتم حساب قيمة العقد هامش عملة-coin من حيث العملة الأساسية. قيمة المركز = 1 / سعر العلامة × المبلغ.
سعر الدخول	يتغير متوسط سعر فتح المركز مع كل زيادة أو نقصان في المركز المستخدم. مثال: لديك المركز عقود آجلة BTC/USD هامش عملة-coin ، حيث تقوم بالشراء لـ 1000 عقد. سعر الدخول هو 50,000 دولار أمريكي. بعد ساعة، قررت إضافة 2000 عقد إضافي سعر الدخول قدره 60000 دولار أمريكي. ثم: متوسط سعر الدخول = إجمالي عدد العقود / إجمالي قيمة عقود البيتكوين إجمالي عدد العقود = 1000 + 2000 = 3000 القيمة الإجمالية لعقود البيتكوين = (1000 / 50000) + (2000 / 60000) = 0.053333334 بيتكوين متوسط سعر الدخول = (3000 / 0.053333334) = 56250.00 دولارًا أمريكيًا
السعر الاسترشادي	السعر الاسترشادي الحالي للعقد ذي هامش عملة-coin .
سعر التصفية	انظر إلى قسم حساب سعر التصفية .
الهامش	هامش المركز الحالي = الهامش الأولي + الربح والخسارة غير المحققين + الرسوم المجمدة + الهامش المضاف
الرافعة المالية للمركز	الرافعة المالية الفعلية للمركز = قيمة المركز / الهامش
الربح والخسارة غير المحققة	يمكن للمستخدمين اختيار ما إذا كان ستُحتسب الأرباح والخسائر غير المحققة باستخدام السعر الاسترشادي أو آخر سعر تداول. الربح والخسارة غير المحققين لعدة مراكز = المبلغ × (1 / متوسط سعر الدخول - 1 / سعر السوق أو آخر سعر تنفيذ) الربح والخسارة غير المحققين للمراكز الفارغة = المبلغ × (1 / سعر العلامة أو سعر التنفيذ الأخير - 1 / متوسط سعر الدخول) مثال على المركز طويل لديك المركز عقود آجلة BTC/USD هامش عملة-coin ، حيث تقوم بالشراء لـ 1000 عقد. سعر الدخول هو 50,000 دولار أمريكي. عندما يكون السعر الاسترشادي الأخير 55000 دولار أمريكي، سيتم عرض الأرباح والخسائر غير المحققة على أنه 0.001818 بيتكوين. الربح/الخسارة غير المحقق = عدد العقود × [(1 / متوسط سعر الدخول) - (1 / سعر السوق)] = 1000 × [(1 / 50000) - (1 / 55000)] = 0.001818 بيتكوين مثال المركز بيع لديك المركز عقود آجلة BTC/USD هامش عملة-coin ، حيث تقوم بالبيع على المكشوف لـ 1000 عقد. سعر الدخول هو 50,000 دولار أمريكي. عندما يكون السعر الاسترشادي الأخير 45000 دولار أمريكي، سيتم عرض الأرباح والخسائر غير المحققة على أنه 0.02223 بيتكوين. الربح/الخسارة غير المحقق = عدد العقود × [(1 / سعر السوق) - (1 / متوسط سعر الدخول)] = 1000 × [(1 / 45000) - (1 / 50000)] = 0.002222 بيتكوين ملحوظة: لا تشمل حسابات الأرباح والخسائر غير المحققة أي رسوم تداول أو رسوم تمويل تكبدت أثناء فتح أو إغلاق أو الاحتفاظ بالمراكز.
عائد الاستثمار	العائد على الاستثمار = الربح والخسارة غير المحقق / الهامش الأولي
الربح والخسارة المحققة	الأرباح والخسائر المحققة = ∑(الأرباح والخسائر من تقليل المراكز) - رسوم التداول - إجمالي رسوم التمويل منذ الفتح يشمل الأرباح والخسائر المحققة جميع رسوم التداول ورسوم التمويل والربح والخسارة المحققة من الإغلاق الجزئي المركز (نفس صيغة الأرباح والخسائر غير المحققة). مثال: لديك المركز عقود آجلة BTC/USD هامش عملة-coin ، حيث تقوم بالبيع على المكشوف لـ 1000 عقد. سعر الدخول هو 50,000 دولار أمريكي. تقوم بإغلاق 500 عقد من المركز بسعر 45000 دولار أمريكي، مع بقاء المركز جزئي مكون من 500 عقد. • بيان الأرباح والخسائر الجزئي: 500 × [(1 / 45,000) - (1 / 50,000)] = 0.001117778 BTC • رسوم فتح الوظيفة: (1000 / 50000) × 0.06% = 0.000012 بيتكوين • رسوم إغلاق الوظيفة: (500 / 45,000) × 0.06% = 0.000006667 بيتكوين • إجمالي رسوم التمويل المدفوعة: 0.00005 BTC Realized PNL = 0.001117778 - 0.000012 - 0.000006667 - 0.00005 = 0.001049111 BTC

أدلة تداول العقود الآجلة KuCoin:

دليل الويب

البرنامج التعليمي للتطبيق

شكرًا لدعمكم!

فريق KuCoin للمستقبل

ملحوظة: لا يمكن للمستخدمين في البلدان والمناطق المحظورة تفعيل تداول العقود الآجلة.

إخلاء مسؤولية: تُرجمت هذه الصفحة باستخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين سهولة القراءة. للحصول على أدق المعلومات، يُرجى الرجوع إلى النسخة الإنجليزية الأصلية.عرض النسخة الأصلية