أطلقت CME Group عقود مستقبلية لمؤشر Nasdaq CME Crypto، مما يوسع مجموعة منتجاتها المشتقة الرقمية الخاضعة للتنظيم بعقود مرتبطة بسلة من العملات الرقمية الرئيسية، بما في ذلك Bitcoin وEther وSolana وXRP وCardano وChainlink وLumens.
يتم تسوية العقود ماليًا عند انتهاء الصلاحية وفقًا لمؤشر سعر تسوية كريبتو ناسداك سي إم إي، الذي يتبع أداء أكبر وأكثر العملات المشفرة تداولًا. اعتبارًا من 9 يونيو، يشمل المؤشر Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK, وLumens.
قالت CME said إن المنتج مصمم لمنح المستثمرين تعرّضًا متنوعًا للعملات المشفرة مع الحفاظ على الشفافية وكفاءة رأس المال وهياكل إدارة المخاطر الخاصة بسوق العقود الآجلة الخاضعة للتنظيم. يأتي الإطلاق في وقت تستمر فيه الاهتمام المؤسسي بالمشتقات المشفرة في النمو، حتى مع إثارة قيادة CME مخاوفها بشأن المنتجات الجديدة عالية الرافعة المالية مثل العقود الآجلة الدائمة.
CME تضيف تعرضاً واسعاً لمؤشر العملات المشفرة
توفر عقود مستقبلات مؤشر ناسداك CME للعملات الرقمية عقدًا واحدًا مرتبطًا بعدة أصول رقمية بدلاً من عملة رقمية واحدة. ويسمح هذا الهيكل للمتداولين بالتغطية أو الحصول على تعرض لسلة أوسع من العملات الرقمية دون الحاجة إلى إدارة مراكز مستقبلية منفصلة في أسواق البيتكوين والإيثيريوم والسولانا والريبل والأدا واللينك والإكس إل إم.
قال جوفاني فيسيوسو، الرئيس العالمي لمنتجات العملات الرقمية في CME Group، إن الإطلاق يمثل محطة مهمة في توسيع سوق CME المنظم للأصول الرقمية. وأضاف أن المستثمرين يبحثون عن تعرّض متنوع للعملات الرقمية خلال الأسواق المتقلبة مع الحفاظ على الوصول إلى البنية التحتية المنظمة.
قال شون واسيرمان من ناسداك إن مشاركة المستثمرين في الأصول الرقمية تزداد، إلى جانب الطلب على مؤشرات مبنية وفق معايير الحوكمة والشفافية المشابهة لتلك المستخدمة في فئات الأصول الأخرى. وأضاف أن العقود الآجلة المرتبطة بهذه المؤشرات يمكن أن تدعم تطوير السوق.
يُبنى المنتج على أساس أعمال مشتقات العملات المشفرة
عقود مستقبلية لتقلبات البيتكوين توسع أدوات التحوط
تتبع عقود المستقبل المؤشرية الجديدة إصدار عقود مستقبلية لمؤشر تقلبات بيتكوين من CME، والتي بدأت التداول الأسبوع الماضي. تلك العقود تتبع مؤشر تقلبات بيتكوين CME CF، أو BVX، الذي يقيس توقعات السوق لتقلبات بيتكوين على مدار الأسابيع الأربعة القادمة.
نفذت DV Chain وMonarq Asset Management أول صفقات بلوك في عقود التقلبات. يسمح هذا المنتج للمستثمرين بتجارة تقلبات سعر البيتكوين المتوقعة دون اتخاذ موقف اتجاهي مباشر على البيتكوين نفسه.
غالبًا ما تتطلب العقود الآجلة والخيارات التقليدية من المتداولين اتخاذ موقف بشأن اتجاه السعر. تسمح العقود الآجلة للتقلبات للمشاركين في السوق باتخاذ مواقف بناءً على مدى تحرك البيتكوين، سواء صعودًا أو هبوطًا، حول أحداث مثل بيانات التضخم أو قرارات السياسة النقدية للبنوك المركزية أو التطورات الجيوسياسية.
قال شيليانغ تانغ، الرئيس التنفيذي لشركة Monarq، إن العقود الآجلة للتأرجح المُنظَّم لبيتكوين توفر أداة إضافية لإدارة المخاطر مع تحوّل بيتكوين إلى فئة أصول مؤسسية أكثر.
استمر نشاط المشتقات الرقمية في CME في التوسع. ووصل نشاط المشتقات الرقمية على المنصة إلى حوالي 266,900 عقدًا منذ بداية العام، بزيادة قدرها 38% مقارنة بالعام السابق. وبلغ متوسط الاهتمام المفتوح اليومي حوالي 274,500 عقدًا، بزيادة قدرها 18%.
رئيس تنفيذي CME يحذر من العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة
يأتي إطلاق المنتجات الجديدة الخاضعة للتنظيم في وقت انتقد فيه المدير التنفيذي لشركة CME، تيري دافيفي، موافقة العقود الآجلة المشتقة على العملات المشفرة الدائمة في الولايات المتحدة.الأسواق. أثناء حديثه في مؤتمر مالي، حذّر دافيتتيح العقود الآجلة الدائمة للمتداولين الاحتفاظ بالمراكز بشكل غير محدود دون الحاجة إلى تدوير العقود. يمكن لبعض المنتجات أن تقدم رافعة مالية تصل إلى 50 إلى 1، مما يزيد من الأرباح والخسائر المحتملة.
أعلنت Coinbase وKalshi مؤخرًا أنهما ستطلقان عقودًا مستمرة على العملات المشفرة بعد تلقيهما الموافقة من لجنة تداول العقود الآجلة للسلع. تمثل هذه الموافقات المرة الأولى التي من المتوقع أن تصبح فيها هذه الأدوات متاحة للمستثمرين الأمريكيين من خلال بورصات محلية خاضعة للتنظيم.
قال دافي إن مزيج الرافعة المالية العالية وتكاليف التمويل ونماذج الإغلاق التلقائي يمكن أن يشكل مخاطر على المستثمرين الأفراد الذين قد لا يفهمون بالكامل كيفية عمل هذه المنتجات. كما قال إن معظم نشاط CME لا يزال مدعومًا من المؤسسات، حيث يأتي 85٪ إلى 90٪ من أعماله من العملاء المؤسسيين.